Hvilke markedsindekser fortæller os (og hvad de ikke gør)

Dow er op (eller ned), så markedet er stort (eller forfærdeligt).

Hvis du læser eller lytter til de populære medier, kan du få indtryk af, at Dow Jones Industrial Average, som regel bare Dow, er markedets puls.

Andre aktieindekser som S & P 500 eller Nasdaq Composite får også afspilning, ofte i skarpe eller ophidsede toner afhængigt af tal.

Hvad siger disse og de andre rapporterede indekser virkelig os, og hvordan skal vi bruge dem?

Hvad er en indeks?

Lad os først se på, hvad et indeksnummer repræsenterer. Selvom der findes forskellige måder at beregne indeksnumre på, er det vigtigt at huske tallene repræsenterer en ændring fra en original- eller basisværdi.

Nummeret er ikke vigtigt. Hvad der er vigtigt er procentændringen over tid. Denne bevægelse op eller ned giver dig en ide om, hvordan indekset udfører. Er Dow op eller ned? Indekset beregnes "på flugt" under handel for at give investorer en følelse af retning til det marked, det repræsenterer.

Bemærk, jeg sagde indekset afspejler "markedet det repræsenterer," ikke "markedet. "

De fleste aktieindekser, selv dem, der er citeret som repræsentative for det samlede marked, afspejler kun en del af det faktiske marked.

Her er de mest populære indekser og de markeder, de reflekterer.

Dow

Dow Jones Industrial Average er det ældste og mest kendte indeks. Det er også det mest citerede indeks og fejlagtigt betragtet markedsbarometeret.

Oprindeligt var det et simpelt gennemsnit af aktierne i indekset, men takket være lageropdelinger, spin-offs og andre transaktioner kræves der nu mere sofistikering.

Du kan finde flere oplysninger på Dow Jones Indexes-webstedet.

Dow har i øjeblikket kun 30 aktier. Hver af disse aktier repræsenterer imidlertid et af de mest indflydelsesrige virksomheder i USA.

Dow er det eneste store indeks, der er prisvægtet, hvilket betyder, at hvis en aktiekurs ændres med $ 1, har den samme effekt på indekset uanset af procentændringen for bestanden.

Med andre ord har en $ 1-ændring for en $ 30-aktie samme virkning som en $ 1-ændring for en $ 60-aktie.

Beregningen af ​​Dow tager højde for mange lageropdelinger gennem årene. Ved at justere matematikken er det muligt at holde et historisk levedygtigt indeks meningsfuldt.

Dow-aktierne udgør omkring en fjerdedel af værdien af ​​det samlede marked, så det er i den forstand en faktor, og store ændringer indikerer investorernes tillid til aktier, men det repræsenterer ikke små og mellemstore virksomheder.

S & P 500

S & P 500 er den mest anvendte indeks af finansielle fagfolk som repræsentant for "markedet. "Det omfatter 500 af de mest omsatte aktier og læner sig mod de større virksomheder.

Det dækker omkring 70% af markedets samlede værdi, så det er i den forbindelse meget tættere på at repræsentere det sande marked end Dow.

S & P 500 er et markedsværdi eller markedsdæk vægtet indeks, som er næsten alle de store indekser.

Vægtning ved markedsdækning giver større virksomheder større betydning, så ændringer i Microsofts aktier vil få større indflydelse end næsten alle andre aktier i indekset.

Selvom S & P 500 er vægtet mod større virksomheder, er det en mere præcis måling af det bredere marked end Dow er.

Selvom nogle af de talende hoveder på tv kan lægge vægt på Dow, får du et klarere billede af markedet ved at fokusere din opmærksomhed på S & P 500.

Nasdaq Stock Market Composite

Nasdaq Stock Market Composite består af alle aktier på Nasdaq-markedet - mere end 5, 000.

Selv om bred i dækningen er Nasdaq tungtvejet til teknologielagre. Dette skyldes, at det er et markedsdæk vægtet indeks og aktier som Microsoft, og nogle af de andre store teknologivirksomheder påvirker indekset.

Deres indflydelse og befolkningen i små spekulative virksomheder i Nasdaq gør indekset mere volatilt end enten Dow eller S & P 500.

Nasdaq er selvfølgelig ikke designet til at repræsentere "markedet", men det giver Du har en god ide om, hvor teknologi investorer går.

Andre indekser

Der er en række andre indekser, der måler større eller mindre dele af markedet. Fondsinvestorer kan finde en række fonde, der sporer næsten ethvert indeks, de ønsker.

Men de store tre indekser ovenfor tjener de fleste investorer godt. Hvis du vil se på andre indeks til sammenligning, skal du sørge for, at du forstår, hvordan indekset er vægtet (de fleste, hvis ikke alle vil være markedsdæk), og hvordan lagrene vælges.

Indekser giver nyttige oplysninger, herunder:

Selv med deres begrænsninger viser indekser tendenser og ændringer i investeringsmønstre.

• De giver os snapshots, selvom de ikke er i fokus.
• Indekser giver et målestok til sammenligning.
• Artikler i denne serie

Introduktion til lagre

Forståelse af aktieandelsvilkår

Forståelse af lagerdiversificering

Forståelse af cykliske og ikke-cykliske aktier

Aktiesektorer - Klassificering af aktier

Making Penge med udbytte

Forstå Stock Splits

Hvilke markedsindekser fortæller os

Major Stock Exchanges

Se ind i fremtiden med aktiemarkedsindekser

Tilbage til hovedartikel

Hvad er der galt med indekser > Indekser, ved design, har store fejl, der gør dem mistænkt som virkelig repræsentative for meget af alt.

Folk beslutter, hvilke lagre der skal medtages, og hvilke der skal fjernes, og folk gør fejl. Så nogle gange er der inkluderet lagre, som ikke bør være, og lagre fjernes, som ikke burde være; og så videre.

Herudover gentager denne proces år efter år, så det er svært at se tilbage og sammenligne S & P 500 af 1995 med S & P 500 af 2004.

• Ved vægtning af indekserne (undtagen Dow) efter størrelse går disproportion repræsentation til store eller kæmpe virksomheder. Hvis en af ​​dem har en dårlig dag, kan den ryste hele indekset.

  Hvad skal vi gøre med indekser?

• Der er et par ting, som investorerne skal huske om indekserne:

Indekser er ikke markedet. Uanset hvad de tre store indekser siger, bør du holde fokus på dine aktier eller mål for evaluering. Vælg en dag, at alle tre indekser er nede, og jeg kan næsten garantere, at der vil være lagre, der sætter nye højder samme dag.

Indekser reagerer på de faktiske handler. Hvis du lytter til nogle af tv-talerne, tror du måske, at indekserne bevæger sig på følelser.

• Investorer kan handle med forventning om gode eller dårlige nyheder, men indekser er matematiske beregninger, ikke te blade.
• Fokus på dag for dag, time for time, minut for minut klik på et indeks er en god måde at spilde tid på.

  Indekser giver et bedre historisk perspektiv end prognoser. De kan være særligt nyttige, når de ses over en lang periode i spottende tendenser.