Hvordan indkomstinvesteringsstrategien fungerer

Når du etablerer din investeringsportefølje, vil dit mæglerfirma, global varetægtsagent, registreret investeringsrådgiver, kapitalforvaltningsselskab, finansiel planlægger eller investeringsselskab bede dig om at identificere den investeringsstrategi du planlægger udnytte til at styre dine penge. De fleste gange vil de gøre det på kontoformularen, hvis du vælger fra en eksisterende tjekliste, der kan omfatte ting som "kapitalbevarelse", "vækst", "spekulation" og "indkomst".

Disse er kendt som et investeringsmandat. Det er den sidste - indkomstinvestering - som jeg vil snakke med dig om i denne artikel.

Hvad er en indkomstinvesteringsstrategi? Hvordan virker det? Hvad er dens fordele og mangler? Hvorfor ville nogen vælge det over alternativerne? Store spørgsmål, alle. Lad os dykke ind i dem, så du får en bedre forståelse af de typer af investeringer, der kan afholdes i en indkomststrategiportefølje, samt muligheden for omkostninger, du vil opstå ved ikke at vælge en af ​​de andre fælles tilgange.

1. Hvad er en indtægtsinvesteringsstrategi?

Udtrykket "indkomstinvesteringsstrategi" refererer til at sammensætte en portefølje af aktiver, der er specielt skræddersyet til at maksimere den årlige passive indkomst genereret af bedrifterne. I mindre grad er det vigtigt at opretholde købsstyrken efter inflationstilpasninger. En tertiær bekymring er vækst, så den faktiske reelle udbytte, renter og husleje stiger hurtigere end inflationen.

2. Hvad er formålet med indtægtsinvesteringsstrategien?

Grunden til, at investorer sammensætter en indkomstportefølje, er at producere en konstant strøm af kontanter, der kan bruges i dag, pumpet ud af en samling af højere end gennemsnitlige afkastende aktiver; kontanter, der kan bruges til at betale regninger, købe dagligvarer, købe medicin, støtte velgørende årsager, dækning undervisning for familiemedlem eller ethvert andet formål.

3. Hvilke typer investeringer bruges til at opbygge en portefølje af indkomststrategier?

Den specifikke aktivfordeling mellem de forskellige aktivklasser varierer med porteføljens størrelse, de tilgængelige renter på det tidspunkt porteføljen er opbygget og en lang række andre faktorer, men generelt vil en indkomststrategi kræve en vis blanding af:

• Sikre, sikre, udbetalende blue chip-aktier med konservative balancer, der har en lang historie om at opretholde eller forhøje udbyttet pr. aktie, selv under forfærdelige økonomiske recessioner og aktiemarkedsnedbrud
• Obligationer og andre værdipapirer med fast indkomst herunder statsobligationer, selskabsobligationer og kommunale obligationer, som det er hensigtsmæssigt på grundlag af kontoens skatteegenskaber (f.eks.g. , ville du aldrig holde skattefrie kommunale obligationer i et Roth IRA eller andet skattehjem under næsten alle tænkelige omstændigheder)
• Fast ejendom, der omfatter både direkte ejendomsret til ejendom (måske gennem et aktieselskab) eller gennem fast ejendom trusts, kendt som REITs. Sidstnævnte har betydeligt forskellige risikoprofiler, og investor kan udvides ud af hans egenkapital, hvis ledelsen ikke er konservativ nok, men et velkøbt REIT kan medføre væsentlig velstand. For eksempel tabte nogle REIT'er 60%, 70%, 80% + af deres markedsværdi i løbet af det sidste markedssammenbrud i 2008-2009, da udlejningsudbytte blev skåret. Investorer, der købte disse værdipapirer, da verden var ved at falde fra hinanden, har allerede i nogle tilfælde udtrukket hele deres købspris i samlede kontant udbytte (ledelsen var hurtig at få dem til sikkerhedskopiering, når forholdene er forbedret, da de ifølge loven er forpligtet til at distribuere 90% af deres nettoindtjening for at kvalificere sig til fritagelse for selskabsskat) og samler nu 15% eller 20% + udbyttegodtgørelser
• Mesterforpligtelser eller MLP'er. Disse er særlige børsnoterede partnerskaber, der kan være ekstraordinært komplekse fra et skatteperspektiv, og som giver mulighed for at beskytte udlodningerne fra skat på grund af ting som afskrivninger eller udtømningsgodtgørelser. MLP'er er primært, men ikke udelukkende, fundet i de hårde aktivindustrier, især i og omkring energi som rørledninger og raffinaderier. Indkomstinvestorer bør være yderst forsigtige med at holde MLP'er på en mæglerkonto, der har marginkapacitet på grund af en situation, der kan udvikle sig, hvor du ikke sælger dine beholdninger, men i skattemæssig henseende anses de for solgte, der udløser kapitalgevinster og tvinger dig til at rejse penge. Oplysningerne ligger langt ud over denne artikels anvendelsesområde, men hvis du holder MLP'er, skal du oprette en segregeret kontante kun mæglervirksomhed eller depotkonto. (Hvis du har en anstændig størrelse nettoværdi, og er ekstremt risikofyldt, kan du endda beholde dem gennem et specielt oprettet aktieselskab.)
• Royalty trusts. Disse er offentligt handlede tillidsmidler (som er forskellige fra basisforeningsinvesteringer), som i mange tilfælde ikke har tilladelse til at vokse, men i stedet besidder en samling aktiver, der skal forvaltes, og provenuet distribueres af trustee, ofte en bank. Disse tillid har tendens til at have ret til royalties på olie- og naturgasbrønde, hvilket gør dem ekstremt flygtige. Desuden har de endelige liv. Der vil komme et punkt, hvor de udløber og forsvinder, så du skal være helt sikker på, at du betaler en rationel pris i forhold til de dokumenterede reserver ved en konservativ vurdering af den værdi, som sandsynligvis vil blive modtaget for varen, når den sælges. Dette er et område, hvor det er bedst ikke at træde, medmindre du er ekspert, fordi du højst sandsynligt vil miste penge. Alligevel kan de være fantastiske værktøjer under de rigtige omstændigheder til den rigtige pris for nogen, der har en dyb forståelse af energi-, mineral- eller råvaremarkederne.
• Pengemarkedsregnskaber, pengemarkedsforeninger og deres alternativer. Selv om de ikke er de samme - en pengemarkedsregnskab er en type FDIC-forsikret produkt, der tilbydes af en bank, mens en pengemarkedsforening er en specielt struktureret investeringsfond, der investerer i bestemte typer aktiver, og som aktiekursen er bundet til $ 1. 00 - når renten er rigelig i forhold til inflationen, kan disse to kontante alternativer være en fantastisk måde at parkere overskydende midler. I 1990'erne kunne du f.eks. Nemt placere 10%, 20%, 30% + af din portefølje i pengemarkedsfonde og indsamle 4% eller 5% + på dine penge uden at tage nogen af ​​de risici, du oplever i aktier, reelle ejendom eller de fleste andre aktivklasser.
• Eksotiske eller ikke-standardiserede aktiver såsom skattelettcertifikater eller intellektuel ejendomsret (ophavsret, varemærker, patenter og licensaftaler) kan være en guldmine for den rigtige type person, som forstår hvad han eller hun gør. Jeg har for nylig foretaget en casestudie på min personlige blog af sangskriver Dolly Parton, der samlet en personfortune estimeret mellem $ 450 millioner og $ 900 millioner, hovedsagelig på bagsiden af ​​en portefølje af 3.000 sangophavsret, som hun plejede at finansiere en forlystelsespark imperium, der nu pumper penge i sine lommer fra billetsalg, hotelophold, restauranter, licensrettigheder og souvenirs. Træd ikke her, medmindre du ved hvad du laver, fordi det kunne være katastrofalt.
• Kontantreserver, der ofte består af FDIC-forsikrede kontrol- og opsparingskonti og / eller US Treasury-regninger, som er den eneste acceptable store kontantekvivalent, når den absolutte sikkerhed for revisor er uforhandlingsbar. Ideelt set vil en indtægtsstrategiportefølje have tilstrækkelige kontanter til at opretholde udbetalinger på mindst 3 år, hvis de øvrige aktiver ophører med at generere udbytte, renter, husleje, royalties, licensindtægter eller andre udlodninger.

4. Hvad er fordele og ulemper ved en portefølje for investering i investeringsstrategier?

Den største fordel ved at vælge en indkomststrategi er, at du får flere penge på forhånd. Den største ulempe er, at du forfalder mange fremtidige rigdom, da dine bedrifter sender de ekstra penge til dig, og ikke geninvesterer det til vækst. Det er meget svært for et firma som AT & T eller Verizon, som leverer størstedelen af ​​overskuddet ud af døren i kontant udbytte, så fedt er det mere end det dobbelte, der tilbydes på aktiemarkedet som helhed, at vokse så hurtigt som en virksomhed som Chipotle Mexican Grill, som er betydeligt mindre og bevarer sin indtjening for at åbne nye steder.

Derudover er det meget vanskeligere for en investeringsstrategi at drage fordel af ting som udskudt skattepligtig indflydelse, fordi det meste af indkomsten kommer til at komme i form af kontantbetalinger i dag, hvilket betyder skattebetalinger i det år, der er modtaget.

5. Hvilke typer investorer ville vælge en portefølje af indkomststrategier?

Overordnet set falder de, som foretrækker indkomststrategi, sig i en af ​​to lejre. Den første er en person, der er pensioneret og ønsker at leve sine penge i størst mulig grad uden at invadere for meget hovedstol.Ved at vælge langsommere, højere udbetalte aktier, obligationer, fast ejendom og andre aktiver kan han eller hun opnå dette.

Den anden er en person, der modtager en masse penge i en slags stormfald - sælger en virksomhed, vinder et lotteri, arver fra en slægtning, uanset. Hvis pengene kunne gøre en stor forskel i deres levestandard, men de vil sikre sig, at de er der for resten af ​​deres liv, kan de vælge, at indkomststrategien skal tjene som en slags anden eller tredje hjemløn. Billede en lærer tjener $ 40, 000 gift med en kontorchef tjener $ 45, 000. Sammen laver de $ 95, 000 før skat. Forestil dig nu, at de på en eller anden måde kommer ind i $ 1, 000, 000. Ved at gå med en indkomststrategi, der producerer, siger 4% årlige udbetalinger, kan de tage en $ 40.000 check fra deres porteføljeår og øge deres husstandsindkomst til $ 135.000, eller mere end 42%. Det vil gøre en stor forskel for deres levestandard, og de regner med, at de vil nyde det mere end at have endnu mere kapital, når de er ældre. $ 1, 000, 000 tjener som en slags familiegodtgørelse, ligesom et college eller universitet; penge, der aldrig bruges, men udelukkende afsat til at producere brugen af ​​midler til andre formål.