Treasury Inflation-Protected Securities TIPS Funds

Hvis du leder efter en af ​​de bedste fonde til at købe til stigende renter og inflation, er det nu en god tid at lære mere om statsobligationsbeskyttede værdipapirer (TIPS). TIPS kan købes hos US Treasury eller på det sekundære marked (via mæglerfirmaer og banker).

Du kan også købe fonde, der ejer TIPS. Men før du går ud og køber TIPS-midler, skal du tage et par minutter for at lære mere om TIPS.

Hvad er statsobligationer, der er inflationsbeskyttede værdipapirer?

Det amerikanske finansministerium begyndte at udstede værdipapirbeskyttede værdipapirer i 1997. TIPS er helt anderledes end en typisk amerikansk statsobligation.

Karakteristika for TIPS er:

• Tilgængelig med løbetid på 5, 10 og 20 år
• Obligationsindeksens stigning / aftager med forbrugerprisindekset (CPI)
• Rentebetalinger er en fast procentdel anvendt til en stigende / faldende hovedstol
• Hovedreguleringer og rentebetalinger foretages to gange om året
• Den justerede revisor eller den oprindelige realkredit, der er større, betales til investorens løbetid (hvis købt til pålydende værdi hos det oprindelige tilbud / auktion)

Eksempel på en statskasseinflationsbeskyttet sikkerhed

Treasury Inflation-Protected Securities er meget forskellige fra konventionelle obligationer. En konventionel fastkursobligationsobligation gør kuponbetalinger på det nominelle beløb (eksempel: 5% årlig renteudbetaling på $ 1, 000), og det nominelle beløb returneres ved forældelse af obligationen.

Ikke så med TIPS.

Jeg har skitseret et eksempel på en TIPS-investering fra start til slut. For enkelhedens skyld demonstrerer eksemplet en obligation, der købes ved US Treasury-auktionen, til pålydende værdi og med et stadigt stigende forbrugerprisindeks.

• En investor går til www. treasurydirect. gov og køber en femårig $ 10.000 statsobligationsinflationsbeskyttet sikkerhed på auktion med en 1,00% kupon.
• Forbrugerprisindekset for første periode er 3% (en halvårlig sats på 1,5%)
• Som følge af KPI er værdien af ​​obligationen øget med 1,5% til $ 10 , 150.
• En kuponbetaling på $ 50. 75 (50% af den 1,00% faste kupon multipliceret med den justerede hovedstol på $ 10, 150) foretages til investor.
• I slutningen af ​​kalenderår 1 beskattes investoren på kuponbetalingerne og tilpasningen til hovedstolen. Denne beskatning fortsættes i hele båndets levetid.
• Investor fortsætter med at modtage kuponrenten multipliceret med den korrigerede revisor på halvårlig basis (i dette tilfælde øges den justerede realkredit med 1,5% hvert halve år).
• Ved forfald, fem år fra auktionsdatoen, modtager investoren den korrigerede hovedstol på $ 11, 605.41 og den endelige kuponbetaling på $ 174. 08 (1, 5% på $ 11, 605, 41).

Beskatning af statsobligationsinflationsbeskyttede værdipapirer

Eksemplet nævner, at investoren beskattes på både årets indkomst og størrelsen af ​​den korrigerede hovedstol (dvs. e. Stigningen i hovedstol på grund af KPI). Skatten på tilpasningen henvises til som "fantomindkomst". Mange investorer vælger klogt at holde TIPS i en skatteudskudt pensionskonto (f.eks. IRA) for at undgå beskatning.

TIPS-investorer vil modtage en formular 1099-OID for phantom-indkomsten og en Form 1099-INT for rentebetalingerne (hvis TIPS holdes på en skattepligtig konto).

Fondsbaserede inflationsbeskyttede værdipapirer

Investorer kan købe fonde, der ejer TIPS og nyde fordelene ved fonde. Vanguard, og Fidelity, og andre virksomheder tilbyder TIPS-fonde.

For mere et indgående kig på TIPS, se interviewet med John Hollyer, tidligere porteføljeforvalter for Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.

Opdateret af Kent Thune den 7. september 2017.