Video: The Savings and Loan Banking Crisis: George Bush, the CIA, and Organized Crime 2025
Lad os først dække lidt baggrund. Ifølge ordbogen defineres en recession som "en periode med midlertidigt økonomisk tilbagegang, hvor handel og industriaktivitet reduceres, hvilket generelt er identificeret ved et fald i bruttonationalproduktet (BNP) i to på hinanden følgende kvartaler. "I almindelig engelsk betyder det, at forretningen falder som helhed i seks lige måneder. Folk stopper eller reducerer udgifterne til spisesteder, nye møbler, biler, smykker og andre såkaldte "diskretionære" ting, mens virksomhederne ofte reducerer kapitaludgifter som nyt maskineri, ansætter medarbejdere eller flytter til større faciliteter.
Heldigvis er der generelle foranstaltninger, du kan tage for at potentielt reducere den langsigtede skade på din nettoværdi i tider med økonomisk stress. Som det er vores skik, tag en kop kaffe, gennemse denne funktion, og overvej hvad du kan gøre for at beskytte dig selv og din familie.
Fokus på forbrugsstiftelagre
Uanset hvor dårlige ting bliver, folk kommer til at regne ud, hvordan man skal spise, købe toiletpapir og varme deres hjem. Når penge er knappe, varer og tjenester som disse, kendt som "forbrugsstifter" og "energi", konstant churn out overskud for de virksomheder, der fremstiller og sælger dem. Virksomheder som Procter & Gamble, Clorox og Colgate-Palmolive vil sandsynligvis ikke sælge mindre tandpasta, barberkrem, vaskemiddel og opvaskemiddel, medmindre det bliver rigtig rigtig dårlig. De er bastioner af økonomisk styrke i tider med problemer.
På samme måde vil "overkommelige luksuser" som William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey og HJHeinz sandsynligvis ikke føle sig for dårlige af en presse i forhold til den bredere markeder fordi en mand eller kvinde er meget usandsynligt om at opgive sin eftermiddag cola eller skifte til en chokoladebar uden for mærket, fordi han har lidt løn eller midlertidigt tab af arbejdspladser. Faktisk kan produkter som Folgers endda gøre det bedre, da folk viger væk fra 4 lattes og cappuccinoer, men vil stadig holde sig til mærker, de kender og stoler på.
Nogle virksomheder, som f.eks. Bondebutikker og payday lending-butikker, vil sandsynligvis opleve kraftige stigninger i overskud og forretninger, så det er endda muligt at opnå ekstraordinære gevinster, hvis du ikke har nogen etiske kvalme om at eje disse typer virksomheder. Det er en beslutning, du skal lave for dig selv.
Se efter virksomheder med højt bæredygtige udbytteudbytte
Jeremy Siegel, forfatter og respekteret professor (læs hvorfor Boring er næsten altid mere rentabel), har i sin forskning vist, at udbytte kan sænke mængden af tid det tager dig at genvinde tab i en investering. Det skyldes, at reinvesteret udbytte under nedbrud og markedskorrektioner køber mere billige aktier, der i fremtiden vil skabe langt højere overskud, når markedet retablerer.
Dertil kommer, at udbyttebeholdninger ofte medfører, at en aktie falder langt mindre end ikke-udbytte betalende aktier, fordi de bliver "yield supported". Forestil dig, at du så GPE Consulting Group's fælles lager (et fiktivt selskab) til $ 100 per aktie. Aktierne betaler et udbytte på 5 dollar, der giver 5% ($ 5 kontant udbytte divideret med $ 100 pr. Aktiekurs = 0, 05 eller 5,00%), mens USA Treasuries betaler 4 65%. Fremtidsudsigter ser anstændigt ud; ikke frygtelig spændende, men så godt som man kan forvente.
Forestil dig nu, at der er et andet selskab, River Rock Chocolate and Ice Cream (et andet fiktivt selskab) med en $ 100 pr. Aktiekurs og ingen kontant udbytte.
Nu, billede et øjeblik følgende scenario: Aktiemarkedet går ned. Investor panik, bestiller deres 401k planer om at dumpe equity fondene, tvinger professionelle penge ledere til at slippe af med aktier, de ved, er billige. I starten styrker både GPE Consulting Group og River Rock Chocolate and Ice Cream til $ 60 pr. Aktie. GPE har nu et udbytte på 8,33%, mens River Rock fortsætter sin no-payout politik. Hvis fondsbestyreren skal sælge flere aktier, hvilken tror du han vil vælge? Jeg kan næsten garantere, at hvis udbyttet for virksomhederne er ens, gør udbyttebetalende lager det til næste runde, mens den ikke-udbyttebetalende aktie bliver skåret.
Internationale investorer, velhavende enkeltpersoner og institutioner vil også sandsynligvis opdage, at aktier i virksomheder, der handler til priser, hvor udbytteudbyttet brutto overstiger obligationsrenterne på et eller andet tidspunkt. Hvis de mener, at udbetalingen er bæredygtig (selskabet vil fortsætte med at tjene nok overskud til at betale eller "service" udbyttet i branchen taler), vil de være tilbøjelige til at investere. Slutresultatet af dette er, at porteføljer, der består af mere kontantgenererende udbyttebeholdninger, har en tendens til at have langt mindre volatilitet og lider mildere fald end deres modparter.
Det er bemærkelsesværdigt, at dette er sandt, selv når udbyttet sænkes, forudsat at aktiekursen falder med en større procentdel end udbyttet sænkes. En anden fordel er, at kontant udbytte signalerer til det bredere marked, at overskuddet i resultatopgørelsen er håndgribeligt. I tider med finanskrise kan det faktum, at en virksomhed kan bevise, at det tjener penge ved at sende dig kontanter i posten, give den en stor fordel i investorernes kollektive øjne.
I tider med økonomisk stress er likviditet konge. Derfor vil du i løbet af en lavkonjunktur have mange penge, kontantekvivalenter eller adgang til penge på en eller anden måde til din rådighed, hvis du mister dit job, børskursen styrter og du ikke vil sælge dine aktier på deprimerede priser, du har et lønnedskæring af en slags, er deaktiveret, eller du ejer en virksomhed, og salget begynder at falde.
Mange af verdens bedste investorer, herunder Tweedy Browne og Third Avenue, har rutinemæssigt holdt kontanter på deres balance for at tjene som "tørt pulver", når markederne falder. Selv om greenbacks kan tjene som en træk på afkastet, når markederne eksploderer, kan de tilbyde meget store fordele, når aktiekurserne begynder at falde.I mellemtiden vil du sandsynligvis indsamle mindst et par procentvise renter eller pengemarkedsudbytte, eventuelt i takt med inflationen.
Skattefrie kommunale obligationer kan være et godt valg for den rigtige type investor. Så kan statskassen, obligationer, noter, sparekonti, kontokonto og pengemarkedsfonde. Professionelle investorer og institutioner kan komme ind i nogle af de mere esoteriske instrumenter som f.eks. Kommercielle papir eller genkøbsaftaler, men det er ikke et område for uerfarne at træde.
… og gældsladelse
En vigtig del af at reducere din risiko i en recession sænker dine faste betalinger. Gæld kan være en frygtelig ting, hvis den ikke håndteres ordentligt, fordi den introducerer betalinger, der inkluderer renter, hvilket ikke er mere end omkostningerne ved at "leje" penge. Dit mål er enkelt, og du bør aldrig glemme det: Du skal udføre dine anliggender, så hvis du skulle miste dit job eller lide et pludseligt uventet pengebehov, ville du ikke være på randen af katastrofe. Hvis tingene bliver ekstraordinært vanskelige, men du har en rimelig forventning om, at de vender tilbage til normal inden for kort tid, kan du endda bruge din udvidede låneevne til midlertidigt at tide dig over på varer som f.eks. Dagligvarer.
Investering handler om rationalitet. Mange af de traditionelle porteføljemodeller giver meget lidt mening for den erfarne forretningsleder med omfattende regnskabskendskab og økonomisk erfaring. For den gennemsnitlige person, der måske ikke rigtig forstår, hvad en aktie er, eller hvorfor han eller hun ejer aktier i en S & P 500-indeksfond, kan sænkning af volatiliteten (kursfrekvensen og sværhedsgraden) være et vigtigt mål. På den måde vil de være mindre tilbøjelige til at dumpe aktier, når de er billige ud af frygt.
Et perfekt eksempel er medlemmer af min egen udvidede familie, der i efterdybelsen af det 11. september børskursregulering solgte aktierne i deres 401k planer til snavs billige priser, fordi de ikke ønskede at "miste flere penge. "Selvom det kan være fornuftigt for en daghandler, der spekulerer på den kortsigtede retning af lager af lavere kvalitet, holder den ikke vand til langsigtede investorer, der køber blue chip-selskaber, genintervesterer deres udbytte og fortsætter med at arbejde. De flyttede ind i pengemarkedsfonde på et tidspunkt, hvor satser var lavere end de havde været i næsten et halvt århundrede, for kun at tjene anemiske afkast, mens Wall Street i sidste ende blev genoprettet og skyrocket. For denne type investor kan en afbalanceret portefølje reducere din frygt, fordi du ikke vil se en direkte sammenhæng med nogen af de store områder i den finansielle verden.
Du hører altid folk, der taler om at sprede dine aktiver, men næsten aldrig om dine pengestrømsgeneratorer! Det værste, der kan ske i din portefølje under en recession, er at du mister din evne til at generere indkomst og er tvunget til at sælge aktiver til dækning af leveomkostninger. Problemet er, at du sælger på et tidspunkt, hvor de værdipapirer (aktier, obligationer mv.) Du ejer sandsynligvis vil være billige! Hvem ønsker at sælge deres hus i et down-marked? Men det er netop det, mange mennesker gør, fordi de taber et job, eller fabrikken er tvunget til at skære deres timer, og de har valg mellem at bruge deres besparelser og bruge kreditkort, ofte ved høje renter. Dette ville ikke være nødvendigt, hvis det ikke var for den klare virkelighed, at mange familier ikke skære udgifter hurtigt nok, når indkomsten falder.
Ud over nødbackupfondet kan det være forsigtigt at etablere din egen, kontrollerede backupkassegenerator for at tjene som indtægtskilde for din familie. Tidligt i min karriere var min besættelse ved at skabe disse "cash generators", der ville bringe investeringskapital, uanset hvad jeg gjorde med min dag. I løbet af college sidder jeg i en kaffebar, der læser årsrapporter og indsamler udbytte, royalties, renter og gebyrer fra mine tidligere projekter og investeringer, mens mine venner arbejdede i butikker og restauranter og solgte deres tid til en meget mindre lønseddel. Denne tilgang var nøglen til min succes, fordi jeg ikke kom fra en velhavende familie og vidste, at en af de sikreste måder at opbygge min nettoværdi ville være at fokusere på skalerbare ting - hvor jeg kunne få betalt for efterfølgende enheder solgt efter arbejdet var allerede færdig. Med andre ord vil jeg helst være den fyr, der designede en ny type læbestift og solgte millioner af enheder i stedet for at klippe græsplæner, fordi hver overskydende enhed af læbestift genererer overskud, men kræver ikke meget ekstra indsats endnu for at tjene flere penge i plænepleje virksomhed, ville jeg nødt til at sætte i flere timer og ansætte flere mennesker.
Ti millioner af mennesker genererer nu overskydende penge ved at sælge varer på Ebay. Tænk over det - det ville have været næsten uforståeligt for tyve år siden. Hvis du kan finde et produkt, som folk ønsker og kan sælge det til en pris med attraktive nok marginer, vil du bringe mere kapital ind i dit liv. Hvis du bruger dette til at dæmpe dine investeringer, opbygge en kontant reserve og nedbetale din gæld, vil du opdage, at du ikke stoler på dit job så meget som at frigøre dig fra det følelsesmæssige fængsel af afhængighed. Andre bruger deres daglige job til at finansiere projekter som bilvask, oplagringsenheder eller åbning af en gavebutik. Ingen af disse er en sikker ting og kan faktisk tabe penge, hvis du ikke er forsigtig, men forudsat at tingene går godt og ledelsen er i stand, er det muligt at vinde.
Overvej investering i materielle varer
Hvis en recession tilfældigvis ledsages af chancen for stigende inflation - hvilket ikke er givet - vil du måske overveje at investere i et slags materielt aktiv, der sandsynligvis ikke vil blive påvirket af et fald i dollarens købekraft. På det nuværende marked kan investorer, der har stor kredit, masser af kontanter og lille gæld, finde absolutte stjæler i fast ejendom og afhente ejendomme for langt mindre end de solgte for kun få år siden. Denne værdibaserede tilgang er hjertet i den erklæring, som Warren Buffett ofte lavede om, at du skulle "være grådig, når andre er frygtelige og frygtsomme, når andre er grådige. "
Den eneste forsigtighed er, at der er betydelige historiske beviser, der tyder på reel, efter skat, er inflationsjusteret rigdom langt vanskeligere at generere på råvare- og ejendomsmarkederne, som det er ved at eje virksomheder og fælles aktier. Selvfølgelig er der altid undtagelser, men på buy-and-hold-basis synes de ikke så attraktive for mig for den gennemsnitlige investor, der ikke har et højt niveau af viden om makroøkonomi og brugstendenser for metaller versus lagerbeholdning niveauer, for eksempel. Teorien hævder, at disse typer af investeringer kunne kompensere for den skade, der gøres i inflationsperioden til obligationer og andre fastforrentede investeringer.
Der er ingen tvivl om, at det 21. århundrede tilhører Kina og Indien. Den Europæiske Union er nu i sin egenskab i årene efter indførelsen af euromønsmodellen. En implicering for en investors portefølje er, at der vil være en masse rigdom skabelse uden for De Forenede Staters grænser. Som et land befandt vi os i samme position som Storbritannien i det 19. århundrede, da JP Morgan's far løb sin bankvirksomhed fra London og fragtkapital over til vores kommende republik, investerer vores infrastruktur og virksomheder med håb om store overskud og noget - går kapitalisme.
Selvom dette helt sikkert vil præsentere nogle udfordringer, når vores samfund tilpasser sig forandringerne, er der penge, der skal laves og velstanden skal opnås ved at udnytte den nye globale økonomi.Flere af mine foretrukne investeringsforeninger, der tilbydes af virksomheder som Third Avenue og Tweedy Browne (fuld offentliggørelse: min familie og jeg har investeringer i disse firmaer) tilbyder allerede private konti (særskilt administrerede konti) for højt netto værdipersoner og fonde for masserne som investerer meget i hele verden.
Disse er vigtige komponenter i en global portefølje på grund af det gamle ordsprog, at "når USA nyser, får verden en forkølelse", er det måske ikke sandt i fremtiden. For en resessionbestandig portefølje kan internationale aktiver ofte være ukorrelerede med de finansielle virkeligheder derhjemme, hvilket giver en god buffer. Den grundlæggende regel om, at Pris er Paramount gælder dog stadig. Det er ikke nok at købe en god bestand i en god industri, der opererer fra et voksende land, fordi hvis du betaler for meget, vil du tabe penge. Det er så simpelt.
Se efter Skjulte Bull Markets under en recession
Tidligere hedgefondschef Jim Cramer er berømt for at sige "der er altid et tyremarked et eller andet sted. "Han har helt rigtigt. Uanset hvor dårlig økonomien er, ligegyldigt hvor forfærdelig arbejdsmarkedet, eller hvor høj gældsudgifterne er, er der altid nogle lommer i verden, hvor det er utrolig nemt at tjene penge på grund af omstændigheder, der har konvergeret. Hvis du ikke føler, at du har de nødvendige færdigheder, erfaring, temperament og ekspertise til at finde dem på de finansielle markeder, kan du være bedre egnet til at skabe dem selv. En recession betyder trods alt, at den samlede økonomi er ved at falde - det betyder ikke, at du ikke kan øge din indkomst!
Nogle virksomheder kan opleve faldende aktiekurser, mens indtjening pr. Aktie går gennem taget. Disse muligheder kommer ikke sammen hver dag, men når de gør det, kan du være sikker på, at du har en meget højere chance for at blive belønnet smukt fem eller ti år ned af vejen. I løbet af den mindste recession, jeg afhente aktier i lager i en hurtigt voksende teen detailhandler, der var faldet i brand salgspriser. I dag er værdien af hver aktie øget flere gange, med udbytte tilbageinvesteret, trods dot-com-nedbrydning, krigen mod terror, højere statsgæld og en faldende dollar. Hvorfor? Et par kvartaler af recession er ikke sandsynligt, at teenagere vil bruge mindre på lang sigt på mode-fremad jeans eller polo shirts. Jeg mener, hvis du er forælder, hvornår var sidste gang din søn eller datter gik ind i døren og sagde: "Jeg går ikke på at shoppe hos [indsæt firma her] på grund af den nylige kontrakt i bruttonationalproduktet"?
Selv om medierne gør meget støj, når et land er i eller tænker at nærme sig en recession, er faktumet, at det ikke er verdens ende. Hvis du forvalter dine forhold konservativt, afhænger ikke helt af dit daglige arbejde for din indkomst, og masser af kontanter ved hånden, mens du stoler på ringe eller ingen gæld, vil du være i orden. Hvis du selv driver din egen virksomhed og fokuserer på at holde omkostningerne lave, marginerne tilstrækkeligt høje og reducere udgifterne online, vil du sandsynligvis komme ud foran spillet ved at bruge disse nedgangstider til dollaromkostningerne i din portefølje.Efterhånden anvendte mange professionelle porteføljeforvaltere lavkonjunkturen i 2001 for at købe aktier i virksomheder, som senere ville øge eksponentielt.
Dette råd er sværest at følge for dem, der vælges med store studielånsregninger eller dem, der forsøger at rejse en familie. Når overvældet med en pant betaling, bil lån, baby formel og kreditkort gæld, ideen om ikke at stole på et job kan være skræmmende. Men under disse omstændigheder er det desto vigtigere, at du recession bevise dit liv, selvom det bliver langt vanskeligere end for en ung, uassocieret og stærkt kompenseret.
De, der har studeret tidsværdien af penge, ved, at det kan årtier at nå ægte finansiel uafhængighed og statistisk, vil du sandsynligvis støde på mange recessioner i løbet af den tid, måske endda en depression. Ligesom at komme i form, tjene din uddannelse eller opdrage succesrige børn, er det ikke nemt at bygge din formue og blive velhavende. Faktisk kan det til tider være frustrerende, smertefuldt og foruroligende. Men i sidste ende er det værd, hvis du har gjort det ærligt, ably og beundringsværdigt.
Køb et hus Under en recession
Lær hvordan en boligkonjunktur påvirker husejere og hvordan man køber et hus i et boligtype recession samtidig med at du sikrer din egenkapital.
Styring af din byggeplads
Disse er tre af de mest grundlæggende skridt, byggefirmaer kan tage, når prepping for infrastrukturbud og job. Byggefirmaer skal sørge for, at de er i det rigtige område, har et smidigt budsystem og har folk på plads, der kan skabe varige relationer med interessenter.
Er din 401 (k) standard investering styring du forkerte?
I mange tilfælde vil din virksomheds 401 (k) plan have en standardinvesteringsmulighed. Men styrer du den forkerte måde?