Grundlæggende om fremtidens valg

Fremtidige valgmuligheder kan være en lavrisiko måde at nærme sig fremtidsmarkederne på. Mange nye handlende begynder med at handle futures muligheder i stedet for straight futures kontrakter. Der er mindre risiko og volatilitet ved køb af optioner sammenlignet med futureskontrakter. Mange professionelle erhvervsdrivende handler kun handel.

Før du kan handle futures muligheder, er det vigtigt at forstå det grundlæggende.

Hvad er fremtidens muligheder?

En mulighed er ret, ikke forpligtelsen til at købe eller sælge en futureskontrakt til en bestemt striktpris for en bestemt tid.

Købsoptioner gør det muligt for en at tage en lang eller kort position og spekulere på, om prisen på en futureskontrakt vil gå højere eller lavere. Der er to hovedtyper af muligheder - opkald og sætter.

Opkald - Købet af en call option er en lang position, et væddemål om, at den underliggende futurespris vil flytte højere. For eksempel, hvis man forventer, at majs futures skal bevæge sig højere, kan de købe en majsopkaldsindstilling.

Indstiller - Køb af en put-option er en kort position, et væddemål om, at den underliggende futurespris vil flytte lavere. For eksempel, hvis man forventer, at sojabønne futures skal bevæge sig lavere, kan de købe en soybean put-option.

Premium - Den pris køberen betaler og sælgeren modtager til en mulighed er præmien. Valg er prisforsikring. Jo lavere oddsene er for en mulighed, der flytter til strykprisen, jo billigere er det absolutte, og jo større er oddsene for en mulighed, der flytter til strykprisen, jo dyrere bliver disse afledte instrumenter.

Kontraktsmåneder (Tid) - Alle valgmuligheder har en udløbsdato, de er kun gyldige for en bestemt tid. Valgmuligheder spilder aktiver de varer ikke for evigt. For eksempel udløber en majssamtale fra december i slutningen af ​​november. Som aktiver med begrænset tidshorisont skal der tages hensyn til optionspositioner.

Jo længere varigheden af ​​en indstilling er, desto dyrere bliver det. Betegnelsen del af en options præmie er dens tidsværdi.

Strike Price - Dette er den pris, hvor du kan købe eller sælge den underliggende futures kontrakt. Strike-prisen er forsikringsprisen. Tænk på det på denne måde, forskellen mellem en aktuel markedspris og strykprisen svarer til fradragsberettiget i andre former for forsikring. Som et eksempel, en december $ 3. 50 corn call giver dig mulighed for at købe en december futures kontrakt på $ 3. 50 når som helst før indstillingen udløber. De fleste handlende konverterer ikke optioner til futures positioner; de lukker optionen position før udløb.

Eksempel på køb af en option:

Hvis man forventer, at prisen på guld futures vil bevæge sig højere i løbet af de næste 3-6 måneder, vil de sandsynligvis købe en opkaldsopsætning.

Køb: 1. december $ 1400 guldopkald til $ 15

1 = antal købte købekontrakter (repræsenterer 1 guld futures kontrakt på 100 ounces

December = Måned for optionskontrakt

$ 1400 = strike price

Guld = underliggende futures kontrakt

Opkald = type valgmulighed

$ 15 = præmie ($ 1, 500 er prisen for at købe denne indstilling eller, 100 ounces guld x $ 15 = $ 1, 500)

Flere oplysninger om valg

Valg er prisforsikring, og de spilder aktiver, deres værdier falder over tid.

Optionspræmier har to værdier - egenværdi og tidsværdi.

Intrinsic-værdien er indbetalingsdelen af ​​indstillingen.

Tidværdi er den del af optionspræmien, der ikke er i pengene.

Der er tre klassifikationer for alle muligheder:

In-the-money-en indstilling, der har egen værdi

Out-of-the-money-en mulighed uden egenværdi

At-the- penge- og option uden egenkapital, hvor prisen på det underliggende aktiv er nøjagtigt lig med optionens aktiekurs.

Den øverste bestemmelse af optionspræmier er "underforstået volatilitet".

Impliceret volatilitet er markedets opfattelse af den fremtidige varians af det underliggende aktiv.

Historisk volatilitet er den faktiske historiske varians af det underliggende aktiv i fortiden.

I enhver valgmulighed handler køberen premien, og sælgeren modtager præmien.

Køb en mulighed er det samme som at købe forsikring, at prisen på et aktiv vil sætte pris på. Køb en put option er det samme som at købe forsikring, at prisen på et aktiv vil afskrives. Købere af optioner er købere af forsikring. Når du køber en mulighed, er risikoen begrænset til den præmie, du betaler.

At sælge en mulighed svarer til at optræde som forsikringsselskabet. Når du sælger en mulighed, er alt, hvad du kan tjene, den præmie, du oprindeligt modtager. Potentialet for tab er ubegrænset.

Den bedste afdækning for en option er en anden mulighed for det samme aktiv, som optioner handler tilsvarende over tid.