Styring af risikoen i faser

Når en valgmulighed handler forkert, fordobles den intelligente forhandler ikke i et forsøg på at komme tilbage til endda . Han / hun holder heller ikke på positionen - håber at noget godt vil ske.

I stedet for, når positionen bliver ubehagelig at eje , tager den succesfulde handler trin, der reducerer enten (eller begge):

• risikoen (dvs. hvis det værste mulige resultat opstår) < sandsynligheden for at miste flere penge

Den nemmeste - og ofte den mest effektive - metode er at lukke hele positionen og acceptere, at denne handel var urentabel.

Der er dog lejligheder, hvor du, den erhvervsdrivende, stadig ønsker at eje positionen, men erkender, at chancerne for at miste endnu flere penge på handlen er steget. I den situation betaler det sig at justere (dvs. ændre ændringer) positionen, så du er komfortabel ved at holde på den nyindstillede position.

EKSEMPEL

BEMÆRK: Dette er et eksempel og ikke en handelsanbefaling. Hvis du er bullish på det samlede marked, er en mulig handel at sælge en

sætte spredning på SPX (S & P 500 Index) eller SPY ( en ETF , der forsøger at efterligne præstationen af ​​S & P 500 Index). Handelsplanen kræver at lukke positionen, når du er tilfreds med overskuddet - eller måske giver mulighed for at udløbe værdiløse. Med et bullish perspektiv, planlægger du at tjene som tiden går, og markedsprisen for spredningen bevæger sig fra $ 1. 00 mod nul …

Køb 5 SPX Sep 18 '15 1860 sætter

Sælg 5 SPX Sep 18 '15 1870 sætter
Kredit $ 1. 00 pr. Spredning.
Tid til udløb: 71 dage
Maksimal gevinst: $ 500

Maksimal tab: $ 4, 500
BEMÆRK: Vær sikker på, at det maksimale mulige tab ligger inden for din risikotolerance for enhver handel. Gør ikke fejlen ved at tro, at sandsynligheden for at tjene en fortjeneste er så høj, at du har råd til at handle med større størrelse (f.eks. En større position), der er passende.

Denne fejl er den førende grund til, at både erfarne og uerfarne erhvervsdrivende går i stykker.

Fordi SPX er prissat nær $ 2060, da denne artikel er skrevet, er mulighederne i spredningen langt nok OTM til at tilfredsstille behovene hos en erhvervsdrivende vil et bullish perspektiv. Vi ved dog alt for godt, at overraskende hændelser forekommer så ofte, og det er muligt at miste maksimumet, eller $ 4, 500.

Den forsigtige erhvervsdrivende tillader ikke, at der sker stort tab. Når risikoen lurer (risikobidrag), og du bliver bekymret for handelens udfald, er det tid til at tage nogle risikoreducerende handlinger. Det er med andre ord tid til at styre risikoen.

Lad os antage, at verdenshændelser spøger aktiemarkedet, og at to uger efter at du har lavet denne handel, er SPX faldet til $ 1950.Det kan synes at være et stort fald, men det er kun 5%.

Din korte mulighed er nu kun 80 point ud af pengene. Lad os antage, at det følte sig "sikkert nok" for at tage risikoen ved at sælge denne spredning, da den korte løsning var 190 point OTM. Men nu hvor markedet faldt, er du ikke så sikker på at tjene penge på denne handel.

Du kan stadig have en langsigtet bullish bias, men det er indlysende, at de kortsigtede udsigter er tvivlsomme (i bedste fald).

Hvis du stadig kan lide denne stilling, tilbyder jeg to forslag. Bemærk: Hvis du ikke stadig kan lide denne position, så kom du ud. Køb spredningen og tag dit tab. Hold dig ikke til en stilling, bare fordi den er på din konto. Ikke ejer en position, medmindre du vil eje det.

Dæk en del af positionen. Dette reducerer risikoen. Med andre ord, køb 1 eller 2 spreads og forbliver korte 3 eller 4 spreads. Dette er en trin 1-indstilling. Hvis markedet falder yderligere, og hvis du stadig vil eje positionen, forbliver kort kun 2 spreads og tilbagekøb (omslag) resten. Dette er trin 2-indstillingen. Hvis du bliver nervøs for stillingen tredje gang, skal du dække din resterende stilling.

1. Dette er et eksempel på at forlade hele positionen med en tre-trinnsjustering. Du kan bestemme, at en to-fase eller fire trin plan er bedre til dine behov.
   
   Skift position for at reducere sandsynligheden for at pådrage yderligere tab.
2. MEGET VIGTIGT BEMÆRK: Forsøg ikke at genoprette dit tab, mens du foretager denne justering. Med andre ord, sælg ikke ekstra spreads, så du kan medbringe ekstra penge. Dette er en almindelig fejl for uerfarne erhvervsdrivende, der ønsker at tage alle mulige skridt (mens man ignorerer, hvor stor risiko der er blevet) i et forsøg på at gøre denne penge-tabende, højrisiko-stilling til en rentabel handel. Eksempel:
   Køb 5 SPX Sep 18 '15 1860/1870 læg spreads (for at lukke din position)
   Sælg 5 (og kun 5) SPX Sep 18 '15 1820/1830 sætte spreads (for at åbne en ny position)
   eller
   Sælg 5 SPX 16 oktober 15 1750/1760 sæt spreads (for at åbne)
   Hvis dette er oktober spredningen, som du vil eje, så er dette det bedste spredning for dig at sælge. Salg ikke en billigere spredning i et forsøg på at genoprette nuværende tab og komme ud med et samlet overskud, når alt er sagt og gjort.
   Det er acceptabelt at flytte positionen til oktober, når det er en stilling, du vil have. Fordi risikostyring er afgørende for din langsigtede succes, føler du ikke, at du skal samle mere til oktober-spredningen end du har betalt for at forlade september-spredningen. Foretrækker at eje en stilling, der er behagelig at eje.