Akkumulere - finansiel definition

Definitionen af ​​begrebet "akkumulere" på Wall Street varierer afhængigt af hvem der bruger det og i hvilken sammenhæng det er ansat. Ofte vil en investor sandsynligvis høre eller læse det, når man ser over egenkapitalanbefalinger fra store mæglerhuse, forskningsfirmaer og investeringsbanker. Når man hørte i denne sammenhæng, er akkumuleret meningen at formidle analytikers overbevisning om, at investoren ikke bør sælge eller likvide sine aktier i stamaktie, men snarere erhverve yderligere aktier, når det er tilfældet med pengestrømme, der tilføjer en stilling, så den vokser over tid.

Det betragtes som en mindre svag henstilling end en direkte "buy", "strong buy" eller "overweight" anbefaling, hvilket tyder på, at analytikeren mener, at aktierne er attraktive og bør erhverves i sidstnævnte tilfælde, ved en porteføljevægtning meget højere end benchmarken.

Selvfølgelig skal investorer tage akkumulere anbefalinger med et saltkorn, fordi analytikere ikke er perfekte. Forud for ejendomsboblen og kreditkrisekollapsen i 2008-2009 var flere af bankerne og finansieringsinstitutterne, der gik konkurs eller oplevet næsten i alt, katastrofalt udslettet akkumuleret, købt eller stærkt købt henstillinger om dem, på trods af at disse firmaer overtog usædvanligt uhensigtsmæssige risikoniveauer. Et sådant eksempel, jeg holder i mit bibliotek, er tårnarket fra S & P for Wachovia, den bank, der endte med at blive absorberet af Wells Fargo, da den mislykkedes. Det var blevet så lax med sine udlånspolitikker, at det skabte et "navn dit eget betaling" pant, der gjorde det muligt for låntagere at sende ind, hvad de havde råd til i en given måned, hvilket endda muliggjorde en negativ afskrivning, hvor realkreditudlånet steg med tiden!

Som historiens elev kunne se ud, var det stort set de samme fejl i fortiden, der kom igen i en lidt anden forklædning (der er virkelig ikke meget originalitet i bankkriser - det er næsten altid noget variation på et tema om at holde for lidt egenkapital eller blive for imødekommende i udlånskrav).

En investor, der fulgte en akkumuleret eller bedre henstilling om Wachovia, ville have tabt næsten hele hans eller hendes investering. For at sige det mere blunt, kan du ikke erstatte analytikerens akkumulereanbefaling til din egen vurdering. Du skal stadig analysere balancen, resultatopgørelsen, 10-K og andre relevante dokumenter selv.

Andre definitioner og anvendelser af akkumulere

Akkumuler kan også bruges til at beskrive aktiv eller velhavende investorer, der opkøber aktier i et selskab. For eksempel kan du hente den finansielle sektion af avisen og se, at Warren Buffett holdingselskab, Berkshire Hathaway, har akkumuleret aktier i Coca-Cola eller Wells Fargo & Company.

Derudover bruges akkumulering til tider som et generelt ord for at beskrive investorer, der vælger systematiske indkøb (a. K. A. Formel) i stedet for værdiansættelsesbaserede eller markedsmæssige timingmetoder. Dette kan omfatte investorer, der bruger deres levetid, køber aktier i en indeksfond, de hemmelige millionær-næste dørtyper, der køber blue chip-aktier gennem direkte købsplaner og udbytteinvesteringsplaner og endda ejendomsinvestorer, der stille og regelmæssigt køber op ejendomme inden for et bestemt geografisk område.

Mange familieformuer er blevet erhvervet ved sådanne teknikker. I tilfælde af fast ejendom er der specialstrategier, der kan gøre akkumulering billigere. Når den rigeste mand i verden, Bill Gates, erhverver visse ejendomme gennem sit holdingselskab, Cascade Investment, LLC, er firmaet ryget for at udnytte en række frontvirksomheder, proxy-købere og andre juridiske enheder til at skjule sin identitet, fordi folk har tendens til at kræve mere, når de indser det, er Mr. Gates, der laver købet; et problem, der ikke er unikt for dette århundrede (John D. Rockefeller sagde engang, at han kunne mærke detailpriserne stige, da han gik ind i en butik).