Hvordan Kina påvirker de globale markeder

Kinas økonomi er den største eksportør af varer og den næststørste importør af tjenester i verden. Indtil 2015 var det også den hurtigst voksende storøkonomi i verden, der voksede til omkring 10% om året. Internationale investorer kan simpelthen ikke ignorere landet med sin voksende andel af den globale markedsværdi, især fordi økonomien har så stor indflydelse på tilsyneladende ikke-relaterede aktivklasser, herunder globale gælds- og aktiemarkeder.

I denne artikel tager vi et kig på nogle måder, at Kina påvirker globale markeder og nogle vigtige overvejelser for internationale investorer.

Økonomisk usikkerhed

Kinas økonomi berører på en eller anden måde næsten enhver del af verden. På mange fremvoksende markeder gør Kinas status som verdens største varekøber det yderst vigtigt for deres eksportdrevne industrier. I udviklede lande kan Kinas status som en vigtig importør af varer og tjenesteydelser medføre lavere indtjeningsvækst for virksomheder. Afmatningen på vækstmarkeder kan også påvirke den globale efterspørgsel efter varer og tjenesteydelser produceret i industrilande.

Ud over den direkte økonomiske indvirkning har Kinas økonomi en enorm indvirkning på de globale kapitalstrømme. Internationale investorer eller gældsholdere, der mister penge på kinesiske markeder, kan blive tvunget til at afvikle beholdninger i andre regioner rundt om i verden. Tilsvarende kan en afmatning i vækstmarkeder og råvarer - på grund af manglende kinesisk efterspørgsel - anspore investorer til at flytte til kontanter.

Mindre likviditet i det globale finansielle system kan igen gøre dramatiske træk mere almindelige.

Europas statsgældskrise har fået nogle af disse scenarier til at spille ud i 2015 og 2016. Efter at disse slutmarkeder blev tørret, begyndte Kinas økonomi at gå dramatisk ned. Afmatningen i økonomien har ført til faldende råvarepriser, der har skadet vækstmarkedsøkonomier.

Og i 2016 har disse tendenser begyndt at tage en vejafgift på den modstandsdygtige amerikanske økonomi, indtil Europa begyndte at vise tegn på genopretning, og råvarer begyndte at vende om retningen.

Udenlandske direkte investeringer

Kinas økonomiske usikkerhed kan dominere overskrifterne på bjørnemarkederne, men dens voksende tilbøjelighed til overtagelser markerer den anden side af historien. I 2015 nåede landets internationale investeringer 6 dollar. 4 billioner. Nogle økonomer mener, at disse tal kan vokse til at nå næsten 20 billioner dollar i 2020, hjulpet af præferentielle skatteprocenter, finansiering og offentlige tjenester for at tilskynde virksomhederne til at investere i udlandet som en måde at øge vækstraterne på.

China National Chemical Corp. har i de sidste par år alene tilbudt 43 milliarder dollar til Schweiz Syngenta AG, Qingdao Haier Co.erhvervede General Electric Co. 's apparat division for $ 5. 4 milliarder kroner, og Dalian Wanda Group Co. købte Legendary Entertainment for $ 3. 5 mia. Mange eksperter mener, at dette kan være toppen af ​​isbjerget givet trillioner af dollars akkumuleret af kinesiske virksomheder ivrige efter at forfølge væksten uden for deres indenlandske økonomi.

Disse tendenser vil sandsynligvis fortsætte på trods af landets økonomiske afmatning. Ved at fokusere på at foretage erhvervelse i udlandet, kan kinesiske virksomheder yderligere integrere sig i porteføljer af internationale investorer.

Disse køb kan også bidrage til at øge værdiansættelserne på et tidspunkt, hvor mange udviklede lande kæmper økonomisk. Der er dog også risiko for, at disse bevægelser kan destabilisere markederne ved at blande statslige og private virksomheder.

Vigtige risikofaktorer

Internationale investorer bør huske på, at Kinas økonomi har en højere grad af politisk risiko end andre udviklede lande som USA, Canada eller mange lande i Europa. For eksempel betyder landets strenge kontrol over valutaevalueringer og strategiske industrier, at der kan være et klud mellem den nuværende værdi og dagsværdien, der kan ændre sig til enhver tid. Kinesiske aktier har også en tendens til at være meget mere volatile end udviklede aktiemarkeder på grund af det større antal spekulanter.

Nøgleudtagningspunkter

• Kina har en af ​​verdens største økonomier, hvilket betyder, at næsten ingen portefølje er immun mod dens virkninger, selvom de ikke har kinesiske aktier.
• Kinas økonomiske usikkerhed kan have en dybtgående indvirkning på markederne over hele verden, herunder både nye og udviklede markeder.
• Kina er hurtigt ved at blive en global erhverver takket være offentlige incitamenter, der har til formål at tilskynde indenlandske virksomheder til at investere i udlandet.