Faldende hastighed af penge udviser stablingsøkonomi

Jo flere gange en enkelt dollar bliver brugt som den cykler gennem økonomien, jo større er hastigheden af ​​pengene. Det er næsten som om valuta har et eget liv og kan være meget "energisk" eller helt "træt".

Mængden af ​​aktivitet fortæller mange ting om en nations sundhed og fremtidige retning. Sund økonomi har typisk højere hastighed, mens et faldende aktivitetsniveau generelt viser, at en nation afkøler eller endda nærmer sig recession.

For eksempel kan en enkelt dollar bruges (og derefter genbruges igen og igen og igen …), snesevis af gange i et enkelt år, hvilket repræsenterer en høj hastighed. Alternativt kunne hver dollar bare sidde i en persons bankkonto eller tegnebog i flere måneder ad gangen (hvilket ville være en meget lav hastighed).

Hvis en kunde betaler på en restaurant, bruger virksomhedens ejer denne dollar til at købe menuer fra en printer, så køber printeren nogle tøj, der repræsenterer en hastighed på tre (restaurant patron-to- ejer, ejer-til-printer, printer til tøj butik). Enhver tidsramme kan bruges til at kontrollere hastigheden over en periode (uger, seks måneder, flere år), men den mest almindelige tidsramme er et helt år.

I den forstand, hvis du hører hastigheden er 11, kan du antage, at i gennemsnit hver dollar bliver brugt 11 gange, når den passerer gennem økonomien i løbet af et år. Du kan nemt kontrollere de aktuelle og seneste data på online-portalen i St. Louis Federal Reserve.

På denne portal kan du se hastigheden af ​​M1 Money Stock, samt M2 Money Stock. Den førstnævnte er den bedre metriske at bruge til sporingshastighed, da den repræsenterer den faktiske fysiske forsyning af penge; kontanter; mønter; rejsechecks; efterspørgsel indskud. M1-forsyningen kan nemt og hurtigt omdannes til noget, du kan holde i din hånd, hvis det er nødvendigt.

På den anden side omfatter M2-metricen også ting som opsparing, mindre likvide investeringer og pengemarkedsforeninger. For at bruge nogen af ​​M2 Money Stock, skal du generelt først konvertere noget af det til en af ​​M1-formularerne af kontanter.

En faldende hastighed indebærer nogle få problemer. Det tyder på, at enkeltpersoner holder længere på deres penge, før de bruger det, eller vælger at spare eller betale ned gæld i stedet for at bruge pengene.

I nogle tilfælde kan det hævdes, at en faldende pengesats viser, at forbrugerne er mere bekymrede over økonomien eller er mindre optimistiske eller måske endda står over for vanskeligere tider fra et finansielt perspektiv. Dette resulterer igen i at være mere kræsne eller forsigtige med deres typiske køb.

Denne situation tyder også på, at regeringer og kommuner vil se mindre indkomne skatteindtægter, som typisk kommer fra forbrugskøb. Når hastigheden falder, advarer den også om en langsommere økonomi, eller en, der afkøler.

Generelt er højere aktivitetsniveauer overlegne (ud fra et hvilket som helst mål, der bruges til at vurdere økonomien). De travlere penge er over tid, og jo mere aktivitetsniveauet (teoretisk) styrker den underliggende nation fra et finansielt perspektiv.

Men endnu vigtigere end det nøjagtige tal er hastigheden og retningen af ​​eventuelle ændringer. Overvej at pengens hastighed var toppet på 10. 68 i fjerde kvartal 2007, umiddelbart før pantkrisen ramte os.

Siden da har værdien været i frit fald, senest ved at trykke på 5. 65. Det har indtil videre afværget, hvad der har været et stejlt og ensartet fald, med en slutresultat, at hastigheden er blevet skåret i halvdelen , uden lige korte perioder med nogen genopretning.

Som nævnt ovenfor betyder 5. 65-værdien, men ikke så meget som dropens hastighed. Ja, den samlede økonomiske aktivitet (målt ved pengens hastighed) er omkring halvdelen, hvad den plejede at være - dog for at se værdidirektivet så stærkt og stejlt lavere vil det sandsynligvis have nogle betydelige virkninger.

For eksempel, når ændringen bevæger sig for hurtigt til opadgående, er det typisk involveret med meget høje niveauer af inflation.

Virksomhederne klarer sig bedre, salget stiger, og de fleste aspekter af økonomien hjælper hele systemet til at vokse.

På den anden side, når denne ændring er for hurtig til downside (som det har været i vores situation, der er diskuteret ovenfor), kommer den med eller forværre alle de ting, der kan være dårlige for en økonomi. Det ville være den nærmeste ting, vi har til en kvantificerbar metrisk for at vise det underliggende sundhed i et land.

Et hurtigt fald i hastigheden kan betyde lavere indtægter for regeringen, som kommer så hurtigt, at kommunerne og de føderale afdelinger er uforberedte eller ikke har tilstrækkelig tid til at tilpasse sig eller tilpasse sig den nye virkelighed. Den samme situation vil også betyde, at når forbrugerne bruger mindre eller mere forsigtigt, vil de fleste virksomheder stå over for hårdere tider; faldende salg; købsmix læner sig mod lavere prisposter; Ballooning opgørelser af usolgte varer; salg og rabatter er mere nødvendige.

Det endelige resultat er typisk, at små virksomheder (og endog store virksomheder) rent faktisk ser deres fortjenstmargener faldende. Hvis de plejede at sælge 10 varer til $ 50 for at generere 4 $ fortjeneste på hver, sælger de nu kun 6 varer til $ 35 og kræver kun $ 1 fortjeneste på hver.

Virksomheder kan som regel tilpasse sig en lav hastighed af penge, der giver tilstrækkelig tid. Men de har en meget dårligere track record for at udvikle sig godt, når den sammenbrud er hurtig.

Den faktiske dias i metrinet vi har set siden toppen i slutningen af ​​2007 har aldrig været mere udtalt. Den hurtige tilbagegang kan teste sundheden og elasticiteten hos næsten enhver amerikansk lille virksomhed.

Selvfølgelig vil virksomhederne som reaktion gøre det, de altid gør. Udover at finde forskellige måder at spare penge på, vil de afskedige arbejdere. Med andre ord vil de bruge mindre, og de betaler mindre.

Dette resulterer i ledige personer, som derefter skal spare penge eller have mindre at bruge. Det tilføjer igen til den onde cirkel - faldende hastighed af penge manifesterer som et endnu større fald.

For at springe hele vejen til slutningen af ​​denne historie kulminerer den med en landsdækkende recession. Faktisk er intet mere direkte ansvarlig for nogen recession end et hurtigt fald i den økonomiske aktivitet, som det fremgår af hastighedsværdien.

Der er også den anden side af kylling-og-æg-argumentet. Måske falder hastigheden som reaktion på indtastning af en recessionsperiode. Er det en årsag eller et symptom.

Den triste kendsgerning er, at økonomisk svaghed og faldende hastighed ofte går hånd i hånd. De er så tæt sammenflettet, at det ofte er næsten umuligt at isolere hvilken underliggende kraft eller tendens der forårsager den anden.

Ved slutningen af ​​dagen betyder det endda virkelig noget? Selvom det kan være interessant at vide præcis, hvor og hvordan du fik en forkølelse eller influenza, ændrer det ikke sygdommen på nogen måde.

Måske kan viden give dig mulighed for at undgå at blive syg næste gang, men måske ikke. Uanset hvad, ved du, at du vil få en forkølelse fra tid til anden.

Dette er ikke anderledes end skift i pengens hastighed. Der vil stige og falde over tid, det ved du allerede. Det vigtigste aspekt ved det ville være at være opmærksom på hastigheden af ​​penge, se det nuværende niveau og forberede sig på at tilpasse sig eventuelle dramatiske skift. Slags som det betydelige lysbillede vi har set på det seneste!