Vælge den rigtige skatformular: Tips til kollegestuderende

Forældre og universitetsstuderende, der er berettiget til at indgive den kortere Formular 1040-EZ eller Form 1040-A, kan også kvalificere sig til den forenklede behovstest for skolefinansieringshjælp, hvilket resulterer i forældrenes og elevens aktiver er udelukket fra beregningen af ​​føderal økonomisk støtte. Dette er grunden til, at forældre til college-bundet studerende måske ønsker at se nærmere på de "kortere" eller "lettere at filere" skatteformularer 1040-A og 1040-EZ, når de rapporterer og indgiver deres skatter.

Kvalificering til den forenklede behovstest betyder, at en kollegium kan få en større økonomisk hjælpepakke. Derfor kan skatteydere, som ellers ville have gavn af at specificere deres fradrag (og dermed behøver at indgive 1040 lang formular) kunne drage fordel af at indsende den korte formular i stedet (uden at specificere), hvis det ville resultere i væsentligt øget finansiel støtte. Jeg interviewede Rivkah Schweke , en registreret agent, der også arbejder som finansiel rådgiver om dette emne. Hun havde meget meget nyttige oplysninger om emnet nedenfor.

Hvad er testen med forenklede behov?

"Den forenklede behovstest", siger Rivkah Schweke, "er spørgsmål 34 på FAFSA-formularen. Formålet med det er at afgøre, om aktiver vil blive talt eller udelukket i beregning af forventet familiebidrag (EFC). EFC repræsenterer hvor mange penge regeringen føler, at den studerende og familien har råd til at bidrage til hans eller hendes universitetsuddannelse.

Du skal blot sige, jo lavere nummer, jo mindre er du forventet at betale. Den bedste score er NUL. "

For at kvalificere sig til den forenklede behovstest, skal elever og forældre have mindre end $ 50.000 af justeret bruttoindkomst, mens de er berettiget til at sende Form 1040-A, en persons skattepligtige indkomst skal være mindre end $ 100.000 (blandt andre kriterier).

Forældre, der har justeret bruttoindkomst på mindre end $ 50.000, vil gerne overveje at bruge Form 1040-A i stedet for længere formular 1040, for at udelukke forældrenes aktiver til det estimerede familiebidrag.

Hvad er fordelene ved at opfylde den enkle behovstest?

"Den forenklede behovstest (SNT) påvirker beregningen af ​​familiens bidrag (EFC)", fortsætter Rivkah Schweke. "Før vi diskuterer SNT, lad os tale mere om EFC."

"EFC er let at forstå . Lad os begynde med at definere 'behov':

KOST FOR ATTENDANCE

Mindre (-): ESTIMATED FAMILY BIDRAG

Ligner (=): DIN BEHOV

"Jo højere behov, jo lavere er EFC."

" En lav EFC er gode nyheder. Det omsætter til et højere behovsbaseret stats- og statsstipendium og subsidierede Stafford studielån. Subsidieret er godt, fordi det betyder, at regeringen betaler interessen, mens barnet er i skole. Hvis din EFC er nul, er du i stand til at modtage den absolutte maksimale tilladte økonomiske støtte. Desuden bruger skoler dette nummer som en vejledning til at bestemme, hvor meget en økonomisk hjælpepakke de er villige til at tilbyde. "

" Sommetider kan et barn, hvis familie har en lav EFC, sende deres barn til en meget dyr skole, fordi skolen kunne udvide en værdifuld økonomisk støtte stipendiepakke til den studerende baseret på [low] EFC. "

" Men hvordan beregnes EFC for at begynde med? Det er her, hvor den forenklede behovstest (SNT) kommer i spil. "

"SNT beslutter, om aktiver er medtaget eller udelukket fra EFC-beregningen. Hvorfor er dette så vigtigt?"

"Retningslinjer for kvalifikationer til 1040A, tærsklen for indkomst er $ 50.000. Ville det ikke betyde, at teoretisk set, du kan have $ 49, 999 i renteindtægter og $ 1 million i aktiver og ingen anden indkomst fra arbejde - men stadig kvalificere dig til føderal økonomisk støtte, da aktiverne udelukkes? Dette sker oftere end du måske tror. Et perfekt eksempel kan være en skilt mor, der bor i hjemmet hun købte mens hun var gift med hendes børns far. Nu filmer hun single, og har en meget lavere indkomst. De fleste revisorer vil gerne filere en 1040 og specificere. Men det er måske ikke den bedste måde for hende at gå i denne situation. "

" Flyt videre, husk vi sagde, at 'kostpris på college' mindre 'familiebidrag' svarer til 'studerendes behov'? Lad os tage det lidt videre og sætte det på følgende måde:

MODERS BIDRAG +

STUDENTENS BIDRAG FRA INDTÆGTER +

STUDENTENS BIDRAG FRA AKTIVER =

FORVENTET FAMILIEBIDRAG

"Nu bliver det klart, hvorfor Det er bedre at udelukke barnets aktiver. "

" For at hjælpe personer med skatte- og aktivitetsplanlægning til universitetsfinansieringsformål bruger jeg et EFC estimatorværktøj, der forudsiger EFC baseret på de finansielle oplysninger, der er indtastet i felterne på blanketten. Her er et perfekt eksempel på, hvad jeg taler om: For nylig havde jeg en klient, der passer til de indkomstgrænser, vi diskuterer. Uden at ændre en enkelt indtægt / aktiver mv. Ændrede vi simpelthen '1040' til '1040A' som moders skatteformular. EFC faldt fra $ 20, 000 til NUL i blink i øjet. $ 20.000 et år gange fire år er en kæmpe besparelse på $ 80.000 for et barn. "

Så, hvis de forældre til college studerende kvalificerer sig til 1040A eller 1040EZ, skal de bruge den formular i stedet for en 1040?

"Generelt er dette korrekt i teorien, men hver familie er forskellig, og det er også deres økonomi. Det er vigtigt at vurdere, om specificering er bedst, eller hvis der er kreditter eller fradrag, der kan tages på 1040, da de kunne opveje fordelene ved økonomisk støtte.En anden mulig overvejelse ville være, hvis barnet skulle henvende sig til et lokalt offentlig stats universitet eller college. "

" Hvis den studerende søger på en privat skole, vil undervisningen blive meget højere. I dette tilfælde ville det være umagen værd at undersøge, hvilke former for finansielle hjælpepakker skolerne har at tilbyde. Nogle gange jo rigere skolen, jo bedre stipendiet! Det er meget arbejde, men at få den EFC ned kunne spare en familie titusinder og endda hundredtusindvis af dollars sende deres børn til college. "

Gælder det samme også for eleverne?

"Mange unge studerende sender ikke en selvangivelse, især når de stadig er afhængige af deres forældre. Reglen (i 2012) er, at hvis en skatteyder ikke tjener mindst $ 9, 750, er de ikke forpligtet til at arkivere. FAFSA-spørgsmålet siger: "Var du berettiget til at sende en 1040A eller 1040EZ? At være berettiget er god nok. På spørgsmål nr. 34 siger du ikke 'Ved ikke', siger 'Ja'. ''

Er der andre ting, vi burde være bekymret over ved at vælge den rigtige skatformular for universitetsstuderende og deres forældre?

"Skatkoden er kompleks, og mange faktorer kan komme til spil ved afkastet. et eksempel: Hvis der var statslige restitutioner i de foregående år på grund af at specificere, kunne en kort form udløse en genoptagelse. Det er imidlertid ikke muligt at registrere det på kort form, og derfor kun en 1040X - en ændret formular - kunne løse problemet. "

" Desuden er IRS-formler forskelligt end økonomisk støtteformler, og at vælge en skattefaglig, der forstår forskellene, kan være af afgørende betydning. Med udgifterne til college skyrocketing til det ydre rum, mange forældre, der tidligere troede de ville ikke kvalificere sig til økonomisk hjælp, har ofte et godt skud på at sende deres børn til en stor skole, hvis de får det rigtige råd. Forældre, der er meget seriøse om at hjælpe deres børn med at få den bedste uddannelse, det vil gøre det godt at consu lt med en velrenommeret universitets finansrådgiver, der har en grundig kendskab til skat (eller omvendt) for at hjælpe med at planlægge og udarbejde den bedste strategi. "

" Børn er vores fremtid. Lad os sende dem til skole! "

Rivkah Schweke er en tilmeldt agent med stor interesse for college økonomisk bistand planlægning. Hun forstår både den føderale skattekodeks og den økonomiske hjælpemetode. Hun kan nås på Bridge Financial Solutions.