Føderalt reserve system: 4 funktioner, hvordan det fungerer

Definition: Federal Reserve System er amerikansk centralbank. Det gør det til den mest magtfulde single actor i USAs økonomi og dermed verden. Det er så kompliceret, at nogle anser det for et "hemmeligt samfund", der styrer verdens penge. De har ret om sin funktion, men der er intet hemmeligt om det.

Federal Reserve Systemets fire funktioner

Federal Reserve's mest kritiske og synlige funktion er at føre pengepolitik.

Det gør det for at styre inflationen og fastholde stabile priser. For at gøre dette fastsætter Fed et inflationsmål på 2,0 procent for kernenes inflation. Det forfølger også maksimal beskæftigelse. Målet er den naturlige arbejdsløshed på 4. 7-5. 8 procent. Fed modererer langsigtede renter gennem åbne markedsoperationer og foderfonde. Målet med pengepolitikken er en sund økonomisk vækst. Det mål er en 2-3 procent bruttonationalproduktvækst.

For det andet overvåger og regulerer Fed mange af landets banker for at beskytte forbrugerne.

For det tredje opretholder den stabiliteten på de finansielle markeder og begrænser potentielle kriser.

For det fjerde yder bankvirksomhed til andre banker, USA's regering og udenlandske banker. (Kilde: "Hvad er formålet med Federal Reserve System?" Federal Reserve of Federal Reserve.)

Struktur

For at forstå, hvordan Fed'en fungerer, skal du kende dens struktur.

Federal Reserve System har tre komponenter. Styrelsesrådet styrer pengepolitikken. Dens syv medlemmer er ansvarlige for at fastsætte diskonteringsrenten og reservekravet for medlemsbanker. Personaleøkonomer leverer alle analyser. De omfatter den månedlige Beige Book og den halvårlige Monetære Rapport til Kongressen.

Federal Open Market Committee fører tilsyn med markedsoperationer. Det indebærer at fastsætte målet for den matede fondskurs, der styrer renten. Bestyrelsesmedlemmerne og fire af de tolv bankpræsidenter er medlemmer. FOMC møder otte gange om året.

Fondsbankerne overvåger handelsbanker og gennemfører politik. De arbejder sammen med bestyrelsen for at overvåge kommercielle banker. Der er en placeret i hver af deres tolv distrikter.

1. Sådan styrer inflationen> Federal Reserve kontrollerer inflationen ved at styre kredit, den største del af pengemængden. (Det er derfor folk siger, at Fed udskriver penge.) Fed begrænser kredit ved at hæve renten og gøre kredit dyrere. Det reducerer pengemængden, hvilket begrænser inflationen. Hvorfor er inflationen så vigtig? Løbende inflation er som en krænkende kræft, der ødelægger enhver fordel ved vækst.

Når der ikke er nogen risiko for inflation, gør Fed billigt billigt ved at sænke renten. Dette øger likviditeten og sporer forretningsvækst. Det reducerer i sidste ende arbejdsløsheden. Fed overvåger inflationen gennem kernekursinflationen, målt ved personlig prisindeks for forbrugerudgifter. Det fjerner flygtige mad- og gaspriser fra den normale inflation.

Mad- og gaspriserne stiger typisk om sommeren og falder om vinteren. Det er for hurtigt for Fed at klare.

Federal Reserve bruger en ekspansiv pengepolitik, når den sænker renten. Det udvider kredit og likviditet, hvilket gør økonomien vokser hurtigere og skaber job. Hvis økonomien vokser for meget, udløser den inflationen. På dette tidspunkt bruger forbundsregeringen kontraktiv pengepolitik og hæver renten. Højrenterne gør låntagning dyre, hvilket sænker væksten og gør det mindre sandsynligt, at virksomhederne vil hæve priserne. Se for eksempel, hvem er hovedspillerne i kampen mod inflationen?

Fed Tools:

Federal Reserve fastsætter reservekravet for landets banker. Det hedder, at bankerne skal holde mindst 10 procent (mindre for mindre banker) af deres indskud på hånden hver nat. Resten kan udlånes. Hvis en bank ikke har nok penge til rådighed ved udgangen af ​​dagen, låner den det, det har brug for fra andre banker (kendt som de tilførte midler). Banker opkræver hinanden den modtagne pengesats på disse lån.

FOMC fastsætter målsætningen for fodermidlerne på sine månedlige møder. For at holde det tæt på sit mål bruger Fed åbne markedsoperationer til at købe eller sælge værdipapirer fra medlemsbankerne. Det skaber krediten uden for tynde luft for at købe disse værdipapirer, hvilket har samme virkning som trykning af penge. Det tilføjer til de reserver, som bankerne kan låne, og dermed sænke den matede pengesats. Her er den nuværende foderfonde sats.

2. Hvordan overvåger banksystemet

Federal Reserve fører tilsyn med ca. 5.000 bankholdingsselskaber, 850 statsbanker i Federal Reserve Banking System og eventuelle udenlandske banker, der opererer i USA. Federal Reserve Banking System er et netværk af 12 Federal Reserve Banker, som både overvåger og tjener som banker for alle kommercielle banker i deres region.

De 12 banker er placeret i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas og San Francisco. Reservebankerne betjener US Treasury ved at håndtere sine betalinger, sælge statspapirer og bistå med kontantbehandlings- og investeringsaktiviteter. Reservebanker udfører også værdifuld forskning i økonomiske spørgsmål. (Kilde: Federal Reserve Systemets struktur, Federal Reserve Education.)

Dodd-Frank Wall Street Reform Act styrker Fed's magt over banker. Hvis en bank bliver for stor til at mislykkes, kan den overføres til Federal Reserve tilsyn. Det vil kræve et højere reservebehov for at beskytte mod tab.

Dodd-Frank gav også Fed mandatet til at føre tilsyn med "systematisk vigtige institutioner." I 2015 oprettede Fed Koordineringsudvalget for Stort Institut for Tilsyn. Det regulerer de 16 største banker. Vigtigst er det ansvarlig for den årlige stresstest af 31 banker. Disse test bestemmer, om bankerne har tilstrækkelig kapital til at fortsætte med at lave lån, selvom systemet falder fra hinanden som i oktober 2008. (Kilde: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed Power", Wall Street Journal, 4. marts 2015). )

Den 3. februar 2017 forsøgte præsident Trump at svække Dodd-Frank. Han underskrev en bekendtgørelse, der instruerede statssekretæren om at gennemgå områder, der skal ændres. Men mange af disse regler er allerede indarbejdet i internationale bankaftaler. (Kilde: "Trump begynder at skære væk ved bankbestemmelser," Atlanterhavet den 3. februar 2017.)

3. Sådan opretholdes stabiliteten i det finansielle system

Federal Reserve arbejdede tæt sammen med finansministeriet for at forhindre global finansiel sammenbrud i finanskrisen i 2008. Det skabte mange nye værktøjer, herunder Term Auction Facility, Money Market Investor Lending Facilitet og kvantitativ udjævning. For en blow-by-blow beskrivelse af alt, der skete, mens det foregik, se Federal Intervention i 2007 Banking Crisis.

To årtier tidligere indgik forbundsregeringen indgreb i langfristet kapitalforvaltningskrisen. Federal Reserve-aktioner forværrede den store depression i 1929 ved at stramme pengemængden for at forsvare guldstandarden.

4. Hvordan det yder bankydelser

Fed køber amerikanske Treasurys fra den føderale regering. Det hedder at tjene penge på gælden. Det skyldes, at Fed skaber de penge, det bruger til at købe Treasurys. Det tilføjer så meget penge til pengemængden. I løbet af de sidste ti år har Fed erhvervet 4 milliarder dollar i Treasurys. For mere, se Er Federal Reserve Printing Money?

Fed hedder bankmandens bank. Det skyldes, at hver reservebank gemmer valuta, behandler checks, og vigtigst af alt foretager lån til medlemmerne at stille deres reservekrav, når det er nødvendigt. Disse lån laves gennem rabat vinduet og opkræves diskonteringsrenten (også fastsat på FOMC mødet). Denne sats er lavere end den matede fondskurs og LIBOR. De fleste banker undgår at bruge rabatvinduet, fordi der er et stigma fastgjort. Det antages, at banken ikke kan få lån fra andre banker. Derfor er Federal Reserve kendt som den sidste udvej. (Kilde: "Hvorfor laver Fed penge til banker?" Styrelsesrådet for Federal Reserve System.)

Historie

Panikken i 1907 ansporet Kongressen til at oprette Federal Reserve System. Det oprettede en National Monetary Commission for at evaluere det bedste svar for at forhindre løbende finansielle panik, bankfejl og forretningskonkurser. Kongressen vedtog Federal Reserve Act af 1913 den 23. december samme år.

Kongressen oprindeligt udformede Fed'en til at "sørge for oprettelsen af ​​Federal Reserve Banks, at tilvejebringe en elastisk valuta, at have råd til midler til omfordeling af kommercielt papir, at etablere et mere effektivt tilsyn med bankvirksomhed i USA og til andre formål ." Siden da har Kongressen vedtaget lovgivning for at ændre Feds beføjelser og formål.

Hvem ejer Fed?

Federal Reserve er en uafhængig bank, fordi bestyrelsen og FOMC træffer sine beslutninger baseret på forskning. Præsidenten, U. S. Treasury Department og Kongressen ratificerer ikke sine beslutninger. Men bestyrelsesmedlemmerne vælges af præsidenten og godkendes af kongressen. Det giver de valgte embedsmænd kontrol over Feds langsigtede retning. For mere, se Hvem ejer Federal Reserve?

Nogle valgte embedsmænd er så mistænkelige for Fed og dens ejerskab, at de ønsker at afslutte det hele sammen. Senator Rand Paul vil kontrollere det ved at revidere det mere grundigt. Hans far, tidligere kongresmedlem Ron Paul, ville lukke den ned. For mere, se Afslut Fed.

Fed-stolens rolle

Fed's Chair angiver retning og tone fra Federal Reserve Board og FOMC. Den nuværende formand er Janet Yellen (2014 - 2018). Hendes største bekymring er ledighed, hvilket også er hendes akademiske specialitet. Det gør hende "døv" snarere end "hawkish". "Det betyder, at hun er mere tilbøjelig til at ønske at sænke renten. Ironisk nok har hun været stolen, da økonomien krævede en aftagende pengepolitik.

Den tidligere formand var Ben Bernanke (2006 - 2014). Han var ekspert på Feds rolle under den store depression. Det var meget heldigt. Han vidste, hvilke skridt der skal træffes for at afslutte den store recession og holde den fra at blive en depression.

Hvordan føden påvirker dig

Federal Reserve undersøges af pressen for at få vist, hvordan økonomien udfører og hvad FOMC og bestyrelsen vil gøre ved det. Det betyder, at Fed har direkte indflydelse på dine aktie- og obligationsforeninger og dine lånesatser. Ved at have en sådan indflydelse på økonomien påvirker Fed også indirekte dit hjems værdi og endda chancerne for at blive afskediget eller genanvendt.