Sarbanes-Oxley Act: Definition, hvorfor den blev skabt

Definition : Sarbanes-Oxley Act fra 2002 revner ned på virksomhedssvindel. Det oprettede det offentlige selskabs regnskabsovervågningsudvalg for at overvåge regnskabsbranchen. Det forbød selskabslån til ledere og gav jobbeskyttelse til whistleblowers. Loven styrker virksomhedernes bestyrelsers uafhængighed og økonomiske færdigheder. Det har direktører personligt ansvar for fejl i regnskabsrevisioner.

Loven er opkaldt efter sine sponsorer, senator Paul Sarbanes, (D-Md.) Og kongresmedlem Michael Oxley (R-Oh.) …

Det hedder også Sarbox eller SOX. Det blev lov den 30. juli 2002. Securities and Exchange Commission håndhæver det.

Mange troede, at Sarbanes-Oxley var for straks og dyr at sætte på plads. De bekymrede over, at det ville gøre USA til et mindre attraktivt sted at handle. I tilbageblik er det klart, at Sarbanes-Oxley var på rette spor. Deregulering i banksektoren bidrog til finanskrisen i 2008 og den store recession.

§ 404 og certificering

§ 404 kræver, at virksomhedsledere skal certificere rigtigheden af ​​regnskaber personligt. Hvis SEC finder overtrædelser, kan administrerende direktører møde 20 år i fængsel. SEC brugte Section 404 til at indgive mere end 200 civile sager. Men kun få administrerende direktører har stået over for kriminelle afgifter.

Ledelsens ledere beholdt "tilstrækkelig intern kontrolstruktur og procedurer for finansiel rapportering." Virksomhedsrevisorer skulle "attestere" disse kontroller og afsløre "materielle svagheder". (Kilde: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26. juli, 2007.)

Krav

SOX oprettede en ny revisor vagthund, den offentlige virksomhed regnskab oversigt bestyrelsen. Det fastsætter standarder for revisionsrapporter. Det kræver, at alle revisorer af offentlige virksomheder registrerer sig hos dem. PCAOB inspicerer, undersøger og håndhæver overholdelse fra disse firmaer. Det forbyder regnskabsfirmaer at drive forretningskonsultation med de virksomheder, de reviderer.

De kan stadig fungere som skattekonsulenter. Men hovedkontrolpartnerne skal afregne kontoen efter fem år. (Kilde: "Analysis: A Decade On, Er Sarbanes-Oxley Working ?," Kevin Drawbaugh og Dena Urbin, Reuters, 29. juli 2012.)

Men SOX har ikke øget konkurrencen i den oligarkiske regnskabsrevisionsindustri. Det domineres stadig af de såkaldte Big Four-firmaer. De er Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG og Deloitte.

Interne kontroller

Offentlige virksomheder skal ansætte en uafhængig revisor for at gennemgå deres regnskabspraksis. Det udskudt denne regel for småkapitalselskaber, dem med en markedsværdi på under 75 millioner dollars.De fleste eller 83 procent af de store virksomheder var enige om, at SOX øgede investorernes tillid. En tredjedel sagde, at det reducerede bedrageri. (Kilde: "Cost-Benefit of Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10. marts 2014).

Whistleblower

SOX beskytter medarbejdere, der rapporterer svig og vidner i retten mod deres arbejdsgivere. Virksomheder har ikke lov til at ændre vilkårene for deres beskæftigelse. De kan ikke påberåbe, brand eller svarte listen over medarbejderen. SOX beskytter også entreprenører. Whistleblowers kan rapportere enhver virksomhedens gengældelse til SEC. (Kilde: National Whistleblower Center.)

Effekt på USAs økonomi

Private virksomheder skal også vedtage SOX-type styreformer og interne kontrolstrukturer. Ellers står de over for større vanskeligheder. De vil have problemer med at rejse kapital. De vil også møde højere forsikringspræmier og større civilretligt ansvar. Disse ville skabe tab af status blandt potentielle kunder, investorer og donorer.

SOX øgede revisionsomkostninger. Dette var en større byrde for små virksomheder end for store virksomheder. Det kan have overbevist nogle virksomheder om at bruge private equity-finansiering i stedet for at bruge aktiemarkedet. (Kilde: "Fordeler fordelene opveje omkostningerne til Sarbanes-Oxley?", "RAND Corporation").

Hvorfor kongres bestod Sarbanes-Oxley

Værdipapirloven fra 1933 regulerede værdipapirer indtil 2002. Det krævede, at virksomhederne offentliggjorde et prospekt om eventuelle offentligt handlede aktier, som den udstedte.

Selskabet og investeringsbanken var juridisk ansvarlig for at fortælle sandheden. Dette omfattede reviderede årsregnskaber.

Selv om virksomhederne var juridisk ansvarlige, var de administrerende direktører ikke. Derfor var det vanskeligt at retsforfølge dem. Fordelene ved "madlavning af bøgerne" overstiger langt risici for enhver person.

SOX adresserede virksomhedskandalerne hos Enron, WorldCom og Arthur Anderson. Det forbyder revisorer at rådføre sig med deres revisionskunder. Det forhindrede den interessekonflikt, der førte til Enron-svig. Kongressen reagerede på Enron Media Fallout, et forsinkende aktiemarked og truende genvalg.