Ugunstigt valg

Du har muligvis hørt om et økonomisk, økonomisk eller statistisk begreb, der betegnes som ugunstigt valg, især i forbindelse med sygesikring, livsforsikring eller anden sandsynlighedseksponering. Hvad er uønsket valg? Hvorfor skal du passe? Det er store spørgsmål.

Uønsket valg er et udtryk, der primært anvendes i forsikring, selvom det også er nyttigt for andre industrier. Det refererer til en situation, hvor køberen eller sælgeren af ​​et produkt ved noget om produktkvaliteten eller betingelsen, som den anden part ikke ved, så de får et bedre skøn over, hvad den sande pris for produktet skal være.

Denne indsigt i den sande pris eller værdi skaber informationsasymmetri. I visse situationer kan dette være økonomisk ødelæggende for den person, der leverer eller køber produktet, da de finder sig på krogen for meget mere, end de nogensinde har forventet.

Lad os undersøge livsforsikring og sygesikring for et øjeblik. I denne sammenhæng betyder negativ udvælgelse, at forsikringen bliver dyrere end den skal være for dem, der er sunde og ansvarlige, og billigere end det burde være for dem, der er usunde og sandsynligvis behov for lægehjælp. Dette skyldes, at forsikringsselskabet ikke kan kende de enkelte faktorer, der bestemmer hver enkelt persons sundhedsdokument, så forsikringsrenterne er overpris til god risiko og underpriced til dårlig risiko. Hvis det ikke lykkes ordentligt, kan uønskede valg resultere i en "bog" af forsikringsvirksomheder med ekstremt dårlige politikker, som vil koste virksomheden betydelige summere penge og i nogle tilfælde drive det ud af drift.

Real-World Eksempler på uønsket valg

Det kan hjælpe med at diskutere nogle konkrete eksempler på negativ udvælgelse i virkeligheden.

• Arbejdere i højrisikobeslutninger eller med visse farer de og ikke forsikringsselskabet ved, er mere tilbøjelige til at søge livsforsikring. Ønsket om at beskytte deres kære i lyset af det, de erkender er en reel sandsynlighed for døden betyder, at den typiske person, der ansøger om livsforsikring, har højere risiko end befolkningen som en helhed, der skaber ugunstigt valg. På et eller andet niveau ved du allerede dette. Du kan ikke se mange helt sunde, formede, disciplinerede, single, barnløse voksne, der løber ud for at tilmelde sig livsforsikring, den første chance de får.

Indledende offentlige tilbud, secon dary tilbud og andre kapitalforhøjelse aktiviteter er ofte udsat for negativ udvælgelse. Hvis en grundlægger opretter en virksomhed, vokser den, så beslutter det, at det er tid til at sælge en del af hans eller hendes beholdninger til dig, de er på et meget bedre sted for at afgøre, om de eller du får den bedste deal.Dette er grunden til, at nogle legendariske værdipapirer, som Benjamin Graham, ikke var interesserede i at deltage i IPO'er, hvilket gav en sælger en strukturel fordel. Andre gange vil nye investorer kræve en rabat i form af, hvilke akademikere kalder en "egenkapitalrisikopræmie" for at kompensere for den negative selektionsrisiko. (Hvis du vil vide mere, skal du læse

• Skal du investere i en børsnotering? ) Udelukkende valg i sygesikringen skyldes, at sunde mennesker køber administreret pleje eller lavpræmieprodukter med lav dækning og usunde mennesker (eller de udsatte for visse sundhedsmæssige risici, der løber langs familie linjer) vælger mere generøse planer. Sundhedsforsikringsselskabet kan muligvis ikke vide alt om patienten i den grad patienten selv gør, hvilket betyder at patienten er i en bedre position, når det kommer til at vide, hvor attraktivt et givet præmie tilbud er.
• Der var og er stadig en stor bekymring for, at den overkommelige omsorgslov kunne resultere i uhensigtsmæssigt valg, fordi hvis statens udveksling ikke er opsat intelligent, kan det resultere i et stort antal af dem med dårlig sundhed, der indskriver gennem børserne, kører op priser og skatteyder omkostninger som følge af de lovede tilskud, mens de i god sundhed vælger at forblive i off-exchange, private sygesikringsplaner.

Eksperter har identificeret flere løsninger, som f.eks. At kræve ensartethed i produkter, der tilbydes både til og fra børser som led i lovændringer og konsolidering af de enkelte og små virksomhedspolitiske puljer over tid, men de virkelige konsekvenser vil tage mange år at gøre sig selv helt kendt.