Er vi på vej til en anden stor depression

Hvis USA havde en økonomisk nedtur på omfanget af den store depression i 1929, ville dit liv ændre sig dramatisk. En ud af hver fire mennesker, du ved, ville miste deres job. Det skyldes, at ledigheden vil falde fra den nuværende sats på 5 procent til 25 procent.

Økonomisk produktion ville falde 25 procent. Det betyder, at bruttonationalproduktet vil falde fra det nuværende 19 billiarderiveau til 14 dollar. 25 billioner.

I stedet for inflation på omkring 2 procent vil deflationen få priserne til at falde med 10 procent. Den internationale handel vil krympe 65 procent. Det var så slemt, at den store depression var.

Kan det ske igen? I en 2011 CNN-undersøgelse troede næsten 50 procent af amerikanerne, at det kunne. De troede, at det ville ske inden for et år. Heldigvis var de forkerte.

Men mange mennesker er stadig bekymrede for en depression, der er genoptaget. Andre er overbeviste om, at vi allerede er i depression. De kan bare ikke se, hvor drivkraften til vækst kommer fra. Hvad gør disse amerikanere så bekymrede?

For det første har næsten 25 procent af de ledige været på udkig efter seks måneder eller mere. Der er 355, 000 modløse arbejdstagere, der har givet op på arbejde, og de regnes ikke længere for de ledige numre. Det har drevet arbejdsstyrken deltagelse sats ned til 62. 7 procent. Det betyder ikke, at alle er kommet tilbage til arbejdsmarkedet.

En anden 5. 2 millioner arbejder deltid, fordi de ikke kan finde et fuldtidsjob. Dette er alt på trods af, at ledighedstal ligger tæt på den 4% naturlige arbejdsløshedsprocent.

Andet, volatilitet spøger investorer, når Dow gynger 400 peger op eller ned om dagen. Aktiemarkedsforløb , der blev lidt under 2008-kursnedbruddet, var ødelæggende.

Dow faldt 53 procent fra sin højde af 14, 043 i oktober 2007 til 6, 594. 44 den 5. marts 2009. Det faldt 800 point i løbet af intraday trading den 6. oktober 2008, den største en-dag fald nogensinde. Investorer, der tabte penge, er forståeligt nok stadig spooked af denne oplevelse. Du kan få flere oplysninger i Dow Closing History.

I begyndelsen af ​​2016 faldt aktiekurserne. Investorer tabte billioner, og nogle lande gik i recession. Det fulgte tab i 2015, hvor næsten 70 procent af alle amerikanske investorer tabte penge. Ifølge nogle var det det værste år for aktier siden 2008. Næsten 1, 000 hedgefonde lukkede ned og uønskede obligationer kollapsede. (Kilde: "Vil 2016 bringe den næste store depression?" Charisma News, 1. januar 2016.)

Oliepriserne har også været volatile. De steg til $ 50 pr. Tønde efter at have ramt til en 13-årig lav på $ 26. 55 / tønde i januar 2016.Det var bare 18 måneder efter en høj på $ 100. 26 / tønde i juni 2014. Oliepriserne blev skubbet ned af en stigning i udbuddet fra USA skiferolie producenter og styrken af ​​US dollar. Volatilitet får folk til at spare, hvis priserne skyrocket igen. For mere se Olieprisprognose.

For det tredje svækkede finanskrisen i 2008 økonomiens struktur.

Det betyder, at det står over for fremtidige globale belastninger uden sin normale modstandsdygtighed.

• Boligkollapset var værre i recessionen end den store depression. Priserne faldt 31,8 procent fra deres top på $ 229.000 i juni 2007 til $ 156, 100 i februar 2011. De faldt 24 procent under depression. I de tidlige stadier af opsvinget udgjorde foreclosures 30 procent af alle hjemme salg. Mange boligejere var på hovedet i deres realkreditlån. De kunne ikke sælge deres hjem eller refinansiere for at drage fordel af rekord-lave renter. Boligkollapset skyldtes realkreditfinansiering afhængig af realkreditobligationer. Efter 2008 stoppede bankerne bogstaveligt talt med at købe dem på det sekundære marked. Som følge heraf blev 90 procent af alle realkreditlån garanteret Fannie Mae eller Freddie Mac. Regeringen tog ejerskab, men banker udlåner stadig uden Fannie eller Freddie garantier. Faktisk støtter forbundsregeringen stadig det amerikanske boligmarked. Se en primer på Subprime Mortgage Crisis.
• Erhvervskredit frøs op. Efterspørgslen efter enhver form for aktiv-støttet kommercielt papir forsvandt. Panikken over værdien af ​​disse kommercialiserede gældsforpligtelser førte til finanssektorens krise, hvilket førte til indgreb fra Federal Reserve og Treasury. Verdens regeringer trådte ind for at give al likviditet til frosne kreditmarkeder. U. S. gælden blev nedgraderet, og Europa er ikke meget bedre. Værre, alt dette tilføjelse til pengemængden fandt ikke vej i den normale økonomi. Banker sad på kontanter, uvillige til at låne. De betalte tilbage 700 milliarder dollar bailout. Det handler om det. Denne situation forbedres nu kun.

Fjerde Federal Reserve udnyttede sit sædvanlige ekspansive pengepolitiske redskaber til bekæmpelse af finanskrisen. Det endte kvantitativ lempelse, men det betyder kun, at det ikke tilføjer til sin opustede balance. Den fortsætter med at rulle over $ 4 billioner i USAs gæld, som den købte for det pågældende program. Fødevarefonden er 1. 25 procent. FOMC vil hæve den igen i 2017 og 2018. Den ønsker at nå den normale sats på 2 procent. Indtil da har Fed mindre ildkraft til den næste finanskrise.

For det femte er føderale regering usandsynligt at komme til redning med stimulusudgifter som det gjorde i 2009. $ 19 billionerne skyldes, at kongressen har søgt at reducere udgifterne i stedet.

Argumenter for

1. Aktiemarkedet Krasjer kan forårsage depression ved at udslette investorens livsbesparelser. Hvis folk har lånt penge til at investere, så bliver de nødt til at sælge alt, hvad de skal tilbagebetale lånene.Derivater gør et uheld endnu værre gennem denne udnyttelse. Crashes gør det også vanskeligt for virksomhederne at hæve de nødvendige midler til at vokse. Endelig kan et markedskrasj ødelægge den tillid, der kræves for at få økonomien til at gå igen.
2. Nedre boligpriser og de heraf følgende afskærmninger udgjorde mindst $ 1 billioner i tab til banker, hedgefonde og andre ejere af subprime-pant i sekundærmarkedet. Bankerne fortsætter med at hæve penge, selvom boligpriserne er steget. De fordømmer stadig tabene fra en million foreclosures.
3. Erhvervskredit er nødvendig for virksomheder, så de kan fortsætte med at løbe på daglig basis. Uden kredit, kan små virksomheder ikke vokse, kvælende 65 procent af alle nye job, de giver.
4. Bank nærfejl skræmte indskydere til at tage deres penge ud. Selvom FDIC forsikrer disse indskud, blev nogle bekymrede over, at dette agentur også ville løbe tør for penge. Kommercielle banker er afhængige af forbrugernes indskud til at finansiere deres daglige aktiviteter samt foretage lån.
5. Høj oliepriser kunne vende tilbage, når USA-shale-producenterne blev tvinget ud af drift. Millioner af arbejdspladser gik tabt, da oliepriserne faldt ned. Samtidig købte mange forbrugere nye biler og SUV'er, da gaspriserne var lave. De vil blive klæbet, når priserne stiger igen.
6. Deflation er en endnu større trussel. En af grundene til, at Fed ikke ønsker at hæve satser, er, at inflationen endnu ikke har nået sit mål om en årlig prisstigning på 2 procent. De lave olie- og gaspriser har haft deflatoriske konsekvenser. Så har en 25 procent stigning i US dollar. Det svækker importpriserne. Disse deflationspresser virker som en velsignelse for forbrugerne. Men de gør det svært for virksomhederne at hæve lønningerne. Resultatet kunne være en nedadgående spiral. Det ligner det, der skete i den store depression.

Argumenter mod

1. Aktiekurs faldet har ikke overskredet 11 procent på en dag eller 30 procent om året. Kæmpen til depression var Stock Market Crash fra 1929. På aktiemarkedet var tæt på Black Tuesday, havde Dow faldet 25 procent på bare fire dage.
2. Boligpriser og afskærmninger er blevet genoprettet. Leje satser er forholdsvis høje, hvilket har bragt investorer tilbage til boligmarkedet. Nu da tilliden er blevet genoprettet, vil boligpriserne fortsætte med at stige. Afskærmningsrørledningen, som engang syntes uendelig, er forsvundet.
3. Erhvervskredit er blevet mest påvirket. Verdens centralbanker har pumpet i meget af den nødvendige likviditet. I virkeligheden har de erstattet selve det finansielle system.
4. Pengepolitikken er ekspansiv, i modsætning til den kontraherende pengepolitik, der forårsagede den store depression. Under recessionen i sommeren 1929 faldt Fed pengemængden med 30 procent. Det hævede Fed-midlerne for at forsvare værdien af ​​dollaren. Uden likviditet bankede bankerne sammen og tvang folk til at fjerne alle midler og sætte dem under madrassen og forårsage økonomisk sammenbrud.FDIC hjælper med at forhindre bankforløb ved at forsikre indskud. Fed har sagt, at det vil holde Fed-fondens rente på næsten nul gennem 2012. Denne sikkerhed beroliger markederne og giver den nødvendige likviditet.
5. Oliepriserne stiger. Men selv på $ 85 pr. Tønde omsætter de sig til gaspriser, der stadig er mindre end halvdelen af, hvad europæerne betaler, takket være høje gasafgifter. OPEC foretrækker at returnere prisen på olie til sin søde plet på $ 70 pr. Tønde, når den har gået i konkurs med USAs skiferproducenter. Det vil reducere olieprisens volatilitet. OPEC ønsker at holde sin fjende Iran og andre fra at udforske deres oliereserver og udvikle alternative brændstoffer.
6. Økonomisk produktion faldt 4 procent fra sin højde på $ 14. 4 billioner i 2. kvartal 2008 til det laveste på $ 13. 9 billioner et år senere. Det faldt en kæmpe 25 procent i løbet af depression. Det har genoprettet $ 18 billioner.
7. Der er stor forskel på en recession og en depression. Selv hvis en anden stor recession forekommer, er det usandsynligt, at det bliver en global depression.

Resultat

Den amerikanske økonomi havde levet på lånte penge i lang tid. Finanskrisen skræmte virksomheder og familier. Derfor er væksten i denne opsving langsommere end i tidligere. Du er vidne til en gradvis delværdi. Det vil fortsætte i nogen tid. I USA, Europa og Japan forværres det af demografi. Disse lande har aldrende befolkninger. Seniorer behøver ikke at bruge så meget på boliger, biler og møbler som unge, der starter en familie. Men denne deling er usandsynligt nok til at forårsage en verdensomspændende depression. Det skyldes væksten i Kina, Indien og andre vækstmarkeder, der har overskydende likviditetsreserver og yngre befolkninger.

Hvad der er godt for økonomien kan ikke nødvendigvis være godt for dig - og vice versa. Når økonomien er usikker, er det tid til at blive defensiv. Den eneste måde at gøre det på er at øge din indkomst og reducere dine udgifter. På den måde har du penge til at reducere din gæld. Derefter skal du sørge for at have en pude og derefter opbygge dine besparelser. Den bedste investering er stadig en diversificeret portefølje.

Sørg for, at du har en universitetsgrad. Uddannelse er den store opdeling i dette samfund - arbejdsløshedsprocenten for universitetsgrader er halvdelen af ​​gennemsnittet. Selvom boliger er historisk billige, som rentesatser, skal du kun købe et hus, du nemt har råd til. Jo mindre huset, jo mindre møbler skal du købe for at udfylde det. Økonomien vil sandsynligvis undgå en anden stor depression, men på den ene side vil du være i en bedre position til at værne det igen.