Tænk to gange om refinansiering af føderale studielån

Hvis du sad med studielånets gæld, kan der komme et punkt, hvor det føles svært at komme videre. Du betaler, men en stor del af det er ikke engang at røre hovedstolen. Den skyldige? Dine renter. Føderale studielån har faste renter, der ikke ændres over tid, så du sidder fast med din sats - og hvis du har PLUS-lån, kan det være tæt på 7 procent.

En potentiel løsning er refinansiering af studielån.

Men selvom det kan hjælpe studielåns låntagere med at spare penge på renter, er det især risikabelt for låntagere i føderale lån.

Hvad er refinansiering af studielån?

Du har sikkert hørt, at du kan spare penge ved at refinansiere dit auto-lån eller dit pant. Nå, du kan også refinansiere og konsolidere dine studielån også, så du kan spare penge på renter og gøre betalinger mere håndterbare. Og ved at barbere et par procentpoint, kan du spare tusindvis af dollars og komme hurtigere ud af gælden. Lyder tiltalende, ikke?

Selv om der er omkostningsbesparende fordele, kan det være en risikofuld bevægelse for især låntagere i forbundslån.

Konsekvenser af refinansiering af føderale studielån

Dine føderale studielån administreres af U. S. Department of Education. Gennem Department of Education har føderale låntagere lånet visse rettigheder.

F.eks. Har låntagere af føderale lån adgang til en række tilbagebetalingsplaner - herunder en indkomstdrevet plan, som baserer dine månedlige betalinger på din skønsmæssige indkomst.

Føderale låntagere på en indkomstdrevet plan, der giver konsekvent betaling i 20 til 25 år, kan være berettiget til tilgivelse af studielån. Føderale låntagere har også adgang til opsættelses- og udholdenhedsmuligheder. Disse muligheder kan sætte studielånsbetalinger i pause, hvis du ikke kan foretage dine månedlige betalinger.

"Føderale studielån har mange indbyggede forbrugerbeskyttelser som dødsfald og handicapudslip, generøse udsættelser og tolerance muligheder, og retten til at helbrede en standard", siger advokat til studielån Adam S. Minsky. "Disse programmer er ikke kun leveret af kontrakt - de er fastsat i føderal lovgivning, hvilket gør dem utrolig stærke. "Og disse frynsegoder kan komme til nytte, hvis du arbejder i et lavt betalende felt, eller hvis du rammes af hårde tider.

Men føderale låntagere giver op med disse fordele, hvis de refinansierer.

Når du refinansierer dine studielån, arbejder du med et privat firma. Som sådan er du på deres spillerum, der beskæftiger sig med deres regler. Mens studielåns refinansiering kan spare dig for penge, kan det ikke hjælpe, hvis du ender med at miste dit job og ikke kan foretage betalinger.Du vil ikke have de generøse føderale studielån fordele udbydes gennem U. S. Department of Education.

Og når du refinansierer, er der ingen tilbage. "Refinansiering af føderale lån til et privat lån er en envejs gade ud af det føderale lånesystem. Der er ingen måde at omdanne et privat lån tilbage til et føderalt lån, "forklarer Minsky.

Som føderal studielån låntager står du ved at miste følgende fordele ved refinansiering:

• Støtte til en indkomstdrevet plan
• Mulighed for tilgivelse af studielån
• Udskudt
• Utilgængelighed
• Tilbagebetalingshjælp
• Standard rehabilitering
• Selvom långivere i studielånets refinansieringsrum kan give nogle fordele som udsættelse, kommer ydelserne stadig op i forhold til hvad US Department of Education tilbyder. Ikke kun det, men private långivere kan ændre deres tilbud til enhver tid.

"Forbrugerbeskyttelsen til privat låntageren er kontraktmæssig og er ofte også diskret - hvilket betyder, at långiveren eller serviceren skal afgøre, om de skal håndhæves eller ej," bemærker Minsky.

Der er også mange uvidende om studielånekonsolideringsbranchen, som stadig er i sin barndom.

"Fordi mange af aktørerne i det private studielåns refinansieringsfelt er forholdsvis nye, ved vi simpelthen ikke, hvordan de vil behandle kæmper låntagere eller låntagere, der har misligholdt," siger Minsky. "Vi ved ikke, hvor længe og fleksible de vil være, hvor liberalt vil de anvende reliefprogrammerne i deres kontrakter, eller hvor aggressivt de vil forfølge mennesker. "

Er refinansiering af en god ide?

Hvis du overvejer at refinansiere dine føderale studielån, er det vigtigt at veje fordele og ulemper omhyggeligt. Omkostningsbesparelserne kan være værd for bestemte låntagere, men for de fleste forbundslåntagere kan det ikke være en god idé. Der er for meget at tabe med hensyn til fordele og beskyttelse.

Det kan dog være en god idé at refinansiere dine føderale studielån under visse omstændigheder. For eksempel, hvis du har et fast job, stramme kontanter og planlægger at betale din gæld på kort tid, kan refinansiering give mening som en måde at sænke dine rentebetalinger og betale gælden hurtigere. Men der er ingen hård og hurtig regel om, hvem der skal refinansiere deres føderale studielån, og hvem bør ikke.

"Jeg tror, ​​at låntagere skal forstå helt, hvad de får, og hvad de giver op, og de skal vurdere deres risikotolerance," siger Minsky. For nogle låntagere kan risikoen være for meget - mens det for andre kan være en kortsigtet risiko, der hjælper dem med at betale gæld hurtigere.

Så hvis du har føderale studielån og søger at spare penge på renter gennem refinansiering, skal du først vurdere din nuværende økonomiske situation. Forstå hvilke fordele og beskyttelser du taber, og sørg for de fordele, du får, er det værd.