Er Japans økonomi Teetering på Brink?

Som verdens ledere forbereder sig til at mødes i Japan senere i ugen til G7-topmødet, er værtslandets økonomiske formuer i fokus med en vis advarsel om, at den japanske økonomi kunne fortsætte med at falde.

"Japans aprilhandelsdata viste, at eksporten faldt chokerende 10,1%, og accelererede marts s 6,8% fald, da yen faldt 4% i løbet af denne tomånedersperiode," siger optionsstrategen Phil Davis. "Dette er verdens tredje største økonomi, der falder fra hinanden lige foran os. ”

Og data på mandag gav ikke nogen lettelse. Den japanske produktion PMI for maj kom ind på 47. 6, ned 0. 6 procent fra 48. 2 i april, hvilket signaliserer det kraftigste fald i driftsforholdene siden december 2012. Dette markerer det femte månedlige fald i træk og sætter PMI under 50 for den tredje lige måned. Indekslæsningerne tyder på fortsat svaghed i japansk produktion.

"Vi ser svagheden i fremstillingsaktiviteten igennem i maj, hvilket også i høj grad skyldes svagheden i den indenlandske efterspørgsel," siger analytiker Masaki Kuwahara i en forskningsrapport for Nomura. "Vi fortolker dataene som tegn på, at ulemper risikerer sig for den japanske økonomi. "

En del af faldet i eksporten kan henføres til en stærkere yen. Men med Federal Reserve decideret mere hawkish, en potentiel renteforhøjelse i juni, og et dødvande i G7, kan investorerne forvente, at valutakrigene vil varme op.

Ironisk nok kæmper de for den svagere valuta for at gøre eksporten mere attraktiv.

Det er vigtigt at se bevægelser i US dollar og japanske yen, da mange erhvervsdrivende anser det for en god måling til vurdering af risici på aktiemarkedet. Når jen er nede, er dollaren typisk op - og det er også aktiemarkedet.

Fordi mange detailhandlere ikke har valutahandelskonti, udnytter de valutahandlede fonde, der repræsenterer den underliggende valuta, et glimrende værktøj til at spore tendenser, tilbyde diversificering og også give mulighed for handel med makrohændelser eller afdækning af en portefølje. For eksempel, hvis en investor har en langfristet aktieportefølje, og yen gør et skridt højere, da makromiljøet ændres, kan man købe aktier i FXY som en hække.

Ugen fremad: Indtjening og data

En håndfuld aktivt handlede S & P 500 virksomheder er slated for at rapportere denne uge, herunder Tiffany, Costco, AutoZone, Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dollar General, Dollar Tree og Ulta Salon. 95% af indekset har rapporteret med en slagrate på 67%, ifølge data fra S & P Global Market Intelligence.

Ny boligsalg vil være i fokus efter meget stærke indtjeningsrapporter fra hjemmeforbedringshandlere Home Depot og Lowe's.Dette sæt data er et mål for efterspørgslen efter boliger samt økonomisk fremdrift. Hvis rapporten er stærk, kan det betyde, at efterspørgslen efter møbler, apparater og andre boligvarer vil være højere. Den eksisterende boligsalgsrapport i fredags var ret stærk, med en forbedring i første gangs købere og priser

International handel med varer, varige ordrer og rå- og naturgasbeholdninger vil også være i fokus, mens flere Federal Reserve-højttalere vil lave runderne i denne uge.

BNP er den altomfattende foranstaltning af økonomisk aktivitet. Der er fire hovedkategorier: udgifter til personlig forbrug, investeringer, nettoeksport og regering. Det hjælper Federal Reserve og investorer måler styrken eller svagheden i forbrugsudgifter, erhvervsliv og boliginvesteringer og inflation. Arbejdsløshedsdata og BNP er vigtige faktorer, som Fed anser for at skabe pengepolitik.

Langsigtede bekymringer

Markederne vil fortsat være følsomme overfor spekulationer omkring FOMC-mødet i juni og en renteforhøjelse. New York Federal Reserve President William Dudley sagde torsdag, at der var en stærk fornemmelse blandt Fed-tjenestemænd, at markederne undervurderede deres renteforhøjelsesplaner, og juni er et "live" møde.

Men skal Fed nu tage et skridt for at bevare troværdigheden?

"Mens Janet Yellen måske har intentioner om at trække udløseren så hurtigt som muligt, indikerer de fleste makrodata, at genoprettelsen forbliver fast i lavt gear," siger Chief Market Strategist Jeremy Klein hos FBN Securities. "Ud af respekt for svag vækst og U.K. folkeafstemning om EU-medlemskab, fastholder jeg, at formanden vil vente til senere i sommeren før stramning. "

Endelig kan der forventes mere volatilitet omkring" Brexit "-stemmen den 23. juni om, hvorvidt Det Forenede Kongerige skal forlade Den Europæiske Union eller ej. Ifølge den seneste Financial Times-undersøgelse forventer 47% af deltagerne, at Storbritannien vil forblive i EU, mens 41% tror, ​​at de vil forlade.

Jill Malandrino er Voice of America's New York Bureau, med fokus på globale makro trends og råvarer. Hun kan følges på Twitter @OptionsProfits