Hvorfor vi ikke ser inflation endnu

For en årrække siden 2011 skrev en ny investor at spørge mig et stort spørgsmål: Hvorfor har vi ikke set inflationen med alle de penge, som regeringen trykker på? For akademiske formål vil svaret, jeg gav næsten et halvt dusin år siden, give dig en forståelse af de faktorer og principper, der var i gang på det tidspunkt.

Kort svar: Det beløb, som regeringen har trykt på, har endnu ikke overskredet de penge, der blev oprettet af banker i perioder med rekord lave renter.

Med andre ord, når du indbetaler penge til en bank, må de kun beholde en brøkdel af den på reserven. De kan låne langt flere penge ud end det beløb, du indbetaler. Her er en grov oversimplifikation: Hvis reservekravene er lave (fastsat af Federal Reserve), og du indskyder $ 100.000 i din bank, behøver banken kun at beholde $ 10.000 på hånden. De kan derefter låne $ 90, 000 ud til nogen, der går og deponerer det en anden bank. Denne bank kan derefter bruge pengene til at udlåne $ 89, 000. Denne cyklus gentages, indtil din oprindelige $ 100.000 er meget, meget mere "penge" i systemet. I vores tilfælde alene, din indbetaling plus to forretningslån resulterede i $ 279, 000!

Regeringen, økonomer og finansfolk sporer mængden af ​​penge i systemet efter typen. Disse kaldes ofte M1, M2 eller M3 pengeforsyninger. På den måde kan de se, hvor meget af "penge" i en nation kommer fra papirpenger, hvor meget der kommer fra bankkredit mv.

Så mange "penge" blev oprettet, da renten faldt, og forbrugere lånte rekord beløb sig da bankerne lukkede udlånet for at forsøge at genopbygge deres balance, blev disse penge suget ud af økonomien. Hvis Federal Reserve ikke havde trykt penge, ville vi have gået ind i en depresjon med stor depression - dit hus og aktiver ville have tabt værdi, men dit pant ville have været det samme.

Med andre ord, hvis du havde nogen gæld overhovedet, ville du have været helt og helt skruet.

Regeringen aktiverede trykkerierne for at forsøge at erstatte de penge, der blev oprettet, med håb om, at de kunne tage det ud af systemet i løbet af de næste 5 til 10 år langsomt, lidt ad gangen.

Dette var et helt rationelt og klogt svar. Problemet er, at mange mennesker spekulerer på, om kongressen kan kontrollere sine udgifter. I det øjeblik de trykte penge begynder at overstige vores gamle pengemængde (trykte penge + bankoprettet penge), begynder inflationen. Med det nuværende forventede underskud på $ 9 + billioner i løbet af de kommende 10 år, ville det ske, og det er derfor, folk siger, at inflationen måske kommer.

Hvis kongressen holder op med at bruge 1-2 år fra nu, vil inflationen ikke ske på trods af de penge, vi har trykt på grund af de faktorer, jeg allerede har beskrevet.Hvis kongressen fortsætter med at bruge penge, kan inflationen ødelægge værdien af ​​dollaren. Som jeg har skrevet tidligere og andre steder, hvis du ved, hvordan du kan udnytte denne situation, kan det være godt for dig, ligesom det vil være for virksomheder som Coca-Cola, General Electric eller Johnson & Johnson, som gør mange af deres penge i udlandet i lande uden for dollar.

Problemet er simpelthen ikke de penge, regeringen har trykt i løbet af de sidste to år. Det er de penge, som de fleste investorer mener, at regeringen skal udskrive i de kommende ti år, det er problemet. Som du kan se fra nedenstående diagram, er de faktiske papirpenge en lille, lille procentdel af de samlede "penge" en nation har skabt til enhver tid. Som følge af at krediten blev afskåret, kunne regeringen ikke udskrive penge hurtigt nok til at erstatte M2 og M3 pengemængderne (dette diagram viser frem til 2005, hvordan M2 og M3 var ved at blive en større og større procentdel af samlede "penge").

Flere oplysninger om inflation og inflationen

For at lære mere, læs The New Investors Inflation Guide og Inflation Rate, en special der svarer til spørgsmål som:

• "Hvad er inflation?"
• Hvad forårsager en høj inflationstakt?
• Hvad er indvirkningen af ​​inflationen?
• Hvad er en inflationsindeks?
• Hvorfor ser vi ikke inflation, endnu?
• Hvordan kan jeg beregne den forventede inflationsrate?
• Og meget mere!