Target Date Funds for International Diversification

Måltids pensionskasser (TDF'er) er blevet stadig mere populære - især blandt yngre investorer, der sparer til pensionering. Selvom disse fonde kan automatisere assetallokering, bør investorer omhyggeligt undersøge deres strategier og sikre, at de matcher deres egne mål. Dette gælder især for den internationale diversificering af TDF'er, som har tendens til at variere ganske lidt mellem fondfamilier og individuelle fonde.

I denne artikel vil vi se på, om target date funds giver tilstrækkelig international eksponering og de bedste midler til globalt orienterede investorer.

Target Date Funds and Diversification

Måltidsfonde - eller TDF'er - er blevet stadig mere populære som en omkostningseffektiv, professionelt styret, aldersrelateret og diversificeret aktivfordeling, der automatisk tilpasses over tid. Ifølge investeringsselskabets institut tilbyder omkring 7-i-10 pensionsordninger TDF'er, og mere end en tredjedel af investorer i 20'erne bruger dem i forhold til kun 15 procent af de samlede investorer, hvilket tyder på, at de er en fremadgående tendens.

Kritikere af TDF'er hævder, at de kan tilvejebringe den bedste aktivfordeling for den "gennemsnitlige investor", men ingen enkelt investors situation er pr. Definition "gennemsnitlig". Hver TDF tager også en anden tilgang i form af aktivaallokeringen, hvilket gør det vigtigt for investorer at omhyggeligt analysere midlerne og bestemme den rigtige blanding for deres individuelle situation.

Nogle TDF'er kan påtage sig større risiko end andre, selvom måldatoen er den samme.

For eksempel er Vanguards Target Pension 2040 Fund (VFORX) en fond af midler, der besidder en diversificeret portefølje af fire fonde. Disse omfatter Vanguard Total Stock Market Index Fund (52,5 procent), Vanguard Total International Stock Index Fund (35 procent), Vanguard Total Bond Market II Indeksfond (8,9 procent) og Vanguard Total International Bond Index Fond (3,6 procent).

Fonden opkræver et beskedent 0,16 procent omkostningsforhold med omkring 18 milliarder dollars i aktiver.

Fidelity Freedom 2040 Fund (FFFX) har i sammenligning en portefølje på 27 forskellige fonde, der omfatter 64. 03 procent indenlandske aktier, 30 57 procent internationale aktier og kun en lille position i internationale obligationer. Fonden opkræver en højere 0,77 procent omkostningsgrad med omkring 7 milliarder dollar i aktiver under ledelse. Det betyder, at investorer i Fidelitys TDF har mindre eksponering over for internationale markeder end Vanguards TDF for samme 2040 pensionsmål.

Bedste midler til internationale investorer

International diversificering hjælper med at mindske risikoen ved investering i mere end én nation eller region.Ifølge Dimensionsfondsrådgivere skyldes mere end 60 procent af landets samlede månedlige varians en idiosynkratisk landrisiko, der kan diversificeres væk. Disse landrisici er faktisk steget med ca. 40 procent i løbet af de sidste 30 år, hvilket gør international diversificering stadig vigtigere for at reducere porteføljens risiko.

International investering er især vigtig for yngre investorer. Dimensionsfondsrådgiveres undersøgelse viste, at fordelene ved at reducere eksponeringen for det enkelte land stiger, da investeringshorisonten forlænges.

Fordelene ved diversificering er også større i perioder med høj volatilitet og markedskonjunkturer, selv gennem internationale aktier har tendens til at blive mere korreleret med hjemmemarkederne, når de falder.

De bedste måldatafonde bør afsætte flere aktiver til de internationale markeder tidligt, mens det potentielt reducerer eksponeringen, når pensionsaflæggelsen nærmer sig. Internationale aktier kan være den mest populære form for diversificering, men internationale obligationer giver en anden vigtig måde at diversificere på, som ikke må overses. Diversificering af renteindtægter kan være særlig vigtig for TDFs nærmer sig pensionering, da de kan mindske indenlandske renterisici.

Nogle gode TDF-fondsfamilier at overveje omfatter:

• Vanguard Target Date Funds
• Fidelity Freedom Target Date Funds
• JPMorgan SmartRetirement Funds
• T. Rowe Price Retirement Funds
• Toldfonden for American Funds Retirement Funds
• TIAA CREF Lifecycle Funds

Investorer, der har begrænsede optioner fra deres arbejdsgivere, bør se nærmere på prospektet for deres TDF'er for at bestemme international eksponering og aktivallokering . Selvfølgelig bør investorer også omhyggeligt overveje gebyrerne i forbindelse med disse fonde, da de kunne have en betydelig indvirkning på afkastet på lang sigt.

The Bottom Line

Målfonde er blevet meget populære blandt de yngre generations besparelser til pensionering, men de er ikke alle skabt ens. Investorer bør nøje overveje deres muligheder inden de vælger den rigtige TDF, mens man ser på ting som international diversificering. De bedste TDF'er bør prioritere international investering tidligt som en måde at afbøde landrisikoen på og forbedre den samlede porteføljeafkast.