Swap derivater og dine ETF'er

Udvekslede handlede fonde (og i nogle sjældne tilfælde, ETN'er) består af aktiver, såsom aktier eller obligationer (eller endda andre ETF'er) til at spore et specifikt indeks eller benchmark. Og nogle gange for at kunne følge et benchmark eller indeks nøjagtigt bruger de derivater som futures, forwards, options og swaps. Især gearede og omvendte ETF'er, hvor derivater anvendes til at nå de unikke investeringsmål for det børsnoterede produkt.

Så i dag skal vi tale om det sidste derivat, der er kendt som en swapkontrakt.

Hvad er en swap?

Et swap derivat ligner en forward-kontrakt, da det er en aftale mellem to forhandlere om at udveksle et aktiv på en forudbestemt dato.

For så vidt angår swaps, er de mere som et sæt af terminskontrakter. De udveksler en række pengestrømme mellem to forhandlere (aftaleparter). Men mens en side af kontraktaftalen er fastsat, vil den anden side af aftalen blive bestemt af et fremtidigt resultat. Det resultat kan være prisen på en bestemt aktie, en rente, prisen på en præ-udvalgte vare eller noget, som de to forhandlere er enige om.

Så mens en forward vil have en handel i slutningen af ​​kontrakten, vil swappen have flere udvekslinger i løbet af kontraktens løbetid. En af de erhvervsdrivende vil foretage en fast betalingsrække baseret på swap-aftalen, men den anden side af handlen vil være baseret på en variabel (f.eks. Valutakurs).

Risiko forbundet med swaps

Som i fremtiden handler swapkontrakter ikke om handel på offentlige børser og er derfor ikke regulerede. Så da swaps er ureguleret, har de højere standardrisiko end sige en futureskontrakt.

Sommetider kan en side af swap-aftalen måske afslutte kontrakten inden den endelige udløb.

På det tidspunkt kan begge forhandlere aftale om leveringen eller afregne en kontantekvivalent for kontrakten eller endda skabe en ny kontraktstilling. Som i nogle tilfælde kan resultere i endnu en swapkontrakt.

Typiske swapkontrakter udføres af store finansielle institutioner og etablerede banker, så medens der er højere standardrisici på grund af manglende regulering, er de stadig temmelig solide. Men som med enhver kontrakt er alle nu jernklædte. Der er undtagelser fra enhver handels- eller bytteaftale.

Hvornår og hvorfor swaps anvendes i Exchange Traded Funds

Derivater bruges i ETF'er til at hjælpe med nøjagtigheden af ​​handel med en bestemt benchmark. Efterhånden som ETF-markedspladsen er udvidet, er nye ETF-innovationer som gearede midler og omvendte ETF'er blevet mere populære. På grund af disse fonders komplekse karakter er der imidlertid behov for derivater som futures og swaps for at få de ønskede resultater. Så mange ETF-udbydere udnytter derivater til at nå fondens investeringsmål.Egenkapitalaktiver alene kan ikke være nok.

Afsluttende tanker

Som jeg altid siger, er det vigtigt at kende det grundlæggende om dine ETF'er, især mere komplekse midler. Men det er ikke nok at kende det grundlæggende alene.

Du skal også forstå, hvad der er i en ETF, især hvis de indeholder derivater som swapkontrakter. Og hvis din målrettede ETF omfatter swaps, skal du sørge for, at du forstår, hvordan de vil påvirke fondens præstationer og de involverede risici.

Som med enhver investering, skal du sørge for at foretage grundig forskning inden du foretager nogen transaktioner, og hvis du har spørgsmål, skal du kontakte din mægler eller en finansiel rådgiver eller professionel. de kan hjælpe dig med eventuelle bekymringer, vurdere risikoen og hjælpe dig med at træffe intelligente beslutninger.

Men når du gør disse investeringsbeslutninger, så som altid, held og lykke med alle dine handler ved hjælp af ETF'er, swaps eller andre finansielle aktiver.