Cryptocurrencies Er den nye alternative investering

Tiden er kommet!

Efter finanskrisen i 2008 anerkendte mange finansielle virksomheder og deres kunder betydningen af ​​fordelingen af ​​aktiver og behovet for at diversificere kundeporteføljer. Dette medførte en stigning i brugen af ​​alternative investeringer i kundernes fordelingsmodeller.

En undersøgelse i 2015 viste, at rådgivere havde 73% af deres kunder i alternative investeringer, og 70% af rådgivere havde planer om at opretholde deres nuværende alternative investeringsallokeringer til kunder, selvom halvdelen af ​​dem føler, at alternative investeringer har haft mindre resultater siden 2008. >

Undersøgelsen viser, at de fleste rådgivere med hensyn til aktivallokering anbefaler en række 6% til 15% af en kundes portefølje i alternativer. Mange (18% af rådgiverne) anbefalede 16% til 25% af deres kunders porteføljer i alternativer.

Hvad er en alternativ investering?

Detailvirksomheder som Morgan Stanley og Merrill Lynch har anbefalet tildelingsmodeller for kunder med alternativer tæt på eller over 20% af en portefølje. Selvfølgelig er hver klient anderledes, og tildelingerne varierer for hver klient, men det er sikkert at sige, at en aktuelle diskussion med din finansielle rådgiver sandsynligvis vil indeholde emnet alternative investeringer i din portefølje.

For de, der ikke er bekendt med dem, defineres alternative investeringer som "ikke-korrelerede aktiver", det vil sige, at deres præstationer ikke følger den af ​​mere traditionelle aktivklasser som aktier og obligationer. De betragtes som en effektiv måde at afbalancere risici i en portefølje og for at give en "pude" i tilfælde af en smeltepost eller obligationer og passer i en lille del af din samlede portefølje.

Selvom du ser på din portefølje og ikke direkte ser noget, som du genkender som en alternativ investering, kan de være der som ETF'er eller midler, samt mange store institutionelle fonde som pensioner og selv pensionsfonde tilbud, der har alternative investeringer i dem.

De fleste mennesker forbinder en hedgefond som den mest almindelige alternative investering og for mange investorer, det er sandt.

Men de fleste hedgefonde er kun tilgængelige for store investorer og kræver en betydelig mængde papirarbejde, høje gebyrer og skat hovedpine. Imidlertid opnår de fleste investorer eksponering for alternative investeringer gennem likvide alternativer som fonde, ETF'er og lukkede midler, der giver daglig likviditet, men har komplekse investeringsstrategier, der søger at bevare deres ikke-korrelerede status.

Et kig på Blackrocks notering af alternative investeringer omfatter strategier som lang / kort egenkapital, eventdrevet egenkapital, fast ejendom og råvarefonde.Mange mennesker betragter deres ejendomme, guldbeholdninger, vin- og frimærksamlinger som alternative investeringer.

Skal de være i min portefølje?

I 2014 udtrykte jeg min overbevisning om, at inkludering af alternative investeringer er et forsigtigt aspekt af aktivfordeling for min pensionskonto. Jeg diskuterede min hensigt at udnytte 5-10% af min pensionspost til denne ikke-korrelerede investeringsklasse. Jeg besluttede også, at min alternative investering ville være bitcoins.

Du kan læse hele serien af ​​artikler fra Marketwatch. com om den investering i de to år, jeg har haft det. Den nederste linje er, at investeringen var en stenet (på et tidspunkt tabte halvdelen af ​​kontoværdien), men det har i sidste ende afbetalt, og jeg har opnået en tocifret gevinst på min investering i GBTC, som på dette tidspunkt er Den eneste rene bitcoin-baserede investering, du kan købe gennem din rådgiver (ja, du kan faktisk købe det enten fra en rådgiver eller online-mægler).

Prisen på bitcoin er fordoblet, hvor den var for et år siden. GBTC sporer i øjeblikket et afkast på over 16% år til dato. Men som jeg sagde og rapporterede under min tid var lang GBTC og bitcoin, har det været en rentabel, men flygtig rejse undervejs.

Til sammenligning skal vi se på de investeringer, der traditionelt kaldes alternative investeringer - guld- og hedgefonde. Den gennemsnitlige hedgefond er nede på næsten 4% (i 2015 faldt den gennemsnitlige hedgefond 3,64%), og mange lider dobbeltcifrede tab.

Sporing af guldværdien gennem GLD ETF indikerer, at selvom dens 3-årige og 5-årige tal er i negativt område, er det nuværende et års afkast positivt på 5%.

Det vil nok ikke vare længe før du ser en ETF, der består af virksomheder, der forfølger Blockchain-teknologien (vil det blive betragtet som en alternativ investering?).

Nogle hedgefonde indeholder allerede bitcoin i deres porteføljer. Der er sandsynligvis hedgefonde, der allerede har Bitcoin og Blockchain startups, som måske en dag kan være børsnoterede selskaber i deres porteføljer. Hvis en hedgefond betragtes som en alternativ investering, og de allerede bruger bitcoin, hvorfor kan ikke virksomheder og medierne endelig erklære bitcoin som en alternativ investering?

Hvad med mere end Bitcoin?

Hvis du er en meget aggressiv investor, kan du endda se på andre cryptocurrencies. Det er rigtigt, Bitcoin er ikke den eneste digitale valuta. Faktisk er der udvekslinger, som hver dag køber og sælger mange af disse forskellige kryptokurver, herunder ETH (Ethereum), der er steget eller XRP, som er fra Ripple Labs, og som bruges i blockchain-projekter, der involverer eksisterende banker.

Jeg er ikke bekendt med nogen produkter, der er tilgængelige fra traditionelle eller online-mæglere, der nemt giver dig mulighed for at investere i kryptokurser, uden at gøre det selv på egen hånd med en konto hos en af ​​de udvekslinger, der køber og sælger dem, såsom Poloniex. Men de kommer. En ung start kaldet plæneklipper.io bygger evnen til at tillade individuelle investorer at investere i en portefølje af kryptokurser, herunder Bitcoin. De vil endda have evnen til at gøre disse handler fra en mobilenhed og bruge dollaromkostningsmiddelteknikker.

Selv med al denne nuværende og fremtidige aktivitet ser jeg ikke noget firma, nogen rådgiver eller nogen publikation, der udtrykkeligt klassificerer Bitcoin eller nogen anden cryptocurrency som en alternativ investering. Der er ingen tvivl om, at de ikke er korrelerede med aktier og obligationer. De kunne endda betragtes som en valuta (faktisk var de den bedste valuta i 2015).

Mit punkt her er ikke at overbevise dig om at investere i Bitcoin, GBTC eller cryptocurrencies, men for at fortælle dig, at mange andre gør det. Som med enhver investering gør nogle penge ved at gøre det, og nogle mister penge på at gøre det. Det er vigtigt at du erkender, at disse investeringer ikke er for svage i hjertet, men det er en voksende og ja, de præsenterer en meget reel investeringsmulighed.

Hvis du stadig tror, ​​at Bitcoin ikke er mere end et Ponzi-system, hvorfor er virksomheder som Overstock. com, eBay, Amazon, Target og Expedia accepterer det som en form for valuta svarende til kreditkort?

Hvis du mener, at Blockchain-teknologien (den underliggende infrastruktur i Bitcoin) er af ringe værdi, hvorfor er finansieringsselskaber som Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse og JPMorgan, John Hancock og DTCC, der kører tests med det til forbedre deres nuværende processer?

Tid til at overveje dem som en del af en portefølje!

Jeg mener, at det er tid for investorer og finansielle virksomheder at klassificere investeringer i Bitcoin, Cryptocurrencies og Blockchain-baserede teknologier som alternative investeringer og dermed have plads i en behørigt tildelt investeringsportefølje. I løbet af de næste par år er det klart, at der vil være flere og flere muligheder for at investere i dem. Da disse investeringsmuligheder åbner op, skal de klassificeres hensigtsmæssigt for at kunne placeres i investorporteføljer ved brug af egnede asset allocation-modeller.

De fleste vil afvise dem, herunder sandsynligvis din rådgiver. Men jeg vove med at sige det med det fremskridt (og overskud) der bliver gjort i løbet af det næste år eller to, vil jeg ikke være den eneste person, der fortæller dig, hvordan de passer til den alternative investeringsmuffe i din portefølje.

Bare sørg for, at dine investeringer i dem følger reglerne for korrekt aktivfordeling. Jeg vil ikke have, at du er en uansvarlig investor.

DISCLOSURE - Jack ejer mange cryptocurrencies i sin portefølje, herunder Bitcoin, XRPs, ETHER og Factoids. Han er også rådgiver for plæneklipper. io, som nævnes i denne artikel.