Hvordan obligationer kan tabe penge - er obligationer sikre?

Kan obligationsfonde tabe penge? En fælles misforståelse blandt begynderinvestorer er, at "obligaturs fonde er sikre" eller at de forvirrer begrebet "fast indkomst" med priser, som ikke svinger. Obligationsfonde kan dog afskrives i værdi. Men hvordan sker det?

Grundlæggende om obligationer og obligatoriske fonde

Forståelse af hvordan obligationsfonde arbejder skal begynde med, hvordan individuelle obligationspapirer fungerer. Det skyldes, at obligaturs fonde er samlede investeringer, der holder obligationer.

Hvis du forstår det grundlæggende i obligationer, kan du begynde at forstå det grundlæggende i obligationsfonde.

Lad os sige, at du beslutter at investere penge i en obligation, som en 10-årig US Treasury Bond (også 10-årig T Note), og obligationen betaler 2,00%. Du køber $ 10, 000 værd til en pris på $ 100 hver. Forudsat at du holder T-noterne til modenhed, vil du modtage $ 200 (10, 000 x 0, 02) om året i ti år, hvorefter du vil modtage dit primære beløb på $ 10.000. Derfor betragtes obligationer som "fast indkomst:" fordi indkomsten (udbyttet) er fastsat til løbetid. Men hvad sker der, hvis du skal sælge din obligation før de ti år er op? Det er her den opfattede sikkerhed for obligationer kan blive vanskelig.

Hvornår og hvordan obligationer falder i værdi

Denne artikel er titlen "Hvordan obligationsfonde kan tabe penge", men investeringer går aldrig rigtig "tabt" eller "vinder" penge, før de sælges de afskrives (nedgang) eller værdsætter (gevinst) i værdi baseret på deres pris, eller mere præcist deres Net Asset Value (NAV).

For eksempel taber du ikke penge, når dit hus falder i værdi. Det er medmindre du sælger det, når værdien er lavere end købsprisen!

På samme måde, hvis den obligation du køber falder i værdi, og du sælger den før løbetiden, skal du sælge den til en lavere pris på markedet og acceptere tabet, som nu er en " realiseret tab. "

Hvad gør obligationer og obligationer falder i værdi?

Obligationspriserne går i modsat retning som rentesatser. Her er hvorfor: Forestil dig, om du overvejer at købe en individuel obligation (ikke en fond). Hvis dagens obligationer betaler højere renter end gårsdagens obligationer, ville du naturligvis købe dagens højere rentebetalinger, så du kan få højere afkast (højere udbytte). Du kan dog overveje at betale for de lavere rentebeløbige obligationer i går, hvis udstederen var villig til at give dig en rabat (lavere pris) for at købe obligationen. Som du kan gætte, når de gældende rentesatser stiger, falder priserne på ældre obligationer, fordi investorer vil kræve rabatter for de ældre (og lavere) rentebetalinger. Af denne grund bevæger obligationspriserne sig i modsat retning af renten, og obligationsfondenes priser er følsomme for renten.

Obligationsfonde fungerer forskelligt end obligationer, fordi fonde består af snesevis eller hundredvis af beholdninger, og obligationsforvaltere køber løbende og sælger de underliggende obligationer, der er indeholdt i fonden. Som tidligere nævnt har obligationsfonde ikke en "pris", men snarere en nettoaktivværdi (NAV) på de underliggende beholdninger. Ledere skal også mødes indløsninger (fra andre investorer, der trækker penge fra fondet).

Så en ændring i obligationspriserne vil ændre fondens nettoomsætning.

Sådan investeres i forskellige rentemiljøer

I et miljø med stigende renter falder obligationspriserne generelt. Igen skyldes det, at obligationsinvestorer ikke ønsker at købe obligationer, der betaler lavere renter, medmindre de modtager dem med rabat.

Desuden jo længere løbetiden er, desto større er prisen i forhold til rentebevægelser. I en periode med stigende renter og faldende priser vil de langsigtede obligationsfonde falde i værdi mere end mellem- og kortfristede obligationer. Derfor vil nogle investorer og pengeforvaltere skifte deres renteindtægter til kortere løbetider, når renten forventes at stige. Når renten falder, kan længere løbetider (dvs. langfristede obligationer) være et bedre spil.

Sammenfattende kan en obligationsforening reducere værdi, hvis obligationslederen sælger en betydelig mængde obligationer i et stigende rentemiljø, og investorer i det åbne marked vil kræve rabat (betale en lavere pris) på de ældre obligationer, som betale lavere renter. Også faldende priser vil påvirke NAV'en negativt.

Obligationsmidler er generelt mindre risikable end aktieforeninger. Men investorer er kloge at forstå, at værdien af ​​en obligationsfond kan variere. Den bedste ide for investorer er at finde egnede obligationsfonde, holde dem på lang sigt, og forsøg ikke at være meget opmærksomme på udsving.