Ting, der skal overvejes ved balancering af din aktivklasse eksponering

I sidste øjeblik har emnet risikostyring, især afvejning af eksponering af aktivklasse, været i mine tanker. Jeg mener, at det er vigtigt for mange investorer, og noget der ikke får nok opmærksomhed i den finansielle presse, hvor aktivklassehenstillinger tendens til at stige og falde med samme følelse af cyklicalitet af parisiske modearter. Jeg er af tankegangen, at det er meget mere grundlæggende; at der er visse tidløse principper, som, hvis ærede, kan hjælpe dig med at opbygge - og bevare - rigdom.

Hvis du har været på stedet i et stykke tid, har du en start, fordi vi allerede har diskuteret vigtigheden af ​​en disciplin kendt som aktivallokering, som indebærer at vælge mellem forskellige aktivklasser for at bygge en velafbalanceret portefølje, der kan afvige forskellige økonomiske miljøer, skatteordninger, globale forhold, inflation eller deflation, og en lang række andre variabler, som historien har vist, vil svinge over tid. Nøglen til at navigere de sommetider stormfulde farvande, der kan kompensere for din personlige økonomi, er den balance. Du vil være forberedt til alle årstider; at vide, uanset hvad der sker med din ansættelsessituation, regeringens budget, føderale reserver og rentesatser eller aktiemarkedet, vil din familie nyde højere indtægter fra udbytte, renter og leje med hvert år.

1. Du ønsker ikke hele din investeringskapital Investeret i aktier

Der er ingen tvivl om, at aktier baseret på rene, kolde og logiske data er den bedste enkeltstående langfristede aktivklasse for disciplinære investorer, der ikke er svækket af følelser, fokusere på indtjening og udbytte, og betal aldrig for meget for en aktie, ofte målt på et konservativt begyndende indtjeningsudbytte i forhold til statsobligationsrenten.

Det kan ikke være glamourøst, men Ibbotson & Associates-data viser, at de, der var i stand til at gøre dette i lange perioder, tjente gennemsnitlige afkast på 10% om året. Disse afkast var utroligt flygtige - en aktie kan være nede på 30% et år og op på 50% det næste - men magten til at eje en veludviklet portefølje af utrolige virksomheder, der kæmper ud for reel fortjeneste, firmaer som Coca-Cola og Walt Disney, Procter & Gamble og Johnson & Johnson har belønnet ejere langt mere lukrativt end obligationer, fast ejendom, kontantekvivalenter, indskudsbeviser og pengemarkeder, guld- og guldmønter, sølv, kunst eller de fleste andre aktivklasser.

(Det skal bemærkes, at de fleste er ikke følelsesmæssigt i stand til at gøre dette. En Morningstar-undersøgelse viste, at i en periode, hvor de underliggende porteføljeaktiver steg 9% eller 10% , den gennemsnitlige investor tjente 2% til 3% på grund af hyppig handel, høje udgifter og andre dumme beslutninger.Det er ikke en garanti for fejl, fordi hvis du ikke passer til opgaven, behøver du ikke investere i aktier for at blive rig.)

Med det sagt er lagrene unikke, fordi de er små ejendele i virksomheder. Disse ejendomsdele, som vi kalder "aktier", handles i en auktion i realtid, som folk refererer til som aktiemarkedet. Når verden falder af en økonomisk klippe, har mange mennesker og institutioner, der har mismaniseret deres likviditet, fundet sig i den ubehagelige situation at skulle sælge det, de har sat sig for at rejse penge. (For mere information om det, læs Hvor meget penge skal jeg beholde i min portefølje? .)

Resultatet er, at der er stort pres på aktiekurserne, hvilket medfører drastiske fald i børsnoteret markedsværdi. For den langsigtede investor er det godt, da det giver mulighed for at købe en større aktiepost, øget ejerskab og, når tider vender tilbage til det normale, overskud og udbytte.

På kort sigt kan det være ødelæggende. Når sådanne muligheder præsenterer sig selv, har du brug for en indkomstkilde uden for på aktiemarkedet for at generere penge for dig til at udnytte situationen, samt isolere dig fra den smertefulde mulighed for at skulle overgive din aktiecertifikater til en brøkdel af deres sande værdi bare for at betale elregningen. Uanset om det er en bunke af virksomhedsobligationer, en meget rentabel virksomhed, ejendomsejendomme, du ejer med ringe eller ingen gæld, som f.eks. Lejlighed eller kontorbygninger eller intellektuel ejendomsret, såsom ophavsret og patenter, skal du beslutte dig. Pointen er, at du har brug for noget, der sender greenbacks din vej, når aktiemarkederne adskiller sig fra tid til anden - som de vil - så du kan drage fordel af det.

2. Du vil sandsynligvis have en form for konservativt finansieret, Cash Generating Real Estate

Selv om de langsigtede afkast på fast ejendom er mindre end almindelige aktier som en klasse, fordi en lejlighedsbygning ikke kan fortsætte med at udvide, på samme måde, JM < Smucker kan øge salget ved at forgrene sig til kaffe eller udvikle en ny marmeladefragment, fast ejendom kan smide store mængder kontanter i forhold til din investering. Disciplinen med at investere i denne aktivklasse kræver en vis viden om specialisering; e. g. , lejeboliger har forskellige økonomiske egenskaber og huslejer end industrielle lagre, lagerhuse, kontorbygninger eller leasing-tilbage-transaktioner. Du skal også bekymre sig om ting som udbud og efterspørgsel fremskrivninger for det lokale marked, din likviditetssituation, juridisk struktur (du vil aldrig vil eje en bilvask direkte i dit navn, i stedet vil du gerne holde det i noget som et aktieselskab) og forsikringsdækning. Endnu engang med et håndgribeligt stykke ejendom, du kan se med dine egne øjne, røre med dine egne hænder, og det giver dig mulighed for fysisk at se kontanter komme ind regelmæssigt fra de checks, dine lejere sender dig, er stærke, både økonomisk og psykologisk.

Den største risiko for at investere i ejendomsaktivklassen er fristelsen til at bruge for meget gearing. Små nedbetalinger, rosenrøde belægningsforudsætninger og hyggelige gennemsnitlige lejeprognoser har en vane at kombinere for at danne en trifekta af skattekatastrofe for den uforsigtige spekulant, der fejlagtigt tror, ​​at han handler som en investor.

3. Du bør ikke undervurdere betydningen af ​​kontanter og kontantekvivalenter

I reelle inflationsjusterede, efter skat afkast oplever kontanter og kontantekvivalenter negative afkast på det tidspunkt, hvor denne artikel blev skrevet. Det betyder, at du er helt sikker på at du vil miste købekraft, jo længere du holder fast på dem. Stadig kan kontanter tjene som et kraftigt anker på din portefølje. I gode tider mildner det afkastet til en noget lavere figur. I dårlige tider hjælper det med at stabilisere en faldende balance. Nogle af de bedste og mest erfarne investorer i verden har en vane med rutinemæssigt at holde 20% af deres nettoaktiver i kontanter og kontantekvivalenter, ofte det eneste rigtige sikre sted for parkering af disse fonde, som er en amerikansk statsobligation af kort varighed , holdt direkte hos US Treasury.

Vær ikke et af de mennesker, der ikke kan holde kontant, enten fordi du bruger det eller er fristet til at overinvestere for hurtigt. Vær tålmodig. Likviditetsstyring er en af ​​de enkleste og sværeste ting at mestre. Det kræver forståelse og accept, at fondenes rolle i kontanter og kontantekvivalente aktivklasse ikke er beregnet til at tjene penge til dig, men at tjene som en sikkerhedsmargin.

Risikoen for balancering af aktivklasse er beskyttelse og mulighed

At få eksponeringsklassen for aktivklasse er et af de vigtigste job, du vil få som CEO for dit liv. Det kan sætte dig i en position, hvor du sejler gennem økonomiske maelstrømmer uskadte og taber ingen søvn. Det kan give dig strømme og kilder til midler til at distribuere, når mulighederne præsenterer sig som andre scramble til at betale deres regninger. Behandle det ikke som en lille ting. Tænk lang og hårdt om det. Ud over det, sørg for at forstå, hvad du ejer. Start ikke med at tilføje aktivklasser, der ligger uden for din ekspertise, og afskedige gode muligheder foran dig ud af en vis misguidet følelse af diversificering. Ja, diversificering er vigtig, men risikostyring skal begynde ved at sikre, at hver eneste position, du holder, eller i nogle tilfælde visse kurve af stillinger, hvor du laver væddemål på hele sektorer eller brancher, lover en tilfredsstillende sandsynlighed for gode resultater, selvom ting gå ikke godt