Video: Was sind Futures? Futures Erklärung auf Deutsch | Finanzlexikon 2025
Der er mange ETF'er, der indeholder aktier for nøjagtigt at spore deres korrelerende indeks. De fleste af disse er indeks ETF'er. Dog kan visse ETF'er også have andre produkter i deres beholdninger, såsom andre ETF'er eller derivater. Dette gør det muligt for fonden at korrelere med et benchmark, når aktier alene ikke vil nå investeringsmålene.
For det meste bruger råvarefonde, gearede ETF'er og inverse valutahandlede fonde derivater til at spore deres benchmarks i stedet for aktier.
Men i tilfælde af mange fonde kan det også være en kombination af aktier og derivater.
De mest almindelige derivater, der findes i en børsnoteret fond, er futures, især i en vare ETF. Men der er midler, der udnytter fremover, swaps og muligheder (opkald og sætter). Så som jeg altid har forkyndt, er det ikke kun vigtigt at vide, hvordan din fond fungerer, men også i din ETF. Og da derivater findes i en lang række ETF'er, ønskede jeg at dække de forskellige typer, du måtte finde i din fond.
Forløbskontraktsafledte derivater
En terminkontrakt er en aftale mellem en køber og en sælger om handel med et bestemt aktiv på et senere tidspunkt - forudbestemt af de involverede i transaktionen. Aftalen vil indeholde betingelserne for det faktiske aktiv, værdien eller prisen og leveringsdatoen.
I modsætning til andre derivater (futures og optioner) er terminskontrakter ikke offentligt handlet på en børs. De er private aftaler mellem erhvervsdrivende, investeringsbanker, virksomheder osv.
Og siden fremadrettede er privathandlet, er de typisk også uregulerede.
- Lær mere om terminskontrakter
Futures Kontrakter Derivater
En futureskontrakt ligner meget på en terminskontrakt, men der er nogle vigtige forskelle. I modsætning til fremadrettede handelstransaktioner handles futures offentligt i udvekslinger, og de er derfor stærkt reguleret af SEC (Securities Exchange Commission).
Også fordi de er regulerede, er der ikke nogen standardrisiko, mens der altid er standardrisiko på en privat kontrakt som en forward.
Futures er også designet til at være mere flydende. Da de er offentligt handlede på en børs, har du evnen til at handle ind og ud af futures positioner. En forward er imidlertid mere en brugerdefineret kontrakt, der typisk er designet til at blive afholdt indtil udløbet.
- Få mere at vide om Futures Kontrakter
Swapkontrakt Derivater
En swap kan beskrives som en serie af terminskontrakter. Det er en kontrakt mellem en køber og en sælger for at indtaste flere kontantstrømsudvekslinger, der skal udføres på forudindstillede fremtidige datoer. Typisk er værdien af disse pengestrømme bestemt af en dynamisk beregning, såsom en rentesats.Men den ene side af transaktionen kan også fastsættes kontantstrømsaftale.
Hovedforskellen her er, at en forward er en engangsleverbar kontrakt, men en swap består af flere forudbestemte handler.
- Få mere at vide om swapkontrakter
Alternativkontraktsderivater
Der er to typer valgmuligheder - opkald og sætter. En call option er retten til at købe en bestemt aktie før eller på en udløbsdato til en bestemt pris. Så hvis du har en 25 november-indkaldelse til XYZ-lager, kan du købe XYZ-lager på eller inden udgangen af november (Udløb er fredag før den 3. lørdag i måneden) til en pris på $ 25 fra sælgeren af opkaldet.
Hvis aktiekursen er $ 50, vil du gerne gøre dette. Hvis aktiekursen er $ 10, ville du ikke.
Put-indstillingen er det modsatte af opkaldsindstillingen. I dette tilfælde har indehaverens indehaver ret til at sælge bestanden til 25 dollar. Hvis bestanden handler på $ 10, så er dette en no-brainer. Udfør sættet og sælg aktierne til 25 dollar. Hvis aktiebeholdningen handler på $ 50, vil du ikke ønsker at sælge aktierne til $ 25, så dit sæt udløber værdiløst.
- Fire grundlæggende ETF Options Trading Strategies
- ETF Options Straddles
Der er absolut flere nuancer og konsekvenser af derivater i ETF eller på anden måde, men du skal i det mindste forstå det grundlæggende, hvis nogen af disse metoder er i dine fonde . Og jeg vil skrive tilsvarende indhold i mere detaljer for hver type af derivat. Jeg vil linke til hver artikel inden for denne en gang afsluttet.
I mellemtiden skal du være opmærksom på, om der er nogen derivater i din ETF, og hvordan de fungerer.
+ Mark Kennedy
Derivater Markeder Definition og eksempler
Definition og eksempler på derivatmarkeder, herunder Futures, Options og Contract for Difference CFD) markeder.
Hvad er Aktier? Definition, Typer, Inkl. Derivater
Aktier giver dig mulighed for at eje en andel af et offentligt selskab, så du kan drage fordel af indtjeningsvæksten og udbyttet.
Swap derivater og dine ETF'er
Nogle gange for at spore et benchmark præcist, bruger ETF'er derivater som swaps. Lær mere.