Sheryl Moore på indekserede LI og livrenter

Stan: Hej, dette er Stan The Annuity Man medstifter af livrenterne. Direkte sted sammen med Jimmy. direkte hvem er også min podcast co-vært. Vi har Sheryl Moore en annuitetsekspert med os.

Hun hjælper "blinde se malerierne", som de siger, i indeksverdenen. Hun er også en velkendt højttaler i livrenteverdenen, og arbejder med transportørerne fra produktdesign til rådgivning. Hendes firma kaldet Look to Wink giver information gennem hendes Life Specs-service og har en af ​​de mest vellæste rapporter i branchen kaldet A Sales & Market Report on Annuities and Life Insurance.

Hendes hjemmeside looktowink. com har drop downs kaldet Annuity 101 og Life Insurance 101 hvor du får et overblik over disse produkter. Jeg abonnerer personligt på hendes Annuity Specs-tjenester, der giver detaljer om specifikke produkter. Vi er meget glade for at hun bliver med os. Vi vil dække mange emner, ikke kun indeksverdenen, men livrenter generelt.

I fuld offentliggørelse har Sheryl og jeg stødt hoved i fortiden. Når hun ikke kan lide noget, jeg har skrevet eller sagt, vil hun fortælle mig det. Vi har haft gode samtaler, og de har ikke altid været varme og fuzzy. Jeg kan lide det. Så, med den største introduktion nogensinde modtaget, vil jeg gerne introducere Sheryl Moore fra Des Moines, Iowa. Velkommen, Sheryl.

Sheryl: Mange tak, Stan, jeg sætter pris på det. Det var en vidunderlig introduktion, jeg kunne ikke bede om bedre.

Stan: Giv os baggrunden for, hvordan du landede i den grimme verden af ​​livsforsikring og annuiteter, og hvad looktowink. com handler om.

Sheryl: Visst, det er faktisk en meget interessant historie.

Jeg plejede at være leder af en lokal købmandskæde her i Des Moines, Iowa. Jeg holdt op med at arbejde og blev en opholdsmand. Så var jeg pludselig en eneste mor af tre babyer i bleer uden job efter mange år at være hjemme hos mødre. Jeg tænkte mig selv: Hvad kan jeg gøre i byen Des Moines, Iowa, især hvis min arbejdsgiver bliver købt eller går under?

Jeg bliver nødt til at kunne gå på tværs af gaden næste dag og stadig gøre en indkomst for mine børn.

Forsikring var det første, der kom til at tænke på, fordi Des Moines er USAs næststørste forsikringsselskab. Der er ca. 300 forskellige forsikringsselskaber nær metroområdet. Nogle af dem er Property & Casualty, men mange af dem er Life and House. Jeg henviser til Des Moines som indeks livrente kapital i verden.

Det var bare fornuftigt, så jeg startede i en telefonkundeservice rolle hos et firma, der var nummer én sælger af indeks livsforsikring og indeks annuiteter. Jeg arbejdede op til jeg var tredje nede fra den administrerende direktør med ansvar for produktudvikling og konkurrencedygtig intelligens.Det satte scenen for at blive ekspert i livsforsikring og livrenter. Virksomheden kastede mange penge på mit budget for at sikre, at vi var nummer et i indeksliv og indeksrenter.

Jeg forstod konkurrentprodukter såvel som jeg vidste mit eget. Snart ringede forsikringsselskaberne mig og stillede mig spørgsmål om indeks livsforsikringsprodukter. Jeg begyndte at tænke på, at jeg skulle skabe jobrådgivning til forsikringsselskaber.

Så spredte dot-com-boblen og jeg tabte en masse penge i en ting kaldet en 401K.

Jeg vidste ikke, du kunne tabe penge i en 401K. Da mine arbejdsgivere underskrev mig for 401K, spurgte jeg dem nogle spørgsmål, og de fortalte mig at bare gå hjem og læse mit prospekt, det skulle svare på mine spørgsmål. Det gjorde det ikke. Prospektet var humongous. Jeg havde ikke meget tid til at læse det imellem alle de bleerændringer.

Jeg var dumbfounded, da jeg tabte en masse penge, da dot-com boblen sprængte i 2000. Jeg klagede til min chef og sagde: "Hvad kan jeg gøre med de penge, jeg har forladt i denne 401K for at sikre, at Jeg taber ikke flere penge som følge af markedsændringer? "Han kiggede lige på mig og sagde:" Du skulle have købt en indekseret livrente. " Jeg sagde: "Nå, hvad er en livrente?" Du ser, det firma jeg var ansat af, havde en masse politikker involveret, hvor deres RVP'er ikke blev kompenseret for annuitetssalg, og vi blev drevet til at tale om livsforsikringssektoren.

Da min chef beskrev hvad en livrente var, sagde jeg: "Nå, hvor kan jeg købe en indekseret livrente?" Han sagde: "Skurer du mig, Sheryl? Vi arbejder for nummer én sælger af indekserede livrenter i landet." Stan, jeg blev rigtig krydset, fordi firmaet, som jeg var ansat ved, skubbede deres arbejdsgiver-sponsede plan ned i halsen og ikke engang talte med mig om dette produkt, at de er så gode til at sælge. Især fordi det skete at passe min risikoprofil så meget bedre end vores 401K! Det, min ven, var forløberen for mig at holde op med mit arbejde som en enkelt mor på tre børn og starte et firma med det formål at uddanne folk om indekseret liv og indekserede livrenter. Disse produkter er gode produkter, og ikke nok folk ved om dem.

Stan: Du er mere en fan af indekserede livrenter end jeg er, men vi er enige om, at når de er fuldt forklarede og folk forstår, hvordan de fungerer, passer de i mange situationer. Problemet i vores branche er, hvordan de forklares. Pladsen er ofte for god til at være sand.

Du giver solid information til branchen på Wink. Folk venter på Annuity Specs og Life for at komme ud, såvel som din Annuity og Life Sales Marketing Report. Giv os lidt baggrund om, hvordan du kom op med disse og hvordan det driver branchen.

Sheryl: Jeg startede min virksomhed for 11 år siden, fordi jeg ville konsultere forsikringsselskaber for at hjælpe dem med at forstå indekseret livsforsikring og indekserede livrenter. Jeg startede et firma kaldet Moore Market Intelligence, hvor jeg kunne gøre netop det. Men Stan, jeg var en kvinde i en mands verden.Livsforsikringsbranchen domineres af 65 årige hvide mænd, så jeg havde problemer med at få forsikringsselskaber til at skrive checks ud til mig. Jeg så også meget ung ud.

Jeg besluttede at starte et andet firma kaldet Wink. Wink er et markedsundersøgelsesfirma, og mit første produkt gennem Wink var Annuity Specs-værktøjet. Jeg startede det, fordi det var et værktøj til forsikringsprodukter. Jeg købte en salgsrapport fra en gentleman, der spore indekseret annuitetssalg, og vi styrtede rapporten og opbyggede det, så vi spore salget af faste, indekserede og multi-tierede garanterede livrenter samt livsforsikringsprodukter.

Vi er berygtede på grund af Winks Salgs- og Markedsrapport og har været rigtig godt for mig i min position hos forsikringsselskabet med konkurrencedygtige efterretninger, og jeg troede jeg kunne få andre forsikringsselskaber til at tegne det. Wink har produktoplysninger og vægte og salgsoplysninger for ikke-variable livrenter i livsforsikringsbranchen. Det var vores første produkt.

Senere rullede jeg ud Life Specs, med livsforsikringsprodukt og vægtinformation for alt ikke-variabelt liv, dvs. detaljeringsniveau, som det giver. Jeg kan for eksempel fortælle dig, hvor meget XYZ Insurance Company sælger af produkt A versus produkt B, herunder hvor meget af produkt A der sælges i banker i forhold til uafhængige agenter. Vi arbejder med stort set alle forsikringsselskaber i livs- og livrenteindustrien. En ting, der er bekræftet min troværdighed i løbet af de sidste 11 år at eje denne virksomhed, er, at jeg ikke tilslutter mig noget firma eller produkt. Jeg er den tredje part dame, der fortæller det direkte til alle.

Stan: Det er rigtigt, det er rigtigt.

Sheryl: Jeg er ligeglad med, hvem du repræsenterer eller hvad du sælger. Hvert produkt er et godt produkt, så længe det er prissat og solgt på passende vis. Der er ikke sådan noget som et dårligt produkt, men der er en ting som et uegnet salg. Det kommer tilbage til dit punkt, Stan.

Stan: Det er et rigtig stærkt punkt, og det er en god måde at sætte det på. I fuld offentliggørelse abonnerer jeg. Når du beder om den bedst indekserede livrente eller giver os en parameter for en indkomstkører, bruger vi Wink som en ressource. Jimmy, jeg ved, du lænder lige ind, som om jeg snurrer et hoppe. Gå videre og spring ind.

Jimmy: Sheryl, velkommen. Jeg er begejstret for muligheden for at tale med dig. Jeg kommer fra verdens sikkerhedsside i de sidste 30 plus år som registreret investeringsrådgiver.

Tror du, at der er en afbrydelse mellem forbrugeren og den indekserede livrente markedsplads?

Du får det til at lyde så nemt på dit websted, men der er denne frakobling nogle gange, når du taler med forbrugeren.

Sheryl: Jeg har haft et stærkt moralsk kompas de næsten 20 år, jeg har været i forsikringsbranchen, så det hjælper mig virkelig. Baseret på alle mine interaktioner i denne industri, Jimmy, ville jeg spekulere frakoblingsfaldet mellem agentens opfattelse af den indekserede livrente, og hvad forbrugeren søger efter i et pensionsspareprodukt.

Hvad jeg mener med det er, at de inden for branchen har tendens til at fokusere for meget på potentialet for afkast med indekserede livrenter eller det højeste beløb, der kan opnås på dette produkt. Forbrugerne siger, "Jeg vil ikke tabe penge". De er meget ligesom mig; Jeg er mere bekymret over tilbagelevering af mine penge end afkastet på mine penge.

Forbrugerne køber indekserede livrenter på grund af de garantier, der er i dem, og evnen til at overstige traditionelle faste pengeinstrumenter, såsom indskudsbeviser og faste annuiteter. Markedslignende afkast er ikke noget, som indekserede livrenter køberne skal kigge efter, og alligevel ser vi meget spinding af indekserede livrenteprodukter i markedsføringen af ​​de produkter, der er fokuseret på det potentielle afkast. Det er her, jeg tror, ​​at afbrydelsen ligger.

Stan: Jeg fortsætter med at se på tv og høre på radioannoncer, der gør mælkekurv. Det faktum, at de kommer væk med nogle af disse kampagner, er bare overvældende. Det er faktisk givet et sort øje til den indekserede livrenteindustri.

Hvad tager du på, hvad der sker i de sidste 4-5 år med hensyn til fremme af indekserede livrenter?

Sheryl: Jeg er meget frustreret over, hvad jeg ser annonceret og forfremmet om indekserede livrenter. Kun et par af disse produkter har tocifrede provisioner, men disse tendens til at være dem, som vi ser markedsført og annonceret meget.

Jeg er nu almindeligt kendt i hele branchen, fordi jeg i fire og et halvt år reagerede på og korrigerede hver eneste negativ og unøjagtig artikel på det indekserede livrentemarked, og det tog mere end 80% af min tid. Nogle gange har jeg fundet otte artikler på en dag, der blev offentliggjort med unøjagtige statistikker i dem.

Denne proces hjalp mig til at skabe forbindelser med 53 forskellige nyhedsmedier. Hver gang Wall Street Journal skal offentliggøre en artikel om livsforsikring eller livrenter, foretager de deres faktura med mig, før de går i presse med den. Jeg har lignende type relationer med over 50 andre nyhedsmedier.

Jeg er frustreret over, at der er et par dårlige æbler i tønde, der ødelægger det for alle ved at promovere disse produkter på en måde, der er upassende.

Ingen skal nogensinde sige, at du kan få markedslignende afkast med et indekseret forsikringsprodukt; det er helt latterligt. Produkterne har begrænset potentiale.

Stan: Gentag det igen! Gentag det igen, fordi det er, hvad folk har brug for at høre. Sig det igen.

Sheryl: Absolut. Ingen bør være at fremme indekserede forsikringsprodukter for at få markedslignende afkast! De er begrænset i deres potentiale. Hvis den ikke har en dækning, har den en deltagelsesfrekvens eller den har en spreadrate; eller endda en tvungen asset allocation model. Folk, der er bare ingen måde at du kan købe en indekseret livrente, der giver ubegrænset potentiale for gevinst. Det er ikke, hvordan produkterne er prissat, og det er ikke, hvordan de arbejder.

Desværre ser jeg en masse forfremmelse, der snakker om det ubegrænsede potentiale for gevinst med disse produkter på det seneste.I øjeblikket er det et lavt rentemiljø, så forsikringsagenter, som har solgt disse produkter i 10 år, siger: "Jeg husker, da jeg kunne sælge indekserede livrenter med 9% cap. Nu er kappene mindre end 4%. Jeg har ikke noget at markedsføre. "

Jeg tror virkelig, at salget folk synger sig ud. Tænk ikke på, hvad en livrente ligner i dag mod en livrente trukket for 10 år siden. Hvad du skal overveje, er hvordan den indekserede livrente ser ud i dag i forhold til indskudsbeviser eller faste annuiteter i dag. Det er, hvad dit perspektiv bør overveje, når de kigger på en indekseret livrente.

Jimmy: Stan og jeg lavede et webinar og talte om indekserede livrenter og deres kontraktlige garantier. Det er den garanti for en udskudt indkomststrøm, hvor indkomstrenten er på 5% eller 6%; det burde være fokus på disse produkter. Jeg er enig med Stan, din livrente 101 var fænomenal, og fordi jeg har en forsikringsbakgrund, troede jeg, at artiklen Insurance 101 var endnu bedre. Folk misforstår de indekserede UL-produkter, der også er derude.

Hvornår passer dette produkt til en forbruger? I din introduktion talte du om dig selv og hvorfor en indekseret livrente passer dig. På lægmandens vilkår, forklar hvad med indekserede livrenter passer dig og hvorfor og hvordan du synes, at dette produkt passer til forbrugerne?

Sheryl: Da jeg først fandt ud af indekserede livrenter, talte jeg til mine venner, familie og kolleger, der aktivt sparer penge til pensionering, og sagde: "Hvis jeg fortalte dig om et produkt, der ville være garanteret at aldrig tabe penge Som følge af markedet, S & P 500 specifikt, og du ville være i stand til at tjene renter, der måske var 1-2% større end hvad du kunne tjene på et depositum eller et fast livrente, ville det være noget, der interesserer dig ?" Uden undtagelse bemærkede hver eneste person, jeg stillede spørgsmålet, "Ja! Hvad er det?" Fortæl mig mere om det. Det lyder som noget jeg gerne vil købe for at hjælpe mig med at akkumulere pensionsindkomst. "

Det var bare så frustrerende, at jeg ikke fandt nogen litteratur i aviser, på internettet eller overalt i det offentlige område, der talte om indekserede livrenter og hvordan de fungerer. Jeg er virkelig glad for at høre dig sige, at du kan lide afsnittet Annuities 101 på Look To Wink-webstedet, fordi det er indhold, jeg skrev selv. Jeg er historiker historisk, og jeg var redaktør for en avis i lang tid. Det er meget vigtigt at kommunikere disse produkter på en meget forenklet måde, fordi forbrugerne ikke er vant til at arbejde med komplicerede forsikringsprodukter.

En indekseret livrente er mindre kompliceret end en variabel livrente hver dag i ugen, men de er stadig komplekse finansielle instrumenter. Jeg vil sige, at forsikringsbranchen som helhed gør et virkelig krumt job med at kommunikere disse produkter på en enkel måde, så forbrugerne ved, hvad de kommer ind i.

Stan: Jeg er helt enig i det. En fortsættelse af denne samtale vil indebære oplysninger om den mulige industri som følge af Arbejdsministeriets Fiduciary Ruling, samt nogle røde flag til at se efter i den indekserede verden.