Råvarer - Serie 3-eksamen

National Futures Association (NFA) er den selvregulerende organisation for USA-derivatindustrien. NFA arbejder hånd i hånd med Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i USA for at regulere og kontrollere aktiviteter på futuresmarkederne. Enhver, der ønsker at drive forretning med offentligheden om futuresudvekslinger i USA eller på detailmarkedet for udenlandsk valuta skal registrere sig hos NFA.

Personer, der registrerer sig hos NFA, skal bestå visse færdigheder. Et af disse krav er at bestå National Commodities Futures Examination eller Serie 3 eksamen. NFA administrerer denne eksamen. Prøven er en todelt prøve bestående af generelt 125 valgmuligheder og sande / falske spørgsmål, der tester generel viden og færdigheder i verden af ​​futureshandel i USA. Kandidaterne har to og en halv time til at besvare alle spørgsmålene. Der er to dele til eksamen og bestået karakter på hver del er 70%.

Eksamenens første del er brudt op i følgende afsnit:

• Futures trading teori og grundlæggende funktioner terminologi

Spørgsmål handler om viden om generel teori, futures kontrakten, opbygningen af ​​futuresmarkeder, sikringsteori, spekulativ teori og generelle futures og opsættelsesterminologi.

• Futuresmargener, optionspræmier, prisgrænser, futures bosættelser, levering og øvelse og opgave

Spørgsmål omhandler viden om margenkrav, optionspræmier, prisgrænser, modregningskontrakter, afregninger og levering samt optioner øvelse, opgave og afvikling.

• Ordrer, kundekonti og prisanalyse

Kandidater skal demonstrere færdigheder med hensyn til alle typer ordrer til køb og salg af futures og optioner samt teknisk prisanalyse, grundlæggende prisanalyse og rentepris analyse.

• Grundsikring og grundlæggende beregninger

Disse spørgsmål fokuserer på kort og lang afdækning, basisbegrebet og skal vise, at de forstår beregningen af ​​grundlæggende sikringsberegninger.

• Spredning

Kandidater skal svare på spørgsmål vedrørende generel spread trading samt fælles typer af spreads på futures markeder.

• Spekulation i futures

Denne sektion fokuserer på bevidsthed og viden om resultatopgørelser for spekulative handler (herunder spreads) og applikationer til handel.

• Alternativ sikring, spekulation og spredning

Optionsteori, hedge- og spekulative strategier, herunder beregninger med valgmuligheder og opsætningsspread er fokus for dette afsnit.

Del 1 af seriens tre eksamenstest om kandidater har den grundlæggende viden og færdigheder til at handle på futuresmarkeder og at hjælpe deres kunder, der investerer, handler og spekulerer på disse markeder.

Del 2 af prøveprøven kandidater på deres viden og færdigheder inden for regulering og regler for futuresmarkederne. Dette afsnit indeholder spørgsmål om:

• Generelle lovgivningsmæssige spørgsmål
• Kommende Kommersielle Kommissionærer (FCM) og Introducerende Broker (IB) forskrifter
• Commodity Pool Operators (CPO) og Commodity Trading Advisor (CTA) forskrifter
• Voldgiftsprocedurer
• NFA disciplinære procedurer
• CFTC Commodity Exchange Act Enforcement

I de senere år er der sket en stigning i lovgivningen om futures markeder på grund af Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act fra 2010. Men med den nye Trump Administration vil reguleringsmiljøet sandsynligvis ændre sig i måneder og år fremover.

Prøven kræver en betydelig forberedelse, især for dem, der ikke har stor erfaring i futuresmarkederne. NFA tilbyder kandidater en studievejledning. Der er også en række private virksomheder, der tilbyder et studieforløb og i nogle tilfælde klasseværelse instruktion til dem, der forbereder eksamen. Husk altid at bruge de nyeste studievejledninger, da reguleringsmiljøet har tendens til at ændre sig over tid.

En gammel studievejledning kunne indeholde spørgsmål og svar, der ikke længere er gældende.

Når en kandidat bestiller serien tre eksamen, er der et krav til videreuddannelse fra NFA. NFA kræver specifikt et etisk seminar og andre faglige uddannelsesmæssige krav som kurser om hvidvaskning af penge, svig og andre rettidige emner. Da de regler og regler, der regulerer futuresudvekslinger, altid ændrer sig, er passagen af ​​serien tre eksamen det første skridt, når de kommer ind i den spændende verden af ​​futures-forretningen.