Hvad er en fortjeneste eller earnout i et forretningsmæssigt salg?

I dagens vanskelige økonomiske miljø afhænger salget af en virksomhed ofte af køberens evne til at finde kreativ finansiering. En af løsningerne til finansiering af køb af en virksomhed er en earn-out eller earnout. Denne artikel diskuterer indtjeningen, almindelige måder at strukturere en earn-out, og fordelene og ulemperne til køber og sælger.

Hvis du køber en virksomhed, vil du måske gerne medtage en diskussion om en mulig indtjening i dine forhandlinger med sælgeren.

Hvad er en Earn-Out? Hvordan beregnes en earn-out?

En Earn-Out (eller Earnout) er et forretningskøbs arrangement, hvor sælgeren finansierer virksomheden, og sælgerens betaling er baseret på virksomhedens indtjening over en årrække.

Der er flere måder at beregne en earn-out på. I de fleste tilfælde er forretnings- eller forretningsmidlerne værdsat salgsproces, og et fast beløb udbetales fastlagt. Derefter spredes disse betalinger over flere år. Udbetalingerne er så bundet til virksomhedens overskud, så hvis overskuddet er højt, udbetales udbetalingen hurtigere. Hvis overskuddet ikke er så højt, er udbetalingerne lavere, og lånet tager længere tid at blive afbetalt.

For eksempel, hvis en køber og sælger er enige om købsprisen for en virksomhed som $ 750, 000, kan sælgeren aftale at blive tilbagelagt denne pris over en periode baseret på en procentdel af netto overskud / indtjening i virksomheden.

Sælgeren kan fastsætte en minimumsindtjeningsprocent for hvert år eller et minimumsbeløb.

Det første år kan minimumet være 10% af nettoindtjeningen før renter, afgifter, afskrivninger (EBITDA) og ikke mindre end $ 150.000. Det andet år kan minimumet være $ 200,000 og så videre. Princippet er, at jo bedre virksomhedens præstationer er, desto hurtigere betaler det sælgerfinansierede lån.

Princippet om en earn-out svarer til sælgerfinansiering i fast ejendom.

Hvad er fordelene ved at bruge en fortjeneste til en forretningsudgave?

Fortjeneste giver fordele for både køber og sælger.

Fra køberens synspunkt spredes finansieringen over en årrække, hvilket gør det lettere at betale for forretningssalget. Da tilbagebetalingen er bundet til indtjening, skal køberen ikke betale så meget, hvis indtjeningen ikke er høj.

Fra sælgerens synspunkt hjælper muligheden for at sprede udbetalinger gennem flere skatteår med at minimere skattepåvirkningen af ​​salget (på kapitalgevinstskat). Sælgeren har også en fordel i denne type arrangement, fordi køberen har et incitament til at klare sig for at betale sælgerfinansiering hurtigst muligt.

Hvad er ulemperne ved at bruge en earn-out?

Indtægter har også ulemper for både køber og sælger.

Fra køberens synspunkt er sælgeren stadig bundet til virksomheden, og vil måske komme ind og "hjælpe", hvis indtjeningen ikke er høj. Indtjeningsaftalen skal fastsætte, at sælgeren ikke må deltage i virksomheden efter overgangsperioden.

Fra sælgerens synspunkt er den indlysende ulempe, at indtjeningen måske ikke er høj nok til hurtigt at tilbagebetale denne finansiering, eller at køberen kan gå i konkurs.

Indtjeningsaftalen bør omfatte beskyttelser for køberen i form af minimum og måske evnen til at tage virksomheden tilbage for at undgå konkurs.

I betragtning af en fortjeneste? Få rådgivning

Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel er en meget kort beskrivelse af, hvordan en earn-out fungerer. Det er ikke meningen at være skatte- eller juridisk rådgivning.

Hvis du køber eller sælger en virksomhed, og du overvejer en indtjening, skal du sørge for at få råd fra din finansiel rådgiver, skatterådgiver og advokat. En earn-out er en kompleks aftale, og alle elementer skal overvejes omhyggeligt.