Weeklys Indstillinger - Short Term Trades

Begyndelsen i 1973 (da åbnet CBOE sine døre ), og de valgte optioner kom med kun tre udløbsdatoer - og de var tre måneder fra hinanden.

Til sidst blev der tilføjet optioner med et større antal udløbsdatoer, herunder

• LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Series), der udløber udløbsdatoer i op til tre år i fremtiden)
• Weeklys med en levetid på kun otte dage (torsdag til den følgende fredag).

I fortsættelse med at levere produkter, der vil interessere handelsmedlemmerne, begyndte Chicago Board Options Exchange (CBOE) i 2010 handelsoptioner, der udløb i løbet af en uge. "Weeklys" -optioner var kun tilgængelige på fire børsnoterede fonde ( ETF's ): SPY, QQQ, DIA og IWM.

Disse nye muligheder blev givet det varemærkebeskyttede navn "Weeklys" - på trods af den oplagte stavefejl. De er blevet meget populære blandt handlende, fordi kortsigtede muligheder er særligt attraktive for spekulanter .

• Den hurtige tidsforfalskning gør dem til valgmulighed for premium-sælgere.
• Den relativt lille præmie gør dem attraktive til købere af valgmuligheder, der søger en masse bang for pengene.

Weeklys er kun opført for de mest handlede aktier, ETF'er og indekser. listen over Weeklys er udgivet af CBOE og opdateres (som det er indlysende) ugentligt.

Billig valg at købe

Når en erhvervsdrivende mener, at en bestemt aktie vil gennemgå en betydelig prisændring inden for de kommende dage (sandsynligvis fordi nyhederne er under behandling), betaler det sig at købe muligheder med en kortere, men længere levetid.

Det er vigtigt at forstå, hvorfor dette er sandt.

Langsigtede valgmuligheder kommer med mere tidspremie, og der er ingen god grund til at bruge ekstra penge til tiden præmie for muligheder, der udløber efter aktiekursen ændres.

Hvis din forventning er forkert, og bestanden går i den forkerte retning, desto mere koster prisen, desto større er dit tab.

Tilsvarende, hvis lagerbeholdningen bevæger sig som forventet, og - og muligheden bevæger sig ITM, vil den ekstra tidspremie vise sig at have været en unødvendig udgift. Det er ikke let at vælge en passende udløbsdato, men en del af årsagen til options-købsstrategien er at estimere, hvornår prisændringen vil finde sted.

På den anden side er fordelene ved at eje langsigtede muligheder, at tidsforfaldet er langsommere end med kortere valgmuligheder, og der er mere tid til den forventede prisændring at forekomme. Bemærk: Meget langsigtede muligheder (LEAPS) er ikke hensigtsmæssige for kortsigtede forhandlere, fordi volatilitet spiller en særlig stor rolle ved fastsættelsen af ​​markedsprisen for LEAPS. Når man forudsiger en retningsrig prisændring, er der ingen grund til at spille på fremtidige implisitte volatiliteter .Således bør ejerskab af LEAPS-muligheder undgås, når din strategi kræver korrekt forudsigelse af en prisændring.

Advarsel:

• Det er fristende at eje Weeklys-muligheder, fordi de er relativt billige. Men hvis den prisændring, du forventer for det underliggende aktiv, ikke sker hurtigt, er det hurtige tidsforfald hurtigt, at din investering bliver værdiløs i løbet af få dage.
• Det er fristende at sælge Weeklys-muligheder, fordi de har en høj Theta (hurtig tidsforfald). Disse muligheder er imidlertid sjældent langt ud af pengene (fordi en kort levetid kombineret med at være langt OTM ville gøre præmien for lille til at være værd at risikere at sælge), og en ændring i den underliggende aktivpris kunne flytte disse muligheder til pengene - resulterer i et stort tab. For at værdsætte risikoen ved at sælge sådanne muligheder, skal du forstå tiden for begrebet gamma og handle med negativ gamma .