Kontantstrøm til gældsforklaring forklaret - Aktietips

En læser for nylig spurgt om gæld til pengestrømme ved analysen af ​​en aktie, men inden man tager fat på dette spørgsmål, er det måske bedst at starte med en definition af dette fundament af grundlæggende analyse.

Debet til pengestrømsforhold - mere blot kendt som gældskvote - er en sammenligning af en virksomheds driftsmæssige pengestrømme til den samlede gæld. Formålet med dette forhold er at estimere en virksomheds evne til at dække den samlede gæld med det årlige pengestrømme fra driften.

Lad os nu se på læserens spørgsmål og ramme svaret i virkelige verden. Læseren udtalte (delvis):

"Der var analytiker på tv, og hun nævnte gælden til cash flow ratio af to virksomheder. Med det første selskab oplyste hun, at deres gæld til pengestrømme er 17 gange, hvilket er virkelig slukket diagrammerne. Normal i denne tid i cyklen er omkring 2 gange gæld til pengestrømme. "

Læseren anmodede om mere information om dette forhold, og hvad ville være et godt nummer at søge efter i et firma.

To problemer

Der er to problemer her, og hverken er læsernes fejl.

Det første problem er, at der er mange forhold, der ser en gæld og et selskabs evne til at betale sine forpligtelser.

Dette er vigtige overvejelser, fordi et firma, der måske har problemer med at betale sin gæld, er på vej til problemer og sandsynligvis ikke er et lager, du vil eje.

De forhold, der ser på dette aspekt af virksomhedens økonomi, kaldes bredt dækningsforhold.

Det andet problem er, at formlerne for nøgletal ikke nødvendigvis er sat i sten. Nogle analytikere tilpasser formler for at tage højde for forskellige faktorer.

Det er svært at vide

I dette tilfælde er det svært at vide, hvad analytikeren anvendte til en formel.

Gæld til kontanter udgør normalt en procentdel. Det beregnes ofte på denne måde:

Kontantstrøm til gældskvote = Kontantstrøm / total gæld

F.eks. Ville et selskab med $ 15 i drift cash flow og 21 milliarder dollar i gæld have et cash flow til gældskvoten på 71%.

Normalt vil du se dette forhold over 66% - jo højere jo bedre.

Dette forhold er dog mere nyttigt, når det placeres i kontekst.

Hvordan har forholdet ændret sig de seneste fem år eller mere? Bliver det højere eller lavere?

For det andet, hvad er forholdene for andre virksomheder i samme branche?

Nogle kapitalintensive industrier kan have et lavere pengestrømme til gældskvoten end andre industrier.

Du kan finde tallene for at beregne pengestrømme til gældskvoten på virksomhedens årsregnskab.

Kontantstrøm er i pengestrømsopgørelsen, og gælden er på balancen.

Du vil være forsigtig med virksomheder med lavt pengestrømme til gældsforhold.

Især i svære økonomiske tider kan pengestrømme lide, men gælden går ikke ned.

Jo større forholdet er, desto bedre er et selskab, der kan modstå grove økonomiske forhold.

Redigeret af Brian Lund

Foto Bidrag: John Lund (ingen relation) / Blend billeder / Getty Images