Hvorfor ædle metaller vil fortsætte med at flytte højere

I kølvandet på finanskrisen i 2008 anvendte centralbanker og monetære myndigheder over hele verden alle de værktøjer, de havde til disposition for at forhindre, at økonomier glider yderligere i recessionære forhold. Renterne flyttede til de laveste niveauer i historien rundt om i verden, og kvantitativ lettelse resulterede i, at regeringerne købte deres gæld, holdt obligationspriserne høje og renten lave. I Europa tog Den Europæiske Centralbank QE et skridt videre og købte virksomhedernes gæld som led i deres pengepolitiske stimuleringsprogram.

Regeringerne har udformet disse stimulerende programmer til at hæmme besparelser og tilskynde til lån og udgifter. Teorien bag politikken har været at springe i gang økonomisk vækst. Lavrente renter og statsstøttede obligationspriser øgede likviditeten rundt om i verden og har udgjort en enorm mængde valutaoverskridende det globale system.

Fiat-valuta er papirforretningerne, der udskrives af regeringer, der stole på den fulde tro og kredit for de nationer, der udskriver dollars, euro, yen og andre papirpenge verden over. " Denne note er lovligt betalingsmiddel for alle gældsforpligtelser, offentlige og private " er skrevet på hver dollar, som er en " Federal Reserve Note . "For mange år siden havde mange verdensvalutaer guld eller sølv som støtte. Det er dog ikke tilfældet i øjeblikket. Mens regeringerne stadig har disse to vigtige ædle metaller som led i deres valutareserver, er papirmagasiner bare papir og deres værdi afhænger af troen på regeringen, der udsteder pengene.

Derfor kan værdien af ​​papirpenge flytte højere og lavere afhængigt af markedets opfattelse af økonomien i den nation, der udskriver valutaen.

Guld og sølv var et byttemiddel længe før nogen af ​​de store valutaer, der nu var i omløb eksisterede. Hovedforskellen mellem ædelmetaller og papirvalutaer er, at mængden af ​​guld og sølv i verden er teoretisk begrænset, begrænset kun til summen af ​​metallerne i omløb og deres produktionspotentiale.

Guld og sølv findes i begrænsede mængder i jordskorpen som malme og metal. Centralbanker i regeringer har i øjeblikket over 30% af alt guld, der nogensinde er produceret i verdens historie. Saldoen er i hænderne på investorer og hamster i form af smykker, udsmykninger eller mønter eller barer. Sølv er mere rigeligt på en ounce basis, og det er både en industriel og et ædelmetal med et utal af anvendelser. Men mange investorer og hoarders har også sølv. Mens dollar, euro, yen og andre valutaer rundt om i verden er nationsspecifikke, er guld og sølv globale af natur.

Som følge af deres historie som hårde aktiver, har efterspørgslen efter guld og sølv tendens til at stige til tider, når troen på papirvalutaer falder. Siden 2008 har den lange periode med lave renter og QE udgjort en massiv stigning i trykning af papirvalutaer for at stimulere økonomier rundt om i verden. Væsentlige stigninger i tilgængeligheden af ​​udenlandsk valuta, der stilles til rådighed af regeringerne, har naturligvis forårsaget troen på, at papirpenge falder. Samtidig har mange mennesker vendt sig til guld og sølv, da opfattelsen af ​​værdibeslutningen for disse metaller er steget mellem både regeringer og enkeltpersoner.

I de senere år har der været en nettoforøgelse af guldbeholdninger af verdens centralbanker. Kina og Rusland har tilføjet deres reserver, og mange individer har fulgt deres ledelse. I slutningen af ​​juni 2016 var renten i USA under 1%, og renten i Europa og Japan lå negativt. Det lave renteniveau har været resultatet af centralbankernes og monetære myndigheders politik over hele verden.

Valutaer er aktiver, ligesom aktier, obligationer og råvarer. En af de største attraktioner i valuta over nogen år var den rente, der tilbydes til enkeltpersoner til at holde penge på deres bankkonti som besparelser. Væksten af ​​disse besparelser via et udbytte forårsagede mange investorer og sparere at holde papirpengene som deres reden æg.

Trenden med ringe eller ingen interesse har dog gjort valutaer meget mindre attraktive i kølvandet på finanskrisen i 2008. I nogle dele af verden vokser et indskud i en bank ikke i disse dage, det falder, hvilket medfører, at populariteten af ​​ædle metaller stiger på verdensplan.

Udviklingen i papirvalutaer har været, at deres værdi som en aktivklasse har været i tilbagegang. Samtidig er opfattelsen af ​​ædle metaller som en værdisel med tilbagevenden givet det historiske omvendte forhold mellem papirpenge og ædle metaller. I 2016 er guld og sølv steget i værdi sammenlignet med stort set alle papirvalutaer. Som regeringerne rundt om i verden fortsætter med at udskrive flere penge via lavrente- og QE-politikker, vil tendensen af ​​højere værdifulde metaller sandsynligvis fortsætte. Derfor er ædle metaller bestemt til at bevæge sig højere. Mere papirmængde betyder, at flere penge jager finite varer, og det er kerned definitionen af ​​inflationen. Guld og sølv er den ultimative hedge for inflationsmæssige forhold, og derfor er udsigterne for disse skinnende metaller, der har tiltrukket mennesker i tusindvis af år, fortsat positive.

Udviklingen på verdensmarkederne for valuta og priserne på ædle metaller har betydelige konsekvenser for andre råvarepriser. En af grundene til, at råvarepriserne på tværs af alle sektorer går op og ned, er ændringer i værdien af ​​papirvalutaer. USAs økonomi er verdens største og mest indflydelsesrige, og derfor er dollaren benchmark prismekanismen for de fleste varer.Udviklingen i svækkelsen af ​​globale valutaer og stærke ædle metaller kan være en harbinger for vejen for mindste modstand for råvarepriserne i de kommende måneder og år.

Markeder på tværs af alle aktivklasser er som et kæmpe puslespil. Hver aktivaklasse kan have dramatiske effekter på andre, og det er derfor, at centralbankpolitikken i de senere år ikke kun vil påvirke priserne på ædle metaller, men alle råvarer vil opleve bivirkningerne ved at svække papirpengene rundt om i verden.