Lær hvad begrebet "catching a falling knife" betyder

Betydningen af ​​at "fange en faldende kniv" er indlysende, men konsekvenserne er ikke. Denne populære erhvervsdrivendes sætning beskriver forsøget på at udligne tabene på en egenkapital, som du har, der hurtigt har mistet en betydelig del af dens værdi ved at forsøge at købe den ved eller i nærheden af ​​det lave punkt og derefter holde på når den stiger igen og endelig op dine tab.

Det er en anden version af handelen homily: "Bekæmp ikke båndet." Ticker tapes er langt væk, men formaningen lever videre.

En kort fortolkning ville være "Hvis markedet falder, må du ikke antage, hvornår du kan købe tilbage. Hvis markedet stiger, må du ikke antage, hvornår du skal sælge til få det maksimale i overskud. "

Et historisk eksempel på knivfangst

Forsknings- og nyhedswebstedet DailyFX har udviklet et spekulativt sentimentindeks (SSI). Indekset tager antallet af forexhandlere, der har åbne positioner både lang og kort på forskellige valutapar og viser forholdet mellem positioneringen på et givet valutapar, ideen er at det hjælper læseren med at forstå ændringer i investorens stemning ved at vise dynamiske ændringer i køb og salg mønstre.

I et tilfælde viste prisen på U. S og canadiske dollarparet en kraftig og hurtig stigning. Da prisen fortsatte med at stige, viste SSI, at handlende i stigende grad satte imod det og tabte deres væddemål. Til sidst, som prisen fortsatte stigende handlende kapitulerede og begyndte at gå med tendensen.

På det tidspunkt begyndte USD / CAD et langt fald. I løbet af valutaparets dramatiske stigning og igen i løbet af dets efterår, forsøgte erhvervsdrivende at "fange en faldende kniv", og i begge tilfælde klæbte kniven dem dårligt. Hver erhvervsdrivendes tabte væddemål var baseret på troen på, at erhvervsdrivende havde nogle gyldige (og sædvanligvis "specielle") indsigt i fremtidige markedsresultater.

Den psykologiske underliggende disse aksiomer

Nobelprisvindende psykolog Daniel Kahnemann var fascineret af det knivfangende fænomen, og sammen med Wall Street Journal skrev den økonomiske forfatter Jason Zweig en bog om det ( og mange andre relaterede fænomener inden for dom og beslutningstagning). Bogen hedder "Thinking, Fast and Slow." Det er en bog, hver erhvervsdrivende skal læse. Hvad Kahnemann og Zweig udforsker er tanken bag en investor eller en erhvervsdrivendes overbevisning om, at han kan fange en faldende kniv - med andre ord, forudsige, hvornår markedet vil vende. De tilskriver dette til en klynge af grundlæggende menneskelige træk.

For det første har næsten alle en tendens til at tro, at de har noget specielt indsigt, der giver dem en fordel i forhold til andre.For det andet, i kritiske situationer, der hurtigt udfolder sig (et hurtigt faldende marked, vi er stærkt investeret i er et klassisk eksempel), har vi tendens til at stole på vores intuitioner. Det er en variation af kamp eller flyrespons. Når vi taber penge hurtigt, går vi ind i hurtig tænkningstilstand og forbereder os på at kæmpe. Vi ville være bedre, påpeger Kahnemann ved at bremse og tage tid til at analysere ikke kun markedssituationen udfolder sig, men vores svar på det. Hvad for eksempel får os til at tro på, at vi på en eller anden måde kan komme tilbage, hvad vi har tabt ved en enkelt, drastisk handelsmanøvre?

Hvad er konsekvenserne, hvis dette forsøg mislykkes?

For det tredje eksamener Kahnemann over 50 års investoradfærd og konkluderer, at markedet er fundamentalt uforudsigeligt

Ofte mærker vi ikke dette. Faktisk er hele detailfinansieringsindustrien baseret på vores vilje til at tro, at selvom vi ikke har den slags overordnede tænkning, der er nødvendig for at overgå markedet, kan vi ansætte nogen til at gøre det for os. Faktisk, som en årlig S & P-rapport påpeger år efter år, har de fleste professionelle investeringsforvaltere betydeligt lavere resultater end markedet. Dem, der overgår i et givet år, er overvældende ude af stand til at matche denne præstation over tid.