Bogle på International Stock Funds

Konventionel visdom siger at fordele en del af en investeringsportefølje til internationale aktier. Men er dette råd virkelig klogt? John C. "Jack" Bogle, grundlæggeren af ​​Vanguard Group, Inc, tror det ikke.

Bogle kan være bedst kendt for sin ubarmhjertige undervisning og prædike på fordelene ved indeksinvestering. Men han har ikke været en til at synge ros for international investering. Hvorfor?

Hvorfor Bogle ikke kan lide internationale aktier

Bogles investeringsfilosofi førte ham til at oprette den første indeksfond til rådighed for offentligheden, Vanguard 500 Index (VFINX) i 1976.

Til dags dato har fonden er en af ​​de bedste S & P 500 indeksfonde, og Vanguard-investeringer er blandt de bedste og foretrukne af fonde for det selv-skare.

Selv om der er masser af gode udenlandske aktier i Vanguard, er det ikke overraskende, at VFINX kun investerer i store amerikanske virksomheder. Hvorfor kan Bogle ikke lide international investering?

Her er uddrag af et nyligt interview, som Bogle havde med Morningstar:

Jeg gør ikke international. Og nye markeder er en lille adskilt del af den såkaldte 'international'. "Vi er vidunderlige i Amerika - vi kalder ikke-U. S. fonde international. Hvor er USA? (Laughs.) De er virkelig ikke-U. S. Fonde - Ikke-U. S. porteføljer. Jeg har sikkert talt om det for et år siden. Jeg siger, "Hvad køber du? "Der er sådan en ting som oversimplifying - det kommer naturligvis fra den store forenkler. Folk siger: "Køb EAFE-indekset eller FTSE International Index. "Så [Jeg fortæller folk at bore ned i indekset]. Hvad køber du? Se bag gardinet. Din største investering er Storbritannien. Din næststørste investering er Japan. Din tredjestørste investering er Frankrig.

Hvad er muligheden for, at de tre nationer kommer til at overskride USA med hensyn til investeringsafkast i de næste 10 år? Jeg tror bare ikke, det er muligt. Og disse lande kan være de bedre. Hver enkelt har sit eget sæt problemer. Vi har mange problemer her i USA, men i hvert fald ved vi, at vi har den mest innovative økonomi, den mest produktive økonomi, den mest teknologisk avancerede økonomi, verdens mest varierede økonomi.

Opbygning af en portefølje uden udenlandske lagre

Bogles subtile vittighed om, hvordan vi i USA synes "international" betyder "fremmed". Dette er en almindelig fejl i investeringssamfundet. Enhver fond, der investerer i mere end et land, herunder USA, kan betragtes som international. Men udenlandske fondsmidler tildeler typisk mere end 80% af deres beholdninger til lande uden for USA.

Og Bogle foreslår, at hvis en investor ønsker at investere i udenlandske aktier, kan de gøre det ved at købe en indeksfond, der investerer i MSCI EAFE-indekset.

Int er også vigtigt at forstå, at storekapitalfondsmidler vil indeholde aktier af virksomheder, der ofte har en international tilstedeværelse, det vil sige at de driver forretninger og / eller har steder over hele verden og dermed påvirkes af global økonomier. Derfor vil investeringer i en storkapitalfond eller en indeksfond som VFINX have et internationalt element til det.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.