Video: Ron Paul on Understanding Power: the Federal Reserve, Finance, Money, and the Economy 2025
Truslen mod stigende rentesatser på det globale obligationsmarked
Den amerikanske centralbanks fondsmål er sat til 0. 25% til 0. 5%, men forventningerne stiger for en renteforhøjelse inden udgangen af 2016. Mens renten har været meget lav i lang tid, skal centralbankerne i sidste ende hæve satser for at belønne sparere og investorer, som er afhængige af investeringsinvesteringer. Disse højere renter kunne gnide en udvandring fra obligationsmarkederne og til mere risikable aktiver.
I denne artikel vil vi se nærmere på disse risici og hvad investorer kan gøre for at mindske risikoen i deres porteføljer.
Kvantificering af renterisiko
Der er to vigtige risikofaktorer for investorer på de globale obligationsmarkeder at overveje, herunder begrænset upside potential og downside-risiko.
Mange udviklede landeobligationer handler med rekordlange udbytter, mens EU og Japan flirter med negative renter på deres statsgæld. Investorer, der køber negative rentebindinger, betaler faktisk til egne obligationer med håb om, at renten går endnu længere ind i negativt område og presser priserne højere. Imidlertid fortsætter kapitalgevinstpotentialet for disse obligationer at falde, da udbyttet flytter til nye rekordlows.
Den anden store risiko er den stigende rente, som reducerer prisen på obligationer over tid. I USA har forventningerne til en Federal Reserve-renteforhøjelse været stigende, hvilket kunne bringe amerikanske statskasse- og selskabsobligationspriser i fare.
Resten af den udviklede verden kan stadig være en vej ud fra vandretrenterne, men det er vigtige risici, der bør overvejes, når man køber obligationer med lange løbetider på fem år.
Placering af din portefølje
Der er et par skridt, som investorer kan tage for at begrænse deres eksponering for renterisiko i deres obligationsporteføljer og forbedre risikojusterede afkast.
Det første skridt er at reducere varigheden i eventuelle obligationsporteføljer med risiko for en langsigtet renteforhøjelse. For eksempel kan amerikanske investorer måske overveje at reducere varigheden i deres porteføljer ved at overgå til kortere sigtobligationer frem for langfristede obligationer. Investorer kan også overveje at diversificere deres obligationseksponering på tværs af både statslige og erhvervsmæssige udstedere for at reducere risikoen for nedgang i en enkelt obligations kategori.
Det andet skridt er at undgå negative renteobligationer og søge udstedere af høj kvalitet, der tilbyder bedre udbytter, som ofte findes i erhvervslivet snarere end statsobligationer. En god tilgang er at investere i en diversificeret kurv af obligationer, der tilbyder højere udbytter for at reducere absolutte risici uden at ty til obligationer, der er lavere risiko på individuel basis.Mange Exchange-Traded Funds, ETF'er, leverer disse mulige muligheder i en let-til-handel sikkerhed.
Populære ETF Options
Der er mange ETF'er, som internationale investorer måske vil overveje for at reducere risikoen i deres globale obligationsbeholdninger.
U. S. investorer vil måske overveje atobligationer for fonde, som iShares Muni Bond Index Fund (MUB) eller kortvarige obligationsfonde, som Vanguard Short Term Bond ETF (BSV).
Disse fonde har mindre renterisiko end mange andre typer obligationer og kan være attraktive alternativer til andre amerikanske obligationer. Det er selvfølgelig også vigtigt at overveje omkostningerne i disse ETF'er, før de køber dem.
Internationale investorer vil måske overveje markedsfonde ETF'er, som PowerShares Emerging Market Sovereign Debt ETF (EMB) eller corporate bond ETF'er, som SPDR Barclays International Corporate Bond ETF (IBND) som et alternativ til traditionel statsobligation fonde. Igen er det også vigtigt at overveje omkostningsforhold og andre risikofaktorer, når de køber disse slags obligationsfonde.
Bottom Line
Optagelsen af lave renter har drevet globale obligationsmarkeder til at registrere highs de seneste år, men opadgående potentialet for disse obligationer kan være begrænset med negative renter i mange udviklede lande.
Investorer vil muligvis overveje at reducere varigheden af amerikanske obligationsbeholdninger og diversificere sig til højere udstedte emissioner internationalt i stedet for at købe til negative renteobligationer udstedt af mange lande.
Er vi på vej til en anden stor depression
Nylige nyhedsudviklinger fører mange til at tro, at vi er på vej til en anden depression, hvis den ikke er startet allerede. Her er 5 grunde hvorfor.
Kritisk vej i projektledelse
Ved du, hvad der er en kritisk vej i projektledelse? Denne beskrivelse og oversigt hjælper dig med at lære, hvordan den udvikles og anvendes.
Rachael Ray - Kok din vej til kulinarisk skolekonkurrence
High school kids, indtast for at vinde stipendier og mere fra Rachael Rays Cook din vej til kulinarisk skolekonkurrence. Den giveaway slutter den 12/4/17.