Handel Journal: Covered Call Writing Eksempel

At skrive en handelsplan og holde en handelsbog er ikke for kompliceret for den nybegyndere. Faktisk tager du tid til at læse om dine tidligste handler en glimrende måde at lære, hvordan dine egne tanker udviklede sig og hvordan du (forhåbentlig) modnede som en erhvervsdrivende.

Prøveplanen nedenfor er ordentlig, og du vil måske ikke optage alle dine tanker i tidsskriftet. Planen giver dog eksempler på den type tanker, der skal være skriftlige.

Eksempelhandelsplan for udskrivning af dækkede opkald
Handelsdato: 6. marts, 20xx

1. Lager . Jeg købte 200 aktier i XXY Corporation. Jeg kan godt lide dette firma, fordi det gør et fantastisk produkt - som jeg ejer og bruger. Selskabets indtjening steg i gennemsnit med 8% hvert år i de sidste 9 år, og prisen til indtjeningsgrad (P / E) ligger i den nedre ende af det historiske interval. Denne aktie betaler ikke udbytte. Jeg er villig til at betale den nuværende markedspris på $ 45. 65 for bestanden.
2. Indstillinger . Jeg overvejede to alternativer.

• Jeg kunne tage en meget bullish holdning og skrive to 50 april opkald på mine 200 aktier. De udløber seks uger fra i morgen. Det giver mig mulighed for at tjene gode fortjenester, hvis jeg er tålmodig og sælger mine aktier til 50 dollar. Selvfølgelig er det usandsynligt, at XXY vil stige med $ 4 på så kort tid. Imidlertid vil jeg gerne beholde muligheden for at tjene denne fortjeneste (~ $ 4,35 per aktie + præmie pr. Enhed).

• Jeg kunne vedtage et mere konservativt perspektiv og sælge 45 april opkald. Præmien for disse opkald er meget attraktiv (~ $ 300), og jeg har en chance for at tjene mere end 5% på min investering i kun seks uger. For at tjene det 5% skal XXY være over 45 dollar, når markedet lukker for handel på udløbsdag, fredag, 18 april, 20xx.
  Vigtigt notat til mig selv: Der er en fremragende chance for at tjene det 5%, fordi beholdningen ikke behøver at samle sig. Faktisk, hvis det forbliver hvor det er, eller endda falder med ikke mere end $ 0. 65, vil jeg stadig sælge mine aktier til 45 dollar, når udløbet ankommer. Det er vigtigt, fordi mine lagervalg ikke altid bevæger sig højere. Med denne handel har jeg nogle pude - 65 cent per aktie. For at tjene maksimum med det bullish alternativ, skal bestanden flytte til $ 50, en stigning på 9,5%.
  BEMÆRK: Jeg er ikke bekymret for at købe lager @ $ 45. 65 og så sælger den på 45 dollar. Den $ 300 i option præmie repræsenterer kilden til mit overskud.
• Fordi jeg er ny til options trading, tager jeg den mere konservative tilgang. At tjene 5%, der hurtigt er mere end tilfredsstillende. Jeg planlægger at bruge muligheder som en måde at tjene ekstra penge på - samtidig med at man reducerer chancerne for at miste penge.

3. Handlen . Jeg indtaster denne ordre som en enkelt transaktion.Jeg vil købe lager og sælge opkald på samme tid.

• Lager: I øjeblikket $ 45. 64 bud; $ 45. 68 spørge
• XXY Apr 18 'xx 50 call (BEMÆRK: Jeg er nu bekendt med valgsymboler. XXY er aktie symbolet; 18 april er udløbsdatoen 20xx er året 50 er prisen < ; "call" forsikrer mig om, at jeg ikke sælger sætten ved en fejltagelse.) I øjeblikket $ 3. 00 bud $ 3. 20 spørg.
  Tanker om min ordre: Jeg ved, at det er vigtigt at få en god udfylde (handelskørsel), og jeg betaler ikke prisen for lager. Jeg vil heller ikke sælge opkaldsopsætningen til dens budpris. Jeg vil forsøge at gøre det bedre. Men jeg kan altid ændre min grænse pris senere.
• 
  Ved hjælp af min mæglers ordreindgangsplatform indtaster jeg en ordre til en buy-write-transaktion. (En buy-write er en enkelt transaktion, der resulterer i at besidde en overdækket samtaleposition.) Jeg vil købe 200 aktier i XXY og sælge to XXY Apr 18 'xx 45 opkald. Bemærk: Jeg angiver ikke en pris for hver del af handelen. Jeg indtaster en ordre med en (aldrig bruge en markedsordre) på $ 42. 58 debet. Oversættelse: Betal ikke mere end $ 42. 58 pr. Enhed. Sørg for IKKE at indtaste den samlede dollaromkostning for at købe 200 aktier og sælge to opkald. Vi indtaster altid ordrer pr. Aktie aktie eller pr. Option.
• 
  BEMÆRK: Det betyder ikke noget, hvor meget jeg betaler for lager eller hvor meget præmie jeg indsamler, når jeg sælger mulighederne. Den eneste pris
• er forskellen mellem de to priser, fordi det er det DEBIT, jeg betaler (pr. Enhed) for denne stilling. Hvis jeg betaler $ 42. 58, jeg er ligeglad, hvis min handelsudførselspriser er $ 45. 68 på lager og $ 3. 10 for opkaldene; eller
  $ 45. 65 på lager og $ 3. 07 for opkald eller anden variation.
  Alt hvad der betyder er, at aktiekursen minus opkaldspræmien ikke er højere end grænseprisen på $ 42. 58 pr. Enhed.
  
  4.
  Målfortjeneste

. Jeg har planer om at holde denne bestand til udløbsuge (14-14 april). På det tidspunkt kan jeg beslutte at "rulle" min stilling ved at købe de opkald, jeg solgte og erstattede dem, ved at sælge opkald, der udløber i maj (eller juni). Men lige nu er min plan at tjene den maksimale mulige belønning, og det sker, når bestanden er over strykprisen ($ 45), og jeg er tildelt en udløbsbekendtgørelse. Jeg ved ikke at forvente denne meddelelse tidligere end udløb. Beregning af fortjeneste:

Salgspris: $ 45. 00 (Jeg må ikke glemme at fratrække provisioner).
Købspris $ 42. 58.
Netto gevinst: $ 242 pr. Enhed
ROI (investeringsafkast): 5. 68% før provisioner. ROI = overskud / investering; eller $ 242 / $ 4, 258.

5.
Maksimalt acceptabelt tab

. hvis det viser sig, at jeg tager fejl om fremtidsudsigterne for XXY, og aktiekurshovedene er lavere, skal der være et punkt, hvor jeg vil reducere mit tab. Fordi min pris for denne dækkede opkaldsstilling er $ 42. 58, det er min break-even pris på downside. Hvis aktiekursen falder under $ 40, vil jeg tage defensive handlinger. Hvis jeg vælger at afslutte, sælger jeg aktier på $ 40 og genkøber de 50-50 opkald.Jeg ved ikke, hvad opkaldsprisen vil være på det tidspunkt (fordi jeg ikke har nogen ide om, hvornår denne handling er nødvendig), men jeg estimerer prisen @ $ 0. 90. Det betyder, at jeg kun indsamler $ 39. 10 kredit pr. Enhed (sælg lager @ $ 40; køb opkald @ $ 0. 90). Netto tab: $ 348 pr. Enhed ($ 696 i alt). Det er det værste tab jeg forventer at tage på denne handel.
Risikostyringsalternativ: Jeg behøver ikke at forlade positionen. Jeg kunne beslutte at dække (tilbagekøb) de 50 april opkald og skrive nye opkald med en lavere strejkpris - måske XXI 16 maj 'xx 40 opkald. Jeg ville indsamle penge til at gøre denne handel (måske $ 250 til 320). Jeg ville kun gøre dette (gentag: KUN), når jeg vil beholde en lang position i XXY lager. Advarsel: Gør ALDRIG denne handel i et forsøg på at undgå at låse tab. Hvis jeg ikke længere vil eje bestanden, accepterer jeg mit tab og fortsætter.

6.
værste tilfælde.

Jeg har ingen idé om, hvad det kan være, når du ejer aktier, men jeg antager, at denne aktie ikke kan falde under $ 20 uden at give mig mulighed for at afslutte til en højere pris. Selvfølgelig forbliver jeg sårbar over for en åbning af huller, der skyldes forfærdelige selskabsnyheder. Det ville udgøre et stort tab, men jeg vurderer det værste tilfælde at tabe ~ $ 2, 250 pr. Enhed. Det vil ikke ødelægge min konto, og jeg er villig til at tage denne meget minimal risiko. Du kan inkludere ethvert andet materiale, som du mener vil være nyttigt

i din journal

. Og selvfølgelig vil din faktiske plan have langt færre ord.