Guld, "Den ultimative boble" har bristet

Var råvarehandler George Soros lige, da han sagde "Guld er den ultimative boble"? En aktivboble er, når spekulanterne byder på priser på noget - boliger, olie og guld - ud over en egentlig reel værdi. Soros hævdede at guld er den ultimative boble. I modsætning til fast ejendom eller olie har den meget ringe grundværdi, hvorpå man kan basere en realistisk pris.

For eksempel er omkostningerne til at grave guld ud af jorden mellem $ 500 - $ 1, 000 en ounce. Det afhænger af, hvor meget ny udforskning er udført.

Men historiske guldpriser har varieret meget mere vildt end det. Det ser ikke ud til, at guldets værdi er baseret på udbuddet. I stedet er råvaremarkedet den reelle drivkraft for guldpriserne.

Soros virket som en narre i 2010, da han sagde dette på Davos World Economic Forum. I et andet år blev guldprisen svækket. Den nåede sin rekord på $ 1, 895 den 5. september 2011. Var denne rekord bare toppen af ​​en boble, der er sprængt? I bekræftende fald, hvor langt kunne guldpriserne falde?

Præsident Nixon tog Amerika ud af guldstandarden i 1973. Siden da har investorer købt guld af en af ​​tre grunde:

1. For at afdække inflationen. Det har sin værdi, når dollaren falder.
2. Som en sikker havn mod økonomisk usikkerhed.
3. Til sikring mod aktiemarkedsnedbrud. Historisk set har guldpriserne steget 15% umiddelbart efter et nedbrud.

Alle tre grunde var i spil i 2011. Investorer var bekymrede for, at Kongressen ikke ville hæve gældsloftet, og USA ville have standard på sin gæld.

Guldmarkedet begyndte i 2000, da investorerne reagerede på Y2K-krisen (1999) og udbruddet af aktiemarkedet tech bubble (2000). Den økonomiske usikkerhed omkring angrebene den 9/11 førte til højere priser i 2001, mens dollarnedgangen mellem 2002 og 2006 øgede inflationsfrygt. Investorer skyndte sig til guld som et sikkerhedscenter i 2008-finanskrisen og købte derefter mere guld, da Fed's Quantitative Easing-program skabte mere frygt for inflation.

I 2010 var der usikkerhed omkring Obamacares indvirkning midt i et langsomt voksende opsving.

I 2012 var meget af denne usikkerhed væk. Økonomisk vækst stabiliseret i sundhedsgraden på 2% - 2,5%. I 2013 slog aktiemarkedet sin tidligere rekord i 2007. Ved udgangen af ​​2013 vendte Washington tilbage til en tilstand af gridlock i stedet for evig krise. Det skyldes, at kongressen vedtog en toårig udgiftsbeslutning.

Historien før 2000 viser, at guldpriserne falder, når aktiemarkedet stiger. Der har ikke været en trussel om inflation over 4% siden 1990. Med andre ord har investorer ingen tvingende grund til at købe guld. Da aktiemarkedet rammer rekordhøjder, vil guldpriserne fortsætte deres nedadgående nedgang.

Hvad det betyder for dig

Fra 1979 - 2004 steg guldpriserne sjældent over $ 500 en ounce. Stigningen i rekordhøjder var et resultat af den værste recession siden den store depression og dens eftervirkninger. Nu, at tingene er stabiliseret, bør guldpriserne vende tilbage til deres historiske niveau, under $ 1, 000 en ounce.

De fleste planlæggere råder over, at guld udgør 10% eller mindre af en veldiversificeret portefølje. Hvis du holder mere end det, skal du snakke med din finansiel rådgiver, inden guldet falder igen. For mere om, hvad forskningen viser, se Hvorfor investere i guld.

Relaterede artikler

• Hvordan guld former for USA Økonomi
• Skal jeg købe guld?
• Skal USA vende tilbage til Guldstandarden?
• De bedste 3 måder at købe guld på