Familiebegrænsede partnerskaber 101

Selv om aktier og obligationer dominerer de finansielle nyheder, starter mange nye investorer ved at investere i projekter som f.eks. Fast ejendom eller små virksomheder med deres familiemedlemmer. En af de største fejl, de gør, er at blive underkapitaliseret, hvilket øger risikoen. Det betyder simpelthen, at de ikke begyndte med nok penge investeret i projektet for at holde det stressfrit og isoleret fra ændringer i økonomien.

Finansielt erfarne familier og erfarne investorer løser dette problem ved at skabe noget, der er kendt som et familiebegrænset partnerskab. Det giver medlemmer af din familie mulighed for at samle deres penge og gennemføre et projekt som f.eks. Bygning af byhuse, som måske ikke er muligt for medlemmerne individuelt på grund af manglende penge eller erfaring. Selv verdensberømte investor Warren Buffett startede på denne måde ved at samle penge fra syv familiemedlemmer eller ekstremt tætte venner. På samme måde gjorde Sam Walton noget meget sammenligneligt, da han skabte Walton Enterprises, LLC, hvilket er det køretøj, som hans børn og familiemedlemmer ejer aktier i Wal-Mart Stores, Inc., samt andre investeringer. Selv om Wal-Mart kan være enorm i dag, var det en lille fem-og-dime butik, da strukturen blev sat på plads. (Teknisk har Walton oprettet et familieaktieselskab.)

General Partners vs. Limited Partners

Et typisk familiebegrænset partnerskab har to typer partnere - generelle partnere og begrænsede partnere.

• General Partner : Et eller flere familiemedlemmer er opkaldt som generelle partnere. De vil have ubegrænset ansvar, ligesom en eneejer, så hvis projektet fejler, er deres personlige aktiver fair spil for kreditorer. Den generelle partner vil blive betalt i henhold til partnerskabsoperationsaftalen. Nogle generelle partnere får et overskud, mens andre får en fast årsløn. Den generelle partner er ansvarlig for den daglige ledelse af familieaktivt partnerskab, herunder ansættelses- og afskedigelsesbeslutninger, indskud og udbetalinger af kontanter mv.

• Begrænsede partnere : De begrænsede partnere er familiemedlemmer, der bidrager med penge i bytte for ejerskab i et projekt, men har ingen ledelsesansvar. De mødes og stemmer om partnerskabsaftalen, som er reglerne for familiefællesskabet, og indsamler udbytte, renter og overskud. Som regel kan begrænsede partnere ikke miste mere end de har investeret i partnerskabet (der er undtagelser, hvorfor det er vigtigt, at du diskuterer planer med en kvalificeret advokat med erfaring inden for dette område). De begrænsede partnere har ingen mening om de daglige ledelsesbeslutninger og kan ikke være involveret i nogen ledende funktion, ellers kan de utilsigtet medføre, at de mister deres beskyttede status som begrænset partner.

Et eksempel på, hvordan et familiebegrænset partnerskab kunne bruges.

Robbie ønsker at bygge en række eksklusive byhuse i Midtvesten. Han forventer, at projektet skal koste $ 1, 200, 000 inklusive hans arbejdskapitalbehov og generere 200.000 dollars i kontanter hvert år før renter på realkreditgæld og skat. For at holde projektet relativt konservativt, vil han have en udbetaling på mindst 50%, hvilket ville kræve 600.000 dollars.

Robbie har desværre ikke den slags penge til rådighed, især ikke i likvide kontanter!

Han kalder sine brødre, søstre, forældre og bedsteforældre, og de beslutter at danne et familiebegrænset partnerskab. De afregner følgende struktur:

• Det begrænsede partnerskab vil udstede 6 000 private aktieenheder ("aktier") på $ 100 hver for i alt 6 000 aktier og 600 000 USD i startkapital. Disse LP-enheder kan ikke sælges i mindst fem år, og partnerskabet udbetaler 70% af kontantindtjeningen i form af udbytte.
• Robbie vil købe 600 af disse aktier ved at bidrage med $ 60.000 til familiebegrænset partnerskab (600 aktier x $ 100 hver = $ 60.000). Dette giver ham 10% ejerskab af projektet baseret på hans investering. Han vil blive navngivet generel partner og ud over sit ejerskab vil han modtage de første 5% af overskud før skat som administrationsgebyr for håndtering af den daglige drift.
• Andre medlemmer af Robbies familie køber de resterende 5, 400 aktiebesiddelser. Da der er 6.000 aktier udestående, repræsenterer hver aktie 1/6, 000. ejerskab i familiebegrænset partnerskab.

Robbie kontrollerer nu et familiebegrænset partnerskab med $ 600.000 kontanter. Han går til en lokal bank og får et første realkreditlån til de resterende $ 600.000, hvilket giver ham $ 1, 200.000 i alt. Partnerskabet bygger byhuse, lejer dem til lejere, og begynder at samle lejeindtægter. Hvert år, som pantet er nedbetalt og udbytte fordelt til partnerne, vokser familien rigere. Uden at samle deres penge gennem et familiebegrænset partnerskab, ville denne investering ikke have været muligt!

Er et familiebegrænset partnerskab ret til dig?

Ærlig, ingen, men en kvalificeret advokat og skattekontor kan hjælpe dig med at besvare dette spørgsmål. Der er nogle overvejelser, du vil have til din beslutning:

• Hvor meget har du tillid til den generelle partner? Husk, at denne person vil have uhindret adgang til kontante indskud og forretningsmæssige aktiver. Hvis du har spørgsmål om deres integritet, vil visdom diktere dig at undgå investeringen. God ledelse gør ofte forskellen mellem investeringstab og store gevinster.
• Vil du samle dine penge, giver dig mulighed for at gennemføre projekter, der ellers ikke ville være mulige, og i så fald vil disse projekter tilbyde over gennemsnittet afkast?
• Vil du samle dine penge, kan du undgå at "strække" eller nå for langt og tage for stor risiko og blive økonomisk sårbar?
• Bliver familiebegrænset partnerskab dannet for en enkelt investeringsmulighed eller som et løbende investeringsmiddel, der fortsat vil skabe eller erhverve aktiver?
• Er det projekt, for hvilket det begrænsede partnerskab er dannet stort nok til at begrunde bekostningen af ​​at have en advokat gennemgå værdipapirlovgivning og sikre, at du ikke bryder nogen regler? Udstedelse af aktieselskaber er ligesom udstedende aktier i mange henseender og er underlagt love og regler.

Flere oplysninger om begrænsede partnerskaber

For yderligere oplysninger, læs New Investors Guide to Limited Partnerships.