Video: Julegåden - 7. december! 2024
Naturgas er et stærkt brændbart brændstof, der findes i jordskorpen. Volatiliteten i energivaren er både i dens fysiske egenskaber og pris. Når det drejer sig om prisen på naturgas, har der tendens til at være ekstrem varians over tid. Faktisk er naturgas en af de mest volatile futures kontrakter, der handler på U. S. udvekslinger.
Find Natural Gas Futures
Naturgas futures og muligheder handel på New York Mercantile Division (NYMEX) af Chicago Mercantile Exchange (CME).
Hver kontrakt repræsenterer 10.000 MMBtu eller millioner britiske termiske enheder af energiproduktet. Da naturgasprisen har tendens til at bevæge sig meget, tiltrækker futures kontrakten producenter og forbrugere, som afdækker produktionens produktion eller krav. Desuden har volatile markeder, der har mange markedsdeltagere at skabe volumen dagligt, en tendens til at tiltrække investorer og spekulanter, der ser for at tjene penge på prisbevægelser. Naturgas futures begyndte at handle på NYMEX i 1990 og i løbet af de seneste tre årtier har en stigende interesse for markedet ført til en stabil stigning i handlede mængder. Som i mange futures kontrakter, er der en mekanisme til at foretage eller tage fysisk fysisk levering af naturgas. NYMEX kontrakten kræver levering på Henry Hub, der ligger i Erath, Louisiana.
Premium eller Rabatter til Henry Hub
På naturgasmarkedet er Henry Hub en benchmarkpris i USA.
Henry Hub er en central placering for levering, men naturgas handler over hele USA. Prisen på energiproduktet er dog forskellig på andre steder på grund af forskellige faktorer. Forsyning og efterspørgsel i andre regioner i USA bestemmer den lokale pris på energiproduktet. Derfor vil naturgas på østkysten, vestkysten, midtvesten eller i andre områder ofte handle til en præmie eller rabat til Henry Hub-prisen, og differencen eller "basen" tjener som en sammenligning med benchmarken Henry Hub pris.
ETF- og ETN-produkter i naturgas
Fremtidsmarkedet for futures i energiproduktet har medført, at flere handels- og investeringsprodukter brister på scenen de seneste år. Exchange Traded Funds (ETF'er) og Exchange Traded Notes (ETN'er) er begge eksempler på markedsbiler, der tiltrækker erhvervsdrivende og investorer til naturgasmarkedet uden at skulle åbne en futures- eller futuresoptionskonto. Det første ETF-produkt i naturgas var USA's naturgas (UNG) køretøj. UNG søger at replikere de daglige ændringer i procent af prisen på naturgas leveret på Henry Hub, målt ved de daglige ændringer i prisen på en bestemt kortfristet futureskontrakt.Derfor følger UNG bevægelser i prisen på futures, der handler på NYMEX. UNG er et uforsinket ETF-produkt. En køber af UNG ville være en erhvervsdrivende eller investor, der tror prisen på energiproduktet vil bevæge sig højere.
Der er andre ETN-produkter, der forstørrer den allerede flygtige naturgaspris. UGAZ eller hastighedsaktierne 3x Long Natural Gas ETN, er et produkt, der søger at replikere tre gange prisen på naturgas. Hvis prisen på naturgas bevæger sig højere, har UGAZ tendens til at bevæge sig højere.
DGAZ eller hastighedsaktierne 3x Short Natural Gas ETN er et produkt, der søger at replikere tre gange naturgasprisbevægelsen. Hvis prisen på naturgas bevæger sig lavere, har DGAZ tendens til at bevæge sig højere. Disse ETN-produkter er strengt kortvarige handelsvogne, der er mest egnede til investorer eller forhandlere, der kigger på en intradag eller højst et par dage tidshorisonter. Den enorme volatilitet i priserne på UGAZ og DGAZ tiltrækker masser af volumen, der overskrider volumen på markedet for naturgasmarkeder, da udstedere af disse markedsprodukter vender sig til NYMEX-kontrakterne for at afdække deres prisrisici.
Der er andre naturgas-ETN-køretøjer, BOIL eller ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN er et langt produkt, der søger at replikere to gange de daglige prisbevægelser i energivaren.
ETF- og ETN-produkter har øget det adresserbare marked for naturgas, men husk at de gearede produkter ikke er investeringer, men kortfristede handelsinstrumenter.
Naturgasproducenter
En anden måde, som markedsdeltagerne bliver involveret i naturgasmarkedet, er gennem investeringer i de virksomheder, der udforsker og producerer energiproduktet. Der er mange virksomheder i USA, der arbejder med at søge efter og udvinde naturgas fra jordskorpen. Naturligvis, som prisen på naturgas bevæger sig højere, har disse selskaber tendens til at opleve en stigning i indtjeningen. En succes i en investering i et producerende selskab er imidlertid ikke helt relateret til prisen altid. En af risiciene ved at investere i en naturgasproducent, bortset fra varens pris, er disse selskabers evne til at producere produktion og tjene penge på at sælge denne produktion til markedet.
Der findes ETF- og ETN-produkter, der repræsenterer en kurv af virksomheder i produktionsvirksomheden, og nogle af disse køretøjer indeholder gearing.
De fem spor for prisretningen
Da naturgasprisen er så ustabil, søger de mange markedsdeltagere, der handler på markedet, altid efter spor for den mindste modstandsdygtighed for priserne. Der er fem kritiske spor, som kan hjælpe investorer og forhandlere, når det kommer til at forstå markedets aktuelle tilstand og udsigterne for priserne i den umiddelbare og mellemlangs fremtid.
Clue 1: Varebeholdninger
Hver uge offentliggør Energy Information Agency (EIA) i torsdag kl. 10:30 EST opgørelsessnumre på den samlede mængde naturgas, der opbevares overalt i USA.Weekly Natural Gas Storage Report fortæller markedet, hvis det samlede antal BTU'er er steget eller faldet i løbet af den foregående uge; Det er et vindue i de kortsigtede udbuds- og efterspørgselsgrundlag. I løbet af foråret og sommermånederne har lagrene tendens til at stige, og i løbet af det sene efterår og vintersæsonen er de tilbøjelige til at falde, da efterspørgslen efter opvarmning forårsager en udstrømning af energiproduktet. Mange analytikere udsender prognoser for den ugentlige rapport forud for frigivelsen. Hvis rapporten varierer fra markedsforventningerne, har prisen på naturgas tendens til at bevæge sig, nogle gange eksplosivt.
Clue 2: Trend
Da der er så mange markedsdeltagere involveret i handel med naturgas, kan prisudviklingen give et fingerpeg om den mindste modstandsdygtighed for priserne. Teknisk tendens efter erhvervsdrivende har tendens til at gå længe, når tendensen er højere og kort, når den er lavere. Denne aktivitet på markedet kan til tider forværre trenderne, der gør prisbevægelsen højere eller lavere end ligevægtsniveauer.
Clue 3: Andre tekniske metrics
Åben interesse er det samlede antal lange og korte positioner på naturgas futures kontrakter på NYMEX. Øget eller faldende åben interesse giver ofte spor for spekulanternes adfærd på markedet. Husk, spekulanter, der går lang eller kort, gør det for at tjene penge på prisbevægelsen. De skal efterhånden vende om og dække risikopositioner. I naturgas, når den lange eller korte interesse klatrer til høje historiske niveauer, kan prisen vende på voldelig måde. Hver uge frigiver CFTC tilsagn om erhvervsdrivendes data, der giver indsigt i opdelingen af åben interesse for naturgas og alle futuresmarkeder.
Clue 4: Teknologiske og regulatoriske ændringer i industrien
Teknologi ændrer altid den måde, virksomheder i energisektoren opererer på. Adventen af hydraulisk fracking har reduceret produktionsomkostningerne ved naturgas, men samtidig har det forårsaget nogle miljøproblemer. Desuden forlod den første forsendelse af flydende naturgas (LNG) i 2016 USA for en international destination. LNG har åbnet en ny efterspørgsel lodret for naturgas, der vil øge efterspørgslen i de kommende år. Endelig kan ændringer i reglerne for produktion og handel med naturgas øge eller reducere produktionsomkostninger og priser over tid. De lovgivningsmæssige aspekter af energiproduktet afhænger af det politiske landskab i USA og vil ofte påvirke priserne, når der sker ændringer.
Clue 5: Vejret
Endelig er det måske den vigtigste bestemmelse af naturgasprisen på kort til mellemlang sigt. En varm sommer vil øge efterspørgslen efter aircondition, som igen øger el- eller elforbruget. Da naturgas er en kritisk ingrediens i elproduktionen, kan en meget varm sommer øge efterspørgslen i en tid, hvor lagerfaciliteterne oplever højden af injektionssæsonen. En meget kold vinter kan øge efterspørgslen efter opvarmning, hvilket forøger mængden af udtag fra lagerfaciliteter.Som med enhver vare, som efterspørgslen øger priserne stiger og omvendt. I 2005 og 2008 tog orkaner i Mexicogolfen prisen for naturgas futures til all-time highs. Enhver storme, der beskadiger områder med store rørledninger eller produktionsfaciliteter, kan påvirke prisen dramatisk.
Der er mange spor at kigge efter, når de handler eller investerer i naturgasmarkedet. Alle de spor i dette stykke er tilgængelige gratis. Prisbevægelserne i naturgasbevægelserne kan til tider hæve sig. Siden 1990 har prisen handlet i et interval fra $ 1. 02 til $ 15. 65 per MMBtu. Det er ikke ualmindeligt, at prisen på denne vare bliver dobbelt eller halv i en meget kort periode, når der sker grundlæggende ændringer på markedet. At se de fem spor kan hjælpe dig med at forudsige eller i det mindste forklare prisbevægelserne i denne brændbare energiprodukt.