Lektioner Fra 2008 Stock Crash, Relevant Now

Uanset hvilket år det er, har finanskrisen i 2008 og tilhørende aktiemarkedskrække lektioner at tilbyde dem, der er villige til at lære. flertal af mennesker vil ikke lære, og vil ikke kunne undgå de tab, der opstår under et sammenbrud. Det er fordi det er flertal af folk, der sælger, der forårsager krasjet i første omgang. Først når du adskiller dig fra flokken (flertallet) kan du objektivt se, hvad der sker, og potentielt undgå faldet.

Her er tre lektioner, som hjælper dig med at gøre det.

Historie Rhymes

Mark Twain er tilskrevet med at sige "Historien gentager sig ikke, men det rimer." Crash er ikke carbonkopier af hinanden - omstændighederne er altid lidt forskellige, og derfor svært at se. årsagerne bag hvert nedbrud er de samme, men omstændighederne er forskellige. I 2000 var det internetbeholdninger, og i 2008 var det fast ejendom og finanser, der sendte markedet lavere. Det næste nedbrud kan dræbes af billig kredit, junkobligationer eller en mani i en ny teknologi.

Når man ser på historien for at formulere en hypotese for, hvad der kunne ske i fremtiden, er koldt hårde fakta gode, men vil ikke spare dig. Hvis du husker alle de statistikker, der forårsagede bolig- og aktiemarkedet sammenbrud i 2008, ville du være meget god til at spotte boliger falder sammen (på grund af billig kredit, dårlig regulering og banker overleverer sig selv), men det kan ikke hjælpe dig med at få øje på Det næste nedbrud, for hvilke omstændigheder er forskellige.

Når du går gennem de følgende tre lektioner, skal du overveje, hvordan de kan manifestere sig på forskellige måder på tværs af forskellige markeder.

Lektion 1. Eufori

Der var meget eufori frem til slutningen af ​​2007 og begyndelsen af ​​2008, ikke så meget på aktiemarkedet, men på ejendomsmarkedet. Euphoria er, når folk er selvtilfredse og føler, at intet kan gå galt.

Folk, der aldrig havde råd til et hjem, kunne nu få en, og det syntes at American Dream var endnu engang levende og godt.

At brænde en kollisions eufori skal forekomme i vid udstrækning, hvor en stor del af befolkningen føler, at alt vil være okay, og mange har endda følelsen af ​​at "en ny æra" begynder. Denne nye æra type tænkning betyder gamle risici, som sårer folk og deres investeringer før, ikke længere gælder. Der er en bred overbevisning om, at priserne vil fortsætte med at stige.

Uanset hvilke omstændigheder, oplever alle stigende aktivpriser i sidste instans et sammenbrud. Spotting eufori i vid udstrækning giver dig besked om, at det måske kommer snarere end senere.

Lektion 2. Rampant Spekulation

Jo større og længere optrenden, typisk jo større og stejlere nedbruddet.Årsagen er voldsom spekulation. Som stigende priser trækker det flere og flere mennesker. Boligprisen var steget i USA uafbrudt siden 2000, hvad angår boligpriser i forhold til indkomst. Derefter i 2006, før børskursen, toppede boligpriserne (se vedhæftet diagram). Det lange løb højere i priser tiltrak alle slags spekulanter og / eller folk, der ikke typisk ville overveje at købe et hus.

Det samme sker i et stort løb før en tilbagegang. Folk hoper ind, fordi alle andre gør det. De forstår ikke risiciene … "Hvis alle andre gør det (og tjener penge), må det være ok." Det er denne nøjagtige tænkning, der driver priserne for højt for hurtigt og forårsager en eventuel nedbrud.

Et hus er en enorm investering og er knyttet til banker og forsikringsselskaber, der er offentligt handlede på børsen. Efterhånden som boligpriserne faldt, blev de finansielle lagre hårdt ramt. De var på den anden side af fast ejendom frenzy; mens folk der købte huse antog gæld, gav bankerne det til dem. Da boligpriserne faldt, blev husene mindre værd end gælden på dem, og folk gik væk fra deres huse. Deres gode investering var ikke længere god, og banken blev efterladt med en bunke af afskrivende aktiver og masser af udstedt gæld, som den ikke kunne samle på.

- 9 ->

Hele aktiemarkedet fulgte med, med S & P 500 faldende 57. 6% fra det høje i 2007.

Lektion 3. (Manglende) Regulatory Oversight

Når priserne stiger, alle, der har købt tidligere, tjener nu penge. Det er politisk upopulært at stoppe priserne fra at stige og for at forhindre folk i at tjene penge. Derfor er regulatorerne presset til ikke at stoppe eufori, der kaster brændende spekulation.

Lov vil ikke beskytte dig mod et markedskrasj. Nye love og bestemmelser er vedtaget efter hvert nedbrud, og de har ikke forhindret det næste nedbrud.

Hvis du ser masser af mennesker, der ikke har råd til eller ved noget om et bestemt aktiv, og alligevel fortæller alle at købe (og får lov til at købe!) Er du sikkert i opbygning til et nedbrud.

Det endelige ord

Krasjer i forskellige aktiver vil fortsat forekomme, og reguleringen stopper ikke. Rampant spekulation og stigende priser gør det politisk upopulært for regulatorer at stoppe priserne fra at gå højere. Rampant spekulation er igen drivet af en følelse af eufori - en bred overbevisning om, at priserne vil fortsætte med at gå højere og økonomien er i en ny æra, hvor gamle risici ikke gælder. Da hvert nedbrud ser lidt anderledes ud, kan selv regulatorer og handlende blive fanget af vagt; de selv er ikke uigennemtrængelige for at føle sig euforiske og bliver fejet op i besætningens adfærd, hvilket i sidste ende gør ondt på dem.