Faktorer, der skal overvejes ved analyse af aktier

Find den rigtige pris til at betale for en aktie eller den bedste pris til at sælge en aktie er, hvordan investorer tjener penge på aktiemarkedet. Synes indlysende, men som mange ting i livet er det ikke let at gøre.

Den første opgave er at købe til den rigtige pris, men hvad er den rigtige pris? Forskellige investorer vil have forskellige svar, men de ville alle være enige om at du skulle købe nedenfor, hvad den fremtidige pris vil være.

Selvfølgelig er det svært at finde ud af, hvilken pris markedet vil betale for en bestand i fremtiden.

Der er mange måder at komme frem til en fremtidig pris. Men da vi ikke kan kende fremtiden helt sikkert, er enhver fremtidig pris det bedste gæt.

Du kan få en bedre chance for at komme op med en aktuel dagsværdi, som ikke er den samme som hvad markedet betaler. En retfærdig markedsværdi eller egenværdi er en vurdering af, hvad virksomheden er værdig som en løbende virksomhed.

Det vurderer virksomhedens evne til at generere gratis kontanter (resterende kontanter efter at alle regninger er betalt og nuværende gældsforpligtelser er opfyldt). Det er penge, som virksomheden kan bruge til at finansiere ekspansion, købe andre virksomheder, betale udbytte eller simpelthen bank til fremtidig brug.

Et stærkt frit cash flow er et vigtigt signal, at virksomheden har en konkurrencemæssig fordel i forhold til konkurrenter. Hvor stor en fordel (eller økonomisk voldgravning) virksomheden har spiller for at bestemme, hvor stærk virksomhedens fremtid ser ud.

Nogle indikatorer at overveje

Indtjening
Kig efter virksomheder, der posterer indtjening fra år til år (en lejlighedsvis hiccup under recessions er acceptabel).

Selvom dette ikke er en perfekt metrisk (husk regnskabsafgifter kan reducere indtjeningen), er det en man skal se på. Sørg for, at målvirksomheden rapporterer indtjeningen væsentligt højere end sin sektor (du kan finde disse tal i Yahoo! Finance i aktieundersøgelsen). Sammenlign det også med store konkurrenter.

Gratis kontantstrøm
Stærke virksomheder genererer mange penge og har især en stor strøm af gratis kontanter. Gratis penge er, hvad der er tilbage, efter at virksomheden geninvesterer i sig selv for at holde virksomheden i drift. En anden måde at tænke på dette er, hvor meget penge du kan trække ud af virksomheden uden at tvinge en ændring i driften (lukke planter, afskedigelser osv.).

Afkast på aktiver (ROA)
Denne foranstaltning fortæller investorer, at virksomheden bruger aktiverne klogt og skaber værdi for ejerne. Hvor effektiv er virksomheden i at generere indtjening? Stærke virksomheder har et overlegen afkast af aktiver til deres sektor. For eksempel har to virksomheder hver især $ 100 i aktiver. Et selskab bruger disse aktiver til at skabe $ 5 i indtjening, mens det andet selskab bruger samme antal aktiver for at skabe $ 15 i indtjening.Hvilket vil du vælge at eje? Sammenlign virksomheder i samme sektor for en gyldig check.

Forrentning af egenkapitalen (ROE)
En anden måde at se på virksomhedens overskudsgenererende effektivitets tal i, hvordan virksomheden bruger gæld ud over aktiver. Da de fleste virksomheder bruger en vis gæld til at drive virksomheden, er det vigtigt at tage det i betragtning. Afkast på egenkapitalen vurderer, hvor godt selskabet anvender investorernes kapital og omfatter gælden.

Det er meget vigtigt at sammenligne virksomheder i samme sektor. Hvis en virksomhed har en ROE, der er meget højere end sin sektor, skal du passe på, at noget usædvanligt er at øge antallet (nylige opkøb, køb af lager og så videre).

Netto margener
Et selskabs netto margin er simpelthen nettoindtægt divideret med salg. Hvad dette fortæller dig, er, hvor effektiv virksomheden er i at vride overskud ud af salget. Nogle brancher (f.eks. Købmandsforretninger) har lave nettomarginer og skal drive mange indtægter for at generere overskud. Andre industrisektorer har højere nettomarginer takket være virksomhedens karakter (f.eks. Software). Store virksomheder slår sektorens gennemsnit og tætte konkurrenter.

At finde stærke virksomheder med stærke futures tager noget arbejde, men investorer, der er villige til at sætte i tiden, kan blive belønnet rigtigt.

Husk, at stærke virksomheder med stærke futures kan findes i enhver industrisektor, så begræns ikke din søgning til den nuværende varme sektor.