, Der overstiger benchmarkindekserne

"Tidligere resultater er ikke nødvendigvis vejledende for fremtidige resultater."

Vi har set denne ansvarsfraskrivelse mange gange. Det repræsenterer dog en meget god advarsel.

Når man ser på tidligere resultater, er der to specifikke sammenligninger at overveje.

• Du kan sammenligne resultaterne fra erhvervsdrivende, der køber og sælger aktier (fx. Fonde, formueforvaltere, individuelle investorer mv.) Relativ præstation afhænger af muligheden for at vælge de rigtige aktier til investering.

• Du kan sammenligne et investeringssystem, som vedtager en specifik strategi med lignende investeringer, der ikke bruger nogen anden strategi end køb / salg af aktier.

Valg af aktier

Når en gensidig fond kan prale om, hvor godt det har gjort tidligere, er den eneste gyldige konklusion, der kan drages, at fondslederne - tidligere - var enten heldig eller talentfuld når det drejer sig om aktievalg. Men markedsforholdene ændres, ledelseskiftet ændres, og der er ingen grund til at tro på, at fonde, der har fungeret godt i de senere år, fortsat vil gøre det i fremtiden. Derfor, når det kommer til at vælge en investering baseret på historie:

Der er ingen pålidelig måde at vide - på forhånd - hvilken fond, leder eller erhvervsdrivende vil slå markedets gennemsnit i fremtiden.

En håndfuld talentfulde erhvervsdrivende slog konsekvent markedets gennemsnit. Undersøgelser viser imidlertid, at de fleste individuelle investorer undertrykker disse gennemsnit .

En ting er sandt for hver erhvervsdrivende / investor. Gebyrerne (administrationsgebyrer, provisioner på både købs- og salgsordrer), der opkræves af de fleste fonde, er for høje, og disse gebyrer udgør en stor hindring for aktive erhvervsdrivende i deres forsøg på at opnå markedsbeslag.

Derfor anbefaler jeg, at de enkelte investorer vedtager optionsstrategier for at reducere risikoen og forbedre investeringsafkastet.

Valg af valgstrategier

Når man vælger en optionsstrategi, er der ingen grund til, at en erhvervsdrivende ville opnå bedre resultater end en anden - så længe de samme strenge regler følges. BEMÆRK: Du skal selvfølgelig anvende en god bedømmelse og handle en passende positionsstørrelse for at forhindre at blive skadet under en drawdown .

Sporingsspecifikke valgstrategier: Benchmark Indexes

Den 3. august 2015 introducerede CBOE 10 nye benchmarkindekser, , som giver dig mulighed for at sammenligne de relative resultater af specifikke strategier.

Resultaterne påvirkes ikke af handelsdommen, fordi handelsreglerne er strenge. Du kan sammenligne en strategi med andre og lære hvor godt (eller dårligt) din strategi gjorde i løbet af 29 år. Hvis du foretrækker det, kan du sammenligne over en mere snæver tidsramme for at se, hvordan hver metode udføres under tyr eller bjørn (eller neutrale) markeder.

Tidligere diskuterede vi Buy-Write-indekserne BXM og BXY, som repræsenterer covered call writing -strategien. Vi kiggede også på PUT, som overholder en sætskrivning strategi. Nu er der yderligere indekser, der tillader erhvervsdrivende at undersøge udførelsen af ​​andre optionsstrategier. Data er tilgængelige fra 30. juni 1986 og opdateres dagligt.

Beskrivelse af de nye indekser (ændret fra CBOE-webstedet).

1. CBOE S & P 500 MultiWork BuyWrite Index (BXMW)

Viser resultaterne af en ugentlig dækket opkaldsstrategi med forskudte korte positioner, der udløber i løbet af de næste fire sammenhængende uger. Indekset er opbygget som en kombineret portefølje af fire mini BuyWrite indekser. Udløbsdatoer er forskudt, og indekset sælger fire ugers valgmuligheder hver uge.

2. CBOE S & P 500 One-Week PutWrite Index (WPUT)

Viser resultaterne af en strategi, der sælger en S-P5-indeks (SPX) -opsætning hver gang mulighed er altid en uge til udløb. Den skriftlige SPX-salgsopsætning er fuldt sikret ved en pengemarkedsregnskab (fx. Der er nok penge til at opfylde margenbehovet for nøgne sæt).

3. CBOE S & P 500 Zero-Cost Put Spread Collar Index (CLLZ)

Viser resultaterne af en lav volatilitetsstrategi, der 1) har en lang position indekseret til S & P 500 Index; 2) køber månedligt en 2. 5% - 5% S & P 500 Index (SPX) sæt optionsopsætning; og 3) sælger en månedlig out-of-the-money (OTM) SPX call option til fuldt ud at dække omkostningerne ved put-spread.

4. CBOE S & P 500 Iron Condor Index (CNDR)

Spor udførelsen af ​​en hypotetisk optionshandelstrategi, som 1) sælger en rullende månedlig out-of-the-money (OTM) S & P 500 Index option (delta ≈ - 0. 15) og en rullende månedlig out-of-the-money (OTM) SPX opkaldsindstilling (delta ≈ +0, 15); 2) køber en rullende månedlig OTM SPX-sætningsoption (delta ≈ - 0. 05) og en rullende månedlig OTM SPX-opkaldsfunktion (delta ≈ +0, 05); og 3) har en renteindtægtskonto, der genbalanceres på optionsrulledage for at begrænse nedadrettede afkast.

5. CBOE S & P 500 Iron Butterfly Index (BFLY)

Spor udførelsen af ​​en hypotetisk handelsstrategi, der 1) sælger en rullende månedlig pengeoverførsel (ATM) S & P 500 Index (SPX) mulighed; 2) køber en rullende månedlig 5% out-of-the-money (OTM) SPX sæt og call option; og 3) har en fast indkomstkonto, der genbalanceres på optionsrulledagen for at begrænse nedadrettede afkast.

6. CBOE VIX Strangle Index (STGV)

Designet som et premium capture index overlader det korte CBOE Volatility Index (VIX) call og put-muligheder med en afkortet lang VIX call option. Stillingen er sikret ved at fastsætte antallet af strangler, således at 80% af kapitalen er reserveret.

7. CBOE S & P 500 Covered Combo Index (CMBO)

Spor udførelsen af ​​en "short strangle" strategi. CMBO-indekset sælger en S-P 500-indeks (SPX) -opsætning og en månedlig 2% -konto (OTM) SPX-opkaldsopsætning.Den korte position er fuldt sikkerhedsstillet af pengemarkedsregnskabet, og 2% OTM SPX-indkaldelsen er sikret af en lang SPX-indeksposition. BEMÆRK: Dette er IKKE et nøgt kram; det er en COVERED strangle.

8. CBOE S & P 500 5% Putbeskyttelsesindeks (PPUT)

Spor udførelsen af ​​en strategi, der har en lang position indekseret til S & P 500 Index og køber en månedlig 5% out-of-the-money ( OTM) S & P 500 Index (SPX) -opsætning som sikring.

9. CBOE S & P 500 30-Delta BuyWrite-indeks (BXMD)

Viser resultaterne af en strategi, der har en lang position indekseret til S & P 500 Index og sælger en månedlig out-of-the-money (OTM) S & P 500 Index (SPX) call option nærmest 30 Delta - kl. 10.00 a. m. CT på Roll Date. Indekset ruller hver måned, typisk hver tredje fredag ​​i måneden.

10. CBOE S & P 500 Betinget BuyWrite Index (BXMC)

Sporer udførelsen af ​​en udvidelsesforbedringsstrategi, der holder en lang position indekseret til S & P 500 Index og sælger en månedlig pengeoverførsel (ATM) S & P 500 Index (SPX) call option. Det skriftlige antal ATM-opkaldsoptioner er enten ½ enhed eller 1 enhed og vil blive bestemt af niveauet for CBOE-volatilitetsindekset (VIX Index), når opkaldsindstillingen er skrevet på Roll Date. BXMC-indekset ruller hver måned, typisk hver tredje fredag ​​i måneden.

kravestrategien spores også af et benchmarkindeks (CLL).