Kan du prognose indtjening fra P / E-forhold?

Forholdet mellem pris og indtjening (P / E) er en fælles formel, der anvendes til analyse af aktier og aktiemarkeder. Det fortæller dig, hvor meget investorer er villige til at betale for en dollar af de rapporterede overskud. Der er flere forskellige måder, hvorpå P / E-forholdet kan beregnes. Nedenfor er de tre mest almindeligt anvendte beregninger.

P / E-forhold baseret på sidste års indtjening

Denne beregning tager dagens aktiekurs divideret med sidste års erhvervsindtjening.

Sådan fungerer det.

Lad os se på et firma, hvis aktiekurs er $ 50. 00 pr. Aktie. Lad os antage, at selskabet har en fortjeneste og rapporteret indtjening på 5 dollar. 00 pr. Aktie. P / E ville være $ 50. 00 / $ 5. 00 eller et 10 til 1 forhold. Det betyder til den nuværende pris, at investorer er villige til at betale $ 10 for hver $ 1 rapporteret indtjening.

Problemet med at stole på denne beregning er muligheden for, at næste år vil være noget som sidste år; virksomhedernes indtjening kunne hjælpe mig meget højere eller meget lavere.

P / E-forhold baseret på en forventning om indtjening

Denne beregning tager aktiekursens nuværende pris (eller gruppe af aktier) opdelt på et gennemsnit af alle de forventede indtægter, som analytikere og virksomhederne selv har fremlagt. Problemet med denne beregning er, at der er mange gange, hvor virksomheder ikke tjener, hvad de forventes at tjene.

At gætte spillet er det, der gør aktier og aktiemarkedet så vanskelige at evaluere.

Ingen ved virkelig hvad der vil ske i næste år. Professionelle investorer eller investeringsselskaber vil fremlægge prognoser; nogle vil være rigtige, og nogle vil være forkerte.

Analytiske udtalelser og prognoser vil altid ændre sig, da der kommer nye oplysninger til rådighed.

Når du kigger på aktieforskningswebsteder, vil de normalt give dig forhold baseret på fortid og forventet indtjening.

Det giver dig en referenceramme til brug, når du sammenligner et firma med et andet firma, der er i samme branche. Hvis to lignende virksomheder har meget forskellige P / E-forhold, vil du gerne gøre mere forskning for at finde ud af hvorfor.

P / E-forhold baseret på 10 års gennemsnit af indtjening

Denne beregning bruges oftest til at se på værdien af ​​et helt marked i stedet for en enkelt bestand. Det tager den nuværende markedskurs divideret med virksomhedernes indtjening i gennemsnit de seneste ti år. Dette forhold kaldes P / E 10, og metoden blev udviklet af professor Robert Schilling. Det er designet til at udjævne de inkonsekvenser, der kan komme fra at bruge kun et års tidligere eller forventede indtjeningsdata.

Meget forskning støtter gyldigheden af ​​P / E 10 som en passende måde at værdsætte et marked som helhed. Det kan være nyttigt at finde ud af, hvor tingene er i forhold til fortiden.Disse data bruges ofte til at bestemme, hvordan "dyrt" markedet er.

Når du kører statistik på aktiemarkedet, er det ofte bedst at bruge alle tre typer af P / E-forhold - ikke kun en.

Uanset hvilken måde du ser på P / E-forhold, er informationen ubrugelig, medmindre du kan sætte den i perspektiv. For at få en bedre forståelse af, hvordan man bruger P / E-forhold, læs Putting Some Perspective på P / E-forholdet i S & P 500.