Værdibaserede fonde er blomstrende

Socialt ansvarlig Investering har sine rødder i at anvende religiøse værdier til investerings dollars.

Dette har i vid udstrækning taget form af at undgå såkaldte syndagre, mens de ellers investerer i det overordnede marked og tager ud for eksempel virksomheder, der er involveret i sektorer som alkohol, spil eller pornografi. En række organisationer arbejder ganske godt på dette marked, og her er 5 førende spillere:

1) Ave Maria Mutual Funds - administreret af Schwartz Investment Counsel of Plymouth, Michigan, har over $ 1. 7 milliarder i aktiver i deres offentligt orienterede fonde mellem deres næsten 2 milliarder dollar i aktiver under ledelse i, hvad virksomheden kalder "Største familie af katolske gensidige fonde." Virksomheden "skifter først sine investeringer på finansielle kriterier og eliminerer derefter virksomheder, der er involveret i abortbrug, eller hvis politikker vurderes at være familiemedlemmer. Hvad der er tale om anti-familiens praksis er baseret på moralske vurderinger foretaget af selskabets katolske rådgivende bestyrelse. " Disse smalle kriterier har historisk set været det fulde omfang af screeningen, som denne gruppe udfører, i modsætning til nogle af de mere almindelige spørgsmål, som socialt ansvarlige investorer på tværs af miljømæssige og sociale faktorer.

Omkring halvdelen af ​​deres investeringsaktiver er i Ave Maria Rising Dividend Fund, som er en 4-stjernet fond per Morningstar.

Siden starten er fonden i gennemsnit 9,8% mod S & P 500's 8,2%, hvilket er et godt resultat for de involverede investorer. Nemt klart en sikker måde at forsøge at matche dine værdier på dine penge, i dette tilfælde de romersk-katolske

2) Azzad Funds - der blev oprettet i 1997, søger Azzad også at investere i religiøst etiske kriterier , i deres tilfælde islamisk finansiering eller hvad de har taget for at kalde Halal Investing, eller en form for sharia-baserede investeringer.

Som det blev skrevet om for nylig for Journal of Environmental Investing, har islamisk finansiering sine rødder i fælles værdi, men er ofte praktiseret som en form for negativ screening.

Azzads version indebærer syv trin inden for deres "Halal" tilgang, herunder screening af virksomheder involveret i alkohol, tobak eller svinekød. Som vi har profileret i vores 2011 bog Evolutions in Sustainable Investing, har en af ​​de førende Sustainable Investment-fonde i Storbritannien, Jupiter Ecology Fund, længe haft en af ​​sine største bedrifter i økologisk svineproducent Cranswick plc, og det er fondenes tredje største beholdning til denne dato. Dette er bare at sige, at når du skræller lagene af løgene på bæredygtige investeringsstrategier, som vi så i de 15 casestudier, vi gjorde for Evolution-bogen, at de resulterende tilgange kan være meget forskellige, især hvis du kigger på streng screening af nogle få sektorer versus sige et fokus på klimaændringer eller menneskerettigheder.Du ender også med meget forskellige resultater, så nøglen holder øje med resultater i kombination med de værdier eller strategier, du virkelig vil have anvendt på dine investeringer.

Azzad havde $ 387 millioner under ledelse senest for SEC.

Interessant er, at de for nylig blev medlem af ICCR, en koalition af religiøse investorer med omkring 2 billioner dollar i aktiver, der engagerer sig i virksomheder med sociale ansvar, hvilket viser, at Azzad nå ud på tværs af religioner. ICCR er en vigtig gruppe, der stort set har født ideen om at engagere sig med virksomheder både gennem direkte dialog og aktionærresolutioner for at søge ændringer i spørgsmål fra executive pay til fabriksforhold i Bangladesh og langt ud over. Rekordantal af aktionærbeslutninger pågår i år, og du kan se mere om deres aktiviteter her i denne henseende.

3) Everence Praxis - Endnu større i dette rum end Ave Maria ovenfor er Everence Asset Management, selvom deres Praxis Mutual Fund-linje ikke er lige så stor.

Everence har set deres aktiver vokse fra $ 2. 1 milliard i 2012 til over $ 2. 5 milliarder i 2014 for et ikke dårligt overhovedet stigning på ca. 20%.

Everence fører tilsyn med den største relative værdifokuserede amerikanske gensidige fond på listen over socialt ansvarlige fonde af medlemmer af US SIF, som er Praxis Intermediate Income, som forvalter 424 millioner dollars med fokus på fast indkomst. Mere på deres screeningsvaner kan findes her. Som med Azzad ovenfor er præstation siden starten efter gebyrer lidt under benchmark, men point er at matche værdier med penge og ikke opgive for meget på præstationer.

4) Timothy Plan - så kommer vi til Timothy, der kalder sig udøvere af "Biblically Responsible Investing." Fonden har til formål at etablere moralske skærmbilleder, samtidig med at man tilstræber at bevare kapital gennem matchende eller slående benchmarks, og som vi har set gennem vores forskning, opfylder negativ screening i bedste fald markedets ydeevne, så der er begrænset nedadrettede risici og tilsvarende sandsynligvis en lille chance for betydelig outperformance tilgængelig gennem sådanne tilgange. Denne fond var en nylig investor i Jonathan Byrds Indianapolis 500-indsats i 2015, et interessant valg måske. Enhver investor, der fokuserer på miljøspørgsmål og / eller klimaændringer, finder ikke meget relation til tilgangene af de midler, der er anført i dette stykke, og det vil derfor være interessant at se, hvordan disse fonde reagerer på den kommende pave Francis encykliske klimaændring.

5) Wespath Investment Management - sidst men ikke mindst er forvaltningen af ​​United Methodist Church's penge som udført af Wespath of Illinois. Med over 21 milliarder dollar i aktiver, er Wespath nok den største pengepulje i USA, der klare sig til socialt ansvar uden for de store pensionskasser i NY og Californien, hvilket gør dem til en vigtig krop at se.

De søger "konkurrencedygtige investeringsløsninger i overensstemmelse med kirkens værdier."Deres tilgang indebærer at søge" lavere omkostninger, større gennemsigtighed og et koncentreret og koordineret fokus på investeringsforvaltning ved anvendelse af de grundlæggende principper for deres sociale principper. "Sådan var visionen af ​​John Wesley, der tilbage i 1700'erne forretningspraksis "bør ikke forårsage skade på ens nabo".

Man kan hurtigt se, at der er muligheder for investorer, der søger at matche deres personlige eller religiøse værdier til deres penge. Det vil være meget interessant at se og se, hvordan dette område udvikler sig gennem 2015 som pave francis oplyser sine opfordringer til handling på klima.

Fondforvalterne ovenfor viser, at der er begrænset nedadrettede til de tilgange, de har taget hidtil, og andre ledere som Dana og Horizon kommer også op med lignende Tilpasninger af klimaforandringer for pave Francis tilhængere og deres investerings dollars vil være meget interessante.