Fungible, handelsbegrebet Definition

Fungible Trading Definition:

Et finansielt instrument (såsom en aktie-, obligations- eller futureskontrakt) betragtes som fungibel, hvis den kan købes / sælges på et marked eller udveksles og derefter sælges / købt på et andet marked eller udveksling.

Den egentlige betydning af ordet fungible er evnen til at erstatte en enhed af et finansielt instrument til en anden enhed i samme finansielle instrument - ligesom hvad du kan gøre med papirpenge, bytte din dollar til andres.

Ved handel betyder fungibility evnen til at købe eller sælge det samme finansielle instrument på to eller flere forskellige markeder. For eksempel, hvis et hundrede aktier i en aktie kan købes på Nasdaq i USA, og det samme hundrede aktier i samme aktie kan sælges på London Stock Exchange i Storbritannien, hvor resultatet er nul aktier (100 købt og 100 solgt), bestanden er fungible.

Der er mange fungible finansielle instrumenter, hvor de mest populære er aktier opført på flere børser, varer (som guld og sølv) og valutaer. De fleste fysiske aktiver betragtes som fungible, fordi du kan købe eller sælge dem på forskellige steder. Du kan købe guld eller sølv hos en forhandler og sælge den til en anden forhandler.

Arbitrage og Fungible Investments

Fungible finansielle instrumenter anvendes ofte i arbitragehandler. Arbitrage er, når en erhvervsdrivende udnytter en prisforskel på to forskellige markeder, køber til lavere pris på et marked og sælger til en højere pris på det andet marked.

Arbitragehandler er mere tilbøjelige til at forekomme, når en valutakurs er involveret, da arbitrage muligheder i samme valuta er lettere at få øje på og derfor ikke sandsynligvis vil vare meget længe.

Et eksempel på en let arbitrage mulighed er, hvis en aktie er noteret på både østrigske og tyske aktiemarkeder (og det er fungible), og et marked har aktierne handlende klokken 6, 23 og den anden har dem handel kl. 6, 27 (begge priser i euro, da begge lande er en del af EU).

En erhvervsdrivende kan købe aktierne kl. 6. 23 på den ene børs, og sælge dem kl. 6. 27 på den anden side, netting 0. 04 euro på hver aktie.

Det bliver mere komplekst, når en aktie (eller et andet aktiv) er prissat i en valuta på en børs og prissat i en anden valuta på en anden børs. For eksempel er der ofte ca. 200 (antallet svinger) virksomheder opført på både canadiske og amerikanske aktiemarkeder. Aktierne på det canadiske marked er opført i canadiske dollars, mens samme aktie vil blive prissat i amerikanske dollars på den amerikanske børs. Da aktiekurserne konstant svinger, og det samme gør valutakurserne, er fungible aktier som denne mere tilbøjelige til at have arbitrage muligheder.

Tag f.eks. En aktie, der handler på den amerikanske børs, i øjeblikket med en forespørgsel på $ 10 og en USD / CAD-kurs på 1.30 (dette forudsætter det er prisen, en arbitragehandler kan udveksle kapital på, hvilket typisk er en meget bedre valutakurs end en detailhandler kan få fra deres bank).

Hvis den bedste deal, som handlende kan få, er en USD / CAD-sats på 1,3, forventes det, at beholdningen skal handle på ca. $ 13 på den canadiske udveksling ($ 10 amerikanske aktier X 1. 30 USD / CAD = $ 13 canadisk). Fra sekund til sekund kan der være små uoverensstemmelser, da valutakursen ændres, og bestanden er underlagt egne købs- og salgstryk.

Men hvis erhvervsdrivende ser en tilstrækkelig stor arbitrage mulighed for at opnå en hurtig fortjeneste, vil de komme ind og bidrage til at skubbe den underprisede marked op (ved at købe) og det dyre marked falder ned (ved at sælge) de to markeder tilbage i ligevægt.

Fungible Trading

Fungible Trading er, når du kan købe / sælge på en børs, og sælge / købe på en anden børs, nulstiller din position til nul. Fungible investeringer skaber arbitrage muligheder, da uoverensstemmelser i prisen kan udvikle sig. Disse uoverensstemmelser er normalt hurtigt bragt i ligevægt, da handlende sælger sig til det højere priser marked og køber på det lavere priser marked.

Svampe er også kendt som fungibilitet og gensidig substitution.