Likviditet Trap: Definition, Eksempler, 5 Tegn, 5 Cures

Definition: En likviditetsfælde er, når der er meget kapital i økonomien, men den bruges ikke til investeringer eller udgifter. I stedet er det hæftet eller brugt til ikke-produktive aktiviteter. Som følge heraf er lave renter og lette penge ikke oversat til sund økonomisk vækst, godt betalende job og højere priser. Med andre ord er efterspørgslen, der er nødvendig for at drive økonomien, skarp.

Federal Reserve har ansvaret for at styre likviditeten med sin pengepolitik.

For at øge den økonomiske vækst sænker den renten for at fremme lån og udlån. Det sænker de korte renter med Fed-midlerne og langsigtede renter med open market-operationer, der køber amerikanske statskasser. For mere, se Udvidende pengepolitik.

Der opstår normalt en likviditetsfælde efter en alvorlig recession. Familier og virksomheder er bange for at bruge, uanset hvor meget kredit er til rådighed.

Det er som en oversvømmet bilmotor. Når du skubber gaspedalen, går bilen. Men hvis du allerede har pumpet pedalen og frigivet gas i motoren, har du oversvømmet det. Jo mere du fortsætter med at pumpe pedalen, desto mere oversvømmer du motoren. Du skal stoppe og lade gassen fordamme, før du skubber pedalen igen.

Det er hvad der sker i en likviditetsfælde. Fed's "gas" - mere kredit takket være lavere rentesatser - øger ikke den økonomiske motor. Uanset hvor meget Fed pumper pedalen, sker der intet.

Det er fordi virksomheder og familier hæver deres penge. De har ikke tillid til at bruge det, så de gør ingenting.

Top Five Signs

Hvordan ved du, om du er i likviditetsfælde? Rare ting sker. For det første investerer virksomhederne ikke i udvidelse. I stedet for at købe nyt kapitaludstyr gør de det gamle. De benytter sig af lave renter og låne penge, men de bruger det til at købe aktier tilbage og kunstigt hæve aktiekurserne. De kan også købe nye virksomheder i fusioner og opkøb, eller gearede buy-outs. Disse aktiviteter øger aktiemarkedet, men ikke økonomien.

Andet,

virksomhederne ansætter ikke som de burde, så lønnen forbliver stillestående. Uden stigende indkomster køber familier kun, hvad de har brug for, og redder resten. Lav lønning forværrer indkomst ulighed. Tredje,

forbrugerpriserne forbliver lave . Uden inflation er der ingen incitament for familier at købe nu før priserne går op. Fjerde, y

du kan endda få deflation i stedet for inflation. Folk vil afstå fra at købe ting, fordi de ved, at priserne bliver lavere senere. Mange mennesker gør det nu med store køb. De venter til ferie shopping sæson og Black Friday for lavere priser, de ved, kommer. Femte,

bankerne øger ikke udlånet . De skal tage de ekstra penge Fed pumperne i økonomien og udlåne det i realkreditlån, små virksomheder lån og kreditkort. Men hvis folk ikke er selvsikker, vil de ikke låne. Desuden, hvis bankerne ikke er sikre på, vil de beholde de ekstra penge, Fed giver dem. De vil enten nedskrive fordele eller øge deres kapital til at beskytte mod fremtidige tab. De kan også hæve deres udlån krav, så godt.

Fem løsninger

Fem ting kan få økonomien ud af en likviditetsfælde.

For det første er Fed

hæver renterne . En stigning i kortsigtede priser opfordrer folk til at investere og spare deres penge, i stedet for at skære det. Højere langsigtede priser opfordrer bankerne til at låne, da de får et højere afkast. Det øger hastigheden af ​​penge. (Kilde: "Liquidity Trap", Federal Reserve Bank of St. Louis.) For det andet er når

priserne falder til et sådant lavt punkt, at folk ikke kan modstå shopping. Det kan ske med varige varer eller aktiver som aktier. Investorer begynder at købe igen, fordi de ved, at de kan holde fast på aktivet længe nok til at overskride nedgangen. Den fremtidige belønning er blevet større end risikoen. For det tredje er en

stigning i de offentlige udgifter

. Det skaber tillid til, at landets ledere vil støtte økonomisk vækst. Det skaber også direkte job, reducerer arbejdsløshed og hamstring. For det fjerde er, når økonomisk innovation

skaber et helt nyt marked. Det skete med internetboomen i 1999. Femte er, når regeringerne koordinerer global rebalancing

. Det er da lande, der har for meget af en ting, handler med dem, der har for lidt. For eksempel har Kina og euroområdet for meget penge bundet i besparelser. Det skyldes forbruget i USA på kinesisk eksport. Kina skal investere mere i USA for at få pengene tilbage i omløb. Ligeledes bør lande med mange arbejdsløse unge (Mellemøsten, Latinamerika) sende dem til lande med en aldrende befolkning (Europa, USA), så de kan blive produktive. (Kilde: "Exit, forfulgt af Bear", The Economist, 2. januar 2016.)