Hvordan man analyserer en gensidig fond

Vi kender alle den slidte finansielle tjenesteydelsessektor mantra, "tidligere præstationer garanterer ikke fremtidige resultater." Det er en god generel forsigtighed, men denne ansvarsfraskrivelse stopper ikke nogen fra at træffe beslutninger i dag baseret på igårens præstationer.

Problemet er, at vi ikke investerer baglæns; vi investerer fremad , og der er mere at analysere en investeringsfond end at gennemgå tidligere resultater. Faktisk er de bedste indikatorer for fremtidige resultater faktorer, som mange investorer overser.

Der er andre vigtige faktorer, som forvalterforhold, omkostningsforhold, omsætningsforhold og skatteeffektivitet til at analysere og sammenligne, før du køber en fond:

Analyser gensidig fondseffektivitet

Hvis Du skal analysere historisk afkast, du skal gøre det rigtigt. Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater, men det betyder noget, når man analyserer aktivt forvaltede midler. Men mange investorer bliver fanget i fælden ved at jage præstationer ved konstant at købe de midler, der udfører bedst, og sælge dem, der udfører det værste. Dette er blot en anden form for markedstiming, der sikrer, at en investor konstant køber højt og sælger lavt - modsat af klog investoradfærd. Når du analyserer tidligere resultater, fokuserer du mere på 5-årige og 10-årige afkast, fordi disse tidsrammer er en større indikation af fondslederens færdigheder i at navigere i det stadigt skiftende økonomiske miljø.

Hvis du er tiltrukket af en investeringsfonds 5-årige og 10-årige afkast, kan det være en fejl at købe aktier i denne fond, hvis lederen kun har været hos roret i et år. Dette indikerer, at den tidligere leder er ansvarlig for den stærke langsigtede præstation, men den nye leder har ikke bevist sig selv.

På samme måde ville du ikke afskedige en fond, hvis de 10-årige afkast er ringe sammenlignet med andre typer af midler, hvis 5-årige præstationer ser godt ud, og lederens ansættelsesforhold er 5 år. I dette tilfælde skal den nuværende leder modtage kredit for de 5-årige afkast, men ikke modtage skylden for de 10-årige. Sammenfattende skal du være sikker på, at de perioder, du analyserer, falder sammen med den nuværende lederes embedsperiode. Du vil måske også helt undgå midler med lederens ansættelsesforhold mindre end 3 år.

Søg efter en lav omkostningsprocent:

Lav udgift giver en fond en start for lignende midler med højere omkostningsforhold. I forskellige ord er højere relative omkostninger en træk på præstationer. For eksempel er en fond med en udgiftskvotient på 0,50 for eksempel en stærk fordel over en sammenlignelig fond med et udgiftsforhold på 1,00.

Hvis begge fonde havde brutto afkast (før udgifter) af 10,00% i et givet år, ville den første fond have et nettoafkast (efter udgifter) til investor på 9.50%, og den anden fond ville have et nettoafkast på 9,00%. Små besparelser bliver til store besparelser over tid.

Tilladt, kan en fondschef producere stærke resultater over korte perioder (mindre end 5 år) med høje relative omkostninger, men denne udførelse er vanskelig at opnå konsekvent over længere perioder (mere end 5 år).

Derfor vælger investorer indeksfonde: Udgifterne er lave og langsigtede afkast tendens til at være gennemsnitligt højere end et flertal af aktivt forvaltede fonde.

Søg efter en lav omsætningsprocent:

Omsætningen i en fond er den procentdel af fondens beholdninger, der er udskiftet i det foregående år. For eksempel, hvis en investeringsfond investerer i 100 forskellige aktier, og 50 af dem erstattes i løbet af et år, vil omsætningsforholdet være 50%. Omsætningen er relateret til omkostningsforholdet, fordi høj relativ handel (køb og salg) omsætter til højere omkostninger, såsom handelsprovisioner og forskningsomkostninger. Et lavt relativomsætningsforhold indikerer også en "buy and hold" investeringsfilosofi, som generelt foretrækkes for langsigtede investorer og indikerer overbevisning fra fondslederens side i modsætning til en overdreven markedstidsstrategi, der kan give stærk kort terminsafkast, men øger nedadrettede risici.

Husk, at eplerne til æbler regerer her og sammenligne midler til deres respektive gennemsnit af kategorier, fordi nogle fonde, som f.eks. Obligationsfonde, naturligvis vil have en højere omsætning end de fleste andre fondstyper og -kategorier.

Find skatteeffektive midler til skattepligtige konti

Lavere skatter oversætter normalt til højere afkast, fordi du holder flere af dine penge og tjener renter på det, mens du holder investeringen. De fleste investorer har mindst en skatteudskudt konto, f.eks. En IRA, 401 (k), 403 (b) eller livrente, men hvis du har en individuel eller fælles mæglerkonto, skal du generelt finde fonde, der ikke genererer for meget af en skattebyrde fra udbytte og kapitalgevinster. Af denne grund vil du måske undgå at udskyde udbytte af fonde og obligationsfonde i din faste mæglerkonto, hvis det er muligt. Du kan placere disse midler i dine skatteudskudte konti. Denne strategiske manøvrering og opdeling af midler i forskellige konti baseret på skatteeffektivitet kaldes aktivplacering.

Overvej indeksfonde

Alle ovenstående retningslinjer for analyse af fonde er primært til at vælge aktivt forvaltede fonde. Analyseprocessen for passivt forvaltede fonde er imidlertid næsten unødvendig, primært fordi indeksfonde naturligvis har lave omkostningsforhold og lave omsætningsforhold, og lederens ansættelsesforhold er generelt ikke overvejende. Når du analyserer indeksfonde, vil du være sikker på, at omkostningsforholdet er lavt, fordi lave omkostninger er den primære fordel ved denne fondstype. For eksempel er de bedste S & P 500 Index Funds også blandt de laveste prisindeksfonde. Hvis du kun vil bruge indeksfonde, kan du åbne en konto hos Vanguard Investments, hvor du finder det bedste overordnede udvalg af indeksfonde og ETF'er, der er tilgængelige på et fondssted.

Ansvarsfraskrivelse:

Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.