Video: Classics Summarized: Paradise Lost 2024
Handel handler om at træffe beslutninger. Vi ser på de tilgængelige oplysninger, analyserer det på en række måder, og afgør derefter, om det repræsenterer en mulighed for en rentabel handel. For eksempel:
- Tekniske analytikere ser på diagrammer, der søger et mønster, som de ved - fra tidligere erfaringer - er værd at investere.
- Grundlæggende handlende ser på indtjeningsdata, pengestrømme, indtægter mv. På baggrund af væksten (eller manglen deraf) indleder erhvervsdrivende en lang eller kort position i bestanden.
- Optionshandlere kan bruge en af ovennævnte metoder og derefter vælge en passende optionsstrategi. Derudover kan vi bruge underforstået volatilitet (IV) af mulighederne for at træffe handel / no-handelsbeslutningen.
- Optionshandlere hækker ofte en bullish / bearish / neutral bias ved handelsspread positioner . Spreads kommer med begrænset overskud, men vigtigere er de med reduceret risiko og en øget sandsynlighed for at tjene penge.
Holde score
Handlende måler succes eller fiasko med, hvor mange penge der er tjent eller tabt. Det gør det fristende at erklære, at enhver rentabel handel var baseret på god beslutningstagning, og at enhver handel, der tabte penge, var resultatet af en fejltagelse. Det er meget fejlbehæftet.
Det er vigtigt at anerkende den rolle, som vores beslutninger gør i processen. Med andre ord, når du tjener et overskud, vil du vide om, hvorvidt det overskud var resultatet af at være heldig (dvs. noget der var imod oddset i virkeligheden skete) - eller om du har lavet en god beslutning - baseret på de tilgængelige oplysninger på det tidspunkt, hvor der skulle træffes en beslutning.
Selv de bedste, velovervejede, intelligente handelsbeslutninger vil resultere i lejlighedsvis tab. Når tabet skyldes uheld, bør det være skuffende, men ikke modløs. For eksempel, hvis din position er bullish og en ødelæggende nyhedshændelse opstår (større mord, terrorbombering eller enhver anden markedsforstyrrende begivenhed), vil du miste penge.
Det er resultatet af uheld og ikke en dårlig beslutning fra din side.
Tilsvarende, og vigtigst af alt, når tyrmarkedet bevæger lager højere dag efter dag, bærer dine aktier højere sammen med alle de øvrige aktier, må du ikke begå fejlen ved at tro på, at du er et markedssegment bare fordi din person lagrene bevæger sig også højere.
Her er sandheden:
At tjene et overskud fra en enkelt handel betyder ikke, at investoren har taget en god beslutning - kun i dette tilfælde var det en vindende beslutning.
Dette er et vigtigt begreb, fordi handlende ofte finder sig i meget lignende situationer.For eksempel:
- En erhvervsdrivende, der ønsker at følge teknisk analyse, tjener fortjeneste på sin første handel. Denne person gør så en stor fejl ved at tro, at han / hun opdagede en god måde at investere på. Der kræves meget flere data, før sådanne konklusioner kan drages.
- I løbet af de sidste par år er 80% af den tid, hvor den implicitte volatilitet af XYZ-pengepræmierne steg til 65 eller højere - på dagen før en indtjeningsmeddelelse - købere af en pengeydelse, der tabte penge. Imidlertid gav 75% af den tid, hvor den implicitte volatilitet var mellem 45 og 50, ATM straddle købere tjent et overskud. Disse statistikker er gode nok til at berettige at gøre en handel ( positionsstørrelse skal være egnet til din personlige risikotolerance ).
- Guruens købs- / salgsrekommendationer har været forkert mere end 75% af tiden. (Dette sker hyppigere, end du ville tro.) Der kunne laves et godt tilfælde for at gøre det modsatte af nye handelsanbefalinger.
Enhver af ovenstående kunne udgøre hovedårsagen til, at du indlede en handel. Du kan dog ikke bedømme, om det er en god beslutning, før du har indsamlet data fra en række handler og fundet, at forudsætningen for at træffe beslutningen er gyldig. Det kan have været gyldigt tidligere, men det betyder ikke, at det bliver gyldigt fremad.
Risikostyring
Hvis du holder fast i en risikofyldt position, hvor sandsynligheden er høj, vil du miste flere penge, end du har råd til at tabe, og når du nægter at foretage en risikoreducerende tilpasning, og når din plan er i håbet om at alt vil vise sig godt i sidste ende - det er dårlig risikostyring, fordi håb ikke er en strategi.
Denne plan repræsenterer en række dårlige beslutninger, uanset det endelige resultat af handelen.
Citat til den berømte investor Howard Marks: "En af de første ting jeg lærte på Wharton var, at du ikke nødvendigvis kan fortælle kvaliteten af en beslutning fra resultatet. I betragtning af uforudsigelighed for fremtidige begivenheder og især tilstedeværelsen af tilfældighed i verden giver mange velbegrundede beslutninger tab, og mange dårlige beslutninger er rentable. Så et godt år eller nogle få store vindere kan ikke fortælle os noget om investorens dygtighed. Vi skal se mange resultater og en lang historie - og især en historie, der indeholder nogle hårde år - før vi kan sige, om en investor har færdigheder eller ej. "
Hat tips til Bob Bryan for blogging om Howard Marks 'kommentar.
83 (B) Valg: Hvad du får og hvad du giver op
Når en person modtager begrænset aktie kan vælge at inkludere værdien af bestanden i hans eller hendes indkomst for året (minus det beløb, der er betalt for bestanden). Find ud af, hvornår det giver mening at gøre dette 83 (b) valg.
Giver tilbage til Fællesskabet er godt for erhvervslivet
Giver tilbage til samfundet ved at donere til lokale velgørenhedsorganisationer er gode for sjælen - og din virksomhed også! Her er forslag til at give tilbage.
Godt og godt - Sun & Surf Epic Flyaway Sweepstakes (udløbet)
Og Gods Sun & amp; Surf Epic Flyaway Sweepstakes, og du kan vinde en tur til Wanderlust Festival på Hawaii. Den giveaway slutter den 10/31/17 Denne konkurrencer er udløbet.