De fem hovedinvesteringsstrategier for værdipapirer

For de fleste investorer er den bedste tilgang til egenkapital ejerskab en konsekvent dollaromkostningsgenerativ programopsætning med udbytte reinvesteret til en billig, bredt diversificeret indeksfond, der sporer noget som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average. Et par investorer, ofte succesfulde virksomhedsejere, ledere eller akademikere, foretrækker at vælge individuelle værdipapirer og opbygge en portefølje mursten for mursten baseret på en analyse af de enkelte virksomheder.

De 5 strategier

For de få investorer, der gør det selv, som ofte kaldes aktive investorer, initiativrige investorer eller aggressive investorer - faderen til værdien, der investerer sig selv, Benjamin Graham, identificerede Fem kategorier af aktiekursinvesteringer, der kunne tænkes at resultere i tilfredsstillende eller mere end tilfredsstillende afkast. For en engageret porteføljeforvalter, der ønskede at sammensatte kapital, stavede han disse i sin 1949 udgave af

The Intelligent Investor : - - Forvente eller deltage i markedets bevægelser som helhed, som afspejlet i de velkendte "gennemsnit"

Selektiv handel

• - Udvælgelse af spørgsmål, som, over en periode på et år eller derover vil gøre det bedre på markedet end det gennemsnitlige lager Køb billig og sælger kære
• - Kommer ind på markedet, når priser og følelser er deprimerede og sælger, når begge hæves > Langtrækkende valg - Udvælgelse af virksomheder, der vil trives i løbet af årene langt mere end den gennemsnitlige virksomhed. (Disse benævnes ofte "vækstbeholdninger".)
• Købspriser
• - Valg af emner, der sælger betydeligt under deres sande værdi, målt ved rimeligt pålidelige teknikker Graham fortsætter med at løse det specifikke problem, hver aktiv investor vil stå over for ved fastsættelsen hvordan man styrer hans eller hendes portefølje og siger: "Hvorvidt investor skal forsøge at købe lavt og sælge højt, eller om han skal være tilfreds med at holde solide værdipapirer gennem tykt og tyndt - kun genstand for periodisk undersøgelse af deres egentlige fordele - er en af De mange valg af politik, som den enkelte skal gøre for sig selv.

Her er temperament og personlig situation muligvis de afgørende faktorer. En person tæt på forretningsspørgsmål, der er vant til at dømme om de økonomiske udsigter og der handler om dem, vil naturligvis tilbøjes til at gøre lignende vurderinger af det generelle niveau for aktiekurserne. Det ville være logisk, at sådanne investorer tiltrækkes af den lavt sælgende højteknik. Fessionelle mænd og velhavende mennesker, der ikke er aktive i erhvervslivet, lettere at immunisere deres tænkning fra indflydelse fra år til år fluktuationer.For denne gruppe kan det mere attraktive valg være den enklere at købe omhyggeligt, når der er disponible midler og lægge hovedstressen på indkomstafkastet gennem årene. "

• Hver tilgang kræver en rationel, disciplinær og systematisk anvendelse. Nøglen er konsistens Personligt deltager jeg i 3., 4. og 5. teknikker, når jeg håndterer mine egne porteføljer samt mine virksomheds porteføljer. De passer fint sammen med mine egne præferencer og værdier, jeg tænker mig langsomt, om nogle få store ideer Jeg vil ikke sidde fast på mit skrivebord og se hvad aktiemarkedet gør på en given dag eller uge. Faktisk har jeg ikke en mening om, hvorvidt aktierne vil stige med 50% eller 50% denne gang næste år, og det ville heller ikke have betydning for mig. Jeg har et liv at leve, og penge er intet andet end et redskab til at hjælpe mig med at nå eller få adgang til de ting, jeg vil have. Andre succesfulde investorer føler sig ikke sådan; flere beskæftiger sig med kortsigtede spil med stærkt gearede futures på aktiemarkedet i ndices, noget jeg nægter at gøre på trods af forståelse og værdsætter det.

Jeg har også hjertet hos en landmand; Jeg kan godt lide at se ting vokse. Det giver mig stor glæde at se velkøbte stillinger erhvervet under nedbrud, recessioner og dips, der sidder på min balance. Jeg elsker at se dem vokse, nogle med næsten 1, 000% gevinster, kaste ud år og år med udbytte af kontant udbytte, og i nogle få tilfælde spin-offs af helt nye virksomheder. Det betyder, at jeg nødvendigvis begrænser mig til blot en brøkdel af de 15.000 offentligt forhandlede virksomheder i USA og 30.000 firmaer i verden.

Jeg værdsætter dem, så vent til økonomien eller omstændighederne præsenterer et attraktivt øjeblik, hvor jeg kan skrive et par store checks og holde certifikaterne i det ordsprogede hvælving, aldrig at se dagens lys i årtier.

I dette særlige porteføljestyringsområde er der intet rigtigt eller forkert svar, så længe du opfører dig rationelt ved hjælp af fakta og data for at sikkerhedskopiere dine praktikker og konstant stræber efter at reducere risikoen, samtidig med at du opretholder likviditet og sikkerhed. Du skal selv bestemme hvilken slags investor du skal være.