Hvorfor indeksfondene vinder over aktivt-forvaltede fonde

Hvorfor overstiger indeksfondene aktivt styrede midler? Over lange perioder har indeksfonde højere afkast end deres aktivt styrede modparter af flere simple grunde.

Her er flere grunde til at købe indeksfonde:

Indeksfonde passivt administreres

Indeksfonde, som de bedste S & P 500 Indeksfonde, er beregnet til at matche bedrifterne marked benchmark, såsom S & P 500.

Derfor er der ikke behov for den intense forskning og analyse, der kræves for aktivt at søge bestande, der kan gøre det bedre end andre i en given tidsramme.

Denne passive karakter giver mulighed for mindre risiko og lavere omkostninger.

Indeksfonde Fjern 'Manager Risk'

Fondforvaltere er mennesker, hvilket betyder at de er modtagelige for menneskelige følelser, som grådighed, selvtilfredshed og hubris. Af deres natur er deres job at slå markedet, hvilket betyder, at de ofte skal tage yderligere markedsrisiko for at opnå det afkast, der er nødvendigt for at få disse afkast. Derfor indekserer indeksering en slags risiko, vi kan kalde "managerrisiko". Der er ingen reel risiko for menneskelig fejl med en indeksfondschef, i det mindste hvad angår aktievalg.

Også selv den aktive fondschef, der er i stand til at undgå fælderne for deres egen menneskelige følelse, kan heller ikke undslippe den irrationelle og ofte uforudsigelige karakter af besætningen. Som den berømte økonom John Maynard Keynes sagde en gang, "Markederne kan forblive irrationelle længere, end du kan forblive solvent." Med andre ord kan den mest erfarne fondschef med den største viden, dygtighed og følelsesmæssig kontrol ikke konsekvent og succesfuldt navigere folkets vanvid.

Denne craziness gælder ikke kun markedets nedadrettede: Aktive fondschefer forventer ofte en nedgang i markederne, men de er tidlige i deres prognose, og markederne fortsætter med at bevæge sig opad i lange perioder efter fonden manager har savnet store positive afkast.

Indeksfonde har lave omkostningsforhold

Gensidige fonde skaber ikke sig selv, og de, der tilbyder fonde til offentligheden, skal have en vis kompensation for deres indsats.

Som tidligere forklaret i denne artikel administreres indeksfonde passivt, derfor er omkostningerne udtrykt som et omkostningsforhold forvaltningen af ​​fonden ekstremt lave i forhold til de fonde, der er aktivt engageret i at slå markedsmidlet. Med andre ord, fordi indeksfondscheferne ikke forsøger at "slå markedet", kan de spare dig (investor) flere penge ved at holde administrationsomkostningerne lave og ved at holde de omkostningsbesparelser, der er investeret i fonden.

Mange indeksfonde har omkostningsforhold under 0,20%, mens den gennemsnitlige aktivforvaltede investeringsfond vil kunne have udgifter på omkring 1.50% eller højere. Det betyder, at en indeksfondsinvestor i gennemsnit kan starte hvert år med en start på 1,30% på aktivt forvaltede fonde. Det kan ikke virke som en stor fordel, men selv en 1,00% bly på årsbasis gør det stadig vanskeligere for aktive fondschefer at slå indeksfonde over lange perioder. Selv de bedste fondslederne i verden kan ikke konsekvent slå S & P 500 i mere end 5 år, og en 10-årig gevinstkonkurrence versus de store markedsindekser er næsten uhørt i investeringsverdenen.

Indeksfonde er ikke trendy

Indeksfonde, især de bedste S & P 500 Indeksfonde, opretholde et stort antal investorer og et højt investeringsniveau.

De har ikke pludselige toppunkter eller træk i popularitet eller trendiness. Dette er en styrke.

Derimod bliver mange populære aktivt forvaltede fonde populære, fordi en fondschef har slået markedsmængderne konsekvent i mere end et par år. Efterhånden som flere og flere investorer bliver opmærksomme på den positive udvikling tiltrækker investeringsforeningen flere aktiver (investormidler). Dette kan være negativt på to måder: 1) Fondforvalteren kan blive tvunget til at købe flere aktier i større virksomheder eller aktier, som han eller hun ikke ville have købt, når fondens aktiver var mindre (denne ændring kaldes style drift) og 2) Den hot streak ender og investorer flytter ud af fonden i stort antal, hvilket skaber et likviditetsproblem (lederen skal sælge aktiebeholdninger for at skabe mere kontanter til de spændende investorer), hvilket kan skabe træk på præstationer for de investorer stadig holder den trendy fond.

Indeksfond Investering sparer tid for højere prioriteter

Et af de centrale ideer om at investere i alle kategorier af fonde er at gøre investeringer lettere og mere tilgængelige for gennemsnits- eller start investor. Men at vælge de bedste fonde kan være tidskrævende, især hvis investor kun ønsker at investere i en gruppe af aktivt forvaltede fonde.

Investering i indeksfonde minimerer den tid og energi, der bruges til at undersøge midler og styre porteføljen, hvilket frigør mere tid til at bruge på prioriteterne i livet, at de penge, du har investeret, skal øges i første omgang.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.