Obligationer: Bullet Strategy Definition

En kuglestrategi er en af ​​tre tilgange til at opbygge en portefølje af individuelle obligationer, de to andre er stigen og barbellstrategierne. Alle tre strategier forsøger at reducere udbyttevolatilitet og risiko, hver på sin egen måde. Alle tre er afhængige af strategisk reinvestering af provenuet fra modne obligationer. Mens alle uundgåeligt udgør en risiko - alle investeringer gør - alle tre undgår en af ​​de fælder, der skyldes obligationsfonde, hvilket er, at de underliggende strategi for de fleste obligationsfonde er en konsekvent daglig geninvestering af modne obligationer (og ofte salget af andre før løbetid).

I realiteten tilbyder obligationsfonde aldrig de enkelte investorers kendte løbetider, hvor investorens egenkapital i det mindste selv i værste fald kommer tilbage. Som en anden fond kan en obligationsfond miste de penge, du har investeret.

Individuelle obligationsstrategier har på den anden side et begrænset antal obligationer, der hver har en kendt løbetid. Derfor vil i de fleste tilfælde, selv når det økonomiske miljø vender mod obligationer, du holde dine obligationer til modenhed og til sidst få dit afkast af hovedstol.

Bond Bullet Strategy

En investor, der bruger en bullet-strategi, køber flere obligationer, der modnes samtidig. Ved at målrette mod denne specifikke løbetid har investoren til hensigt at investere i et bestemt segment af rentekurven - således udtrykket "bullet". "

Selvom alle obligationerne i en kuglestrategiportefølje kollideres samtidig, er de alle købt på forskellige gange - ligesom de to andre strategier, stige og barbell, kuglestrategien reducerer virkningen af ​​rentesvingninger gennem diversificering.

For eksempel køber en investor en 10-årig obligation i et givet år, og foretager derefter det næste køb tre år senere (denne gang er en obligation planlagt til at vokse om syv år). Hvis satser stiger i den mellemliggende tid, vil investor tjene en højere sats, end hvis han eller hun investerede hele porteføljen i det første år.

Priserne kan naturligvis også falde i løbet af denne toårsperiode, hvilket betyder, at investor ville tjene en lavere rente og ville have været bedre med en anden tilgang. Det primære mål om at forstyrre købet er imidlertid at "afdække" eller beskytte mod muligheden for, at satser kan stige kraftigt i det interval, hvor kuglestrategien er i kraft. Som en strategi er det ikke exceptionelt i lovovertrædelser - det vil ikke nødvendigvis slå på at købe en enkeltbond - men det er godt forsvar og begge sikrer hovedstolens afkast og beskytter dig i en grad af renterisiko.

Et andet eksempel: en investor ved, at hans eller hendes datter vil gå på skole i 2024. Hendes far, der ønsker at holde hovedstolen sikker, vælger at investere i obligationer frem for aktier, og vælger at bruge en kuglestrategi.I dette scenario investerer faderen på fem forskellige tidspunkter: i 2014, 2016, 2018, 2020 og 2022, hver gang du køber en eller flere obligationer, der modnes i 2024. To fordele:

• Eleverens far behøver ikke komme op med alle midlerne på samme tid for at sætte kuglestrategien i gang. Obligationerne købes over en seksårig tidsperiode.
• Da forældelsesdatoen er kendt og faktisk vælges for at falde sammen med hans datter behov for kollegiumundervisning, får faderen hovedstolen tilbage, når han har brug for det, men holder det sikkert, da kuglestrategien udfolder sig til obligationernes modenhed .

Investorer, der ved, at de skal bruge pengene på et bestemt tidspunkt (som i kollegiums undervisningseksempel eller til pensionering), og som ikke har brug for pengene indtil det tidspunkt, bruger ofte kuglestrategien.

Husk dog, at en kuglestrategi ikke giver nogen beskyttelse mod kreditrisiko. Risikoen for at investere i lavere kreditobligationer kan som altid øge dit afkast, men også din risiko for misligholdelse.

Lær om yderligere obligationsinvesteringsstrategier her.