Fokus på risikojusterede afkastrenter på dine investeringer

Hvis du har mere end en tilfældig interesse i at opbygge rigdom og investeringer, er du uden tvivl kommet over en investeringsfras kaldet "risikojusteret afkast". Det er især populært blandt værdien investerende skare, som består af mænd og kvinder, der har tendens til at fokusere først og først og fremmest på at undgå store tab og kun derefter på at generere gevinster.

Selv om begrebet i sig selv ikke er særlig let at definere - der er ingen regler - fokuserer den risikojusterede afkast er en vigtig beskyttelse, som mange investorer vil være kloge at bruge, når de vurderer de forskellige muligheder, de har til rådighed, om de investerer i en 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Traditionel IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), mæglerkonto, køber en bilvask eller starter en ny virksomhed.

- 9 ->

Konceptet om risikojusteret afkastning

Den grundlæggende forudsætning bag anvendelse af risikoreduktet afkast er, at du ikke kan se på den potentielle udbetaling af enhver investering og blot rangordne dem fra højeste til laveste med hensyn til tiltrækningskraft. Årsagen er, at det er muligt at "juice" overskud ved at gøre utroligt dumme ting, som f.eks. At tage risikable ventures, som ikke sandsynligvis vil lykkes, eller ved at bruge væsentlig gearing, som f.eks. Låne store pengesum eller handel med aktiver baseret på markedsbevægelser i modsætning til den underliggende egenværdi.

Med andre ord, hvis du havde $ 10.000 til at investere og potentielle investeringer AAA tilbød 10% om året eller $ 1, 000 overskud i slutningen af ​​12 måneder, og Potential Investment FFF tilbød 40% returnerer eller $ 4, 000 profit i slutningen af ​​12 måneder, vil du sandsynligvis gå til sidstnævnte ved første øjekast. Hvis du imidlertid vidste, at investering AAA kun havde 2% chance for total tab og investering FFF havde en 60% chance for total tab, ville din analyse ændre sig.

På risikojusteret afkast er det klart, at investeringsfonden (som vi sandsynligvis skulle kalde "Spekulation FFF", da det næppe kan betegnes som investering) ikke er 4 gange mere attraktivt på trods af at den giver en afkast 4 gange så høj.

Faktisk er investering FFF i betragtning af de grundlæggende sandsynlighedsregler ikke engang en intelligent gamble (for at finde ud af om det var, tager du den potentielle gevinst, i dette tilfælde $ 4, 000 og multiplicerer den med oddsene ved satsning kommer ud til din fordel, eller 0. 40 resulterer i $ 1, 600.

Det vil sige den teoretiske mest du bør være villig til at risikere for en sådan risikojusteret afkast ville være $ 1, 600, ikke den fulde $ 10, 000. Hvis du kommer ud på forhånd, er det rent, dumt held - du var ikke smart.)

For en illustration af, hvordan det ser ud i den virkelige verden, tjek en casestudie, jeg gjorde på GT Advanced Technologies konkurs.Der var nogle mennesker der spekulerede på det så tungt, de mistede alt, idet de kun fokuserede på det bedste tilfælde og ikke på de risikojusterede sandsynligheder.

Risikoreguleret afkast varierer fra person til person

Den grad, i hvilken du ændrer absolutte årlige afkastrenter (eller CAGR) for en risikojusteret afkast afhænger helt af dine økonomiske ressourcer, risikotolerance, villighed til at holde en stilling tilstrækkelig lang tid til markedet til at komme sig i tilfælde af at du har lavet en fejl, din skattesituation og din mulighed for omkostninger, blandt andet. For eksempel, hvis du så på en 5,5% skattefri rente på en kommunal obligation og en 12% rente på en kortfristet aktiehandel, men du fandt dig selv i 35% bracket for et netto 7,8% afkast, kan du beslutte, at den inkrementelle 2. 3% gevinst ikke er værd at den ekstra risiko for at investere i aktier i forhold til relativt korte og mellemlangtidsobligationer.

De samme investeringer for en person i en 0% eller 15% skatkonsol ændrer imidlertid inputene, så bestanden kan give en bedre risikojusteret afkast, fordi de kompenseres på et højere niveau.

Flere oplysninger om risikojusteret afkastkrav

For mere information om konceptet, skal du læse vores tilbud på muligheden for omkostninger og om de fem komponenter af investorens afkast. Du bør også læse CAGR - Compound Annual Growth Rate for at lære at beregne den absolutte afkast af nogen af ​​dine investeringer.