De tre måder, du kan tjene penge på at investere i en aktie

Når du begynder at investere på lager, er det vigtigt at forstå, hvordan du rent faktisk kan tjene penge på at eje bestanden for intimt at forstå, hvordan stigningen i rigdom er genereret for dig, hvis du har valgt din position klogt. Selvom det virker kompliceret, er det helt simpelt. (Den franske impressionistiske maler Renoir bemærkede engang: "Intet er så foruroligende som enkelhed." Det er helt sikkert rigtigt, når det kommer til penge.

Investorer demonstrerer det hver dag ved at opføre sig irrationelt, når Det handler om at forvalte deres porteføljer. De forsøger at være kloge eller smidige deres nabo, når det de skal gøre, er at fokusere på at købe højkvalitetsaktiver, strukturere deres opkøb på en skatteeffektiv måde og vokse rigere med hvert år.) <

Lad os tage et øjeblik at se på at investere i aktier for at illustrere, hvor nemt processen er. Den fremtidige værdi af beholdningen

skal svare til summen af tre komponenter: Den oprindelige udbyttesats på kostpris

Væksten i den indre værdi pr. Aktie (for de fleste virksomheder svarer dette til væksten i indtjeningen pr. aktie fuldt ud fortyndet)
Ændringen i værdiansættelsen anvendes på virksomhedens indtjening eller andre aktiver, ofte målt ved pris-til-resultat-forholdet

Det er det. Det er de eneste tre måder, hvorpå en person, der investerer i lager, kan være økonomisk fordelagtig. Han kan indsamle kontant udbytte, han kan dele i den forholdsmæssige vækst af den underliggende indtjening pr. Aktie, og han kan modtage mere eller mindre for hver $ 1. 00 i overskud et selskab genererer baseret på det samlede niveau af panik (frygt) eller optimisme (grådighed) i økonomien, som igen kører værdiansættelsen flere, også kendt som pris-til-indtjeningsforholdet.

For nogle virksomheder, såsom AT & T, er den første komponent (udbytteudbytte) væsentlig. For andre, som Microsoft i de første 20 år, skyldes det ikke, at hele afkastet kommer fra den anden komponent (vækst i egenværdi pr. Fuldt udtyndet andel), da software-giganten voksede til titusindvis af dollars i nettoresultatet om året.

Den tredje komponent, valuations multiplen, er hele tiden fluktuerende, men har i gennemsnit målt på 14,5x indtjening i de sidste 200 år i USA. Markedet har historisk set været villig til at betale $ 14. 50 for hver $ 1. 00 i nettoresultat et firma genererer.

Brug disse tre retningslinjer til projektet Fremtidige afkast på dine aktiemarkedsinvesteringer

Forestil dig, at du vil investere i en limonadestand, der kun har en (1) andel af den udestående aktier. Lemonadeholderen tilbyder at sælge dig denne aktieandel. Dit indledende udbytte er 4%.Virksomheden vokser med 10% om året. Du besidder aktien i 25 år og udvider virksomheden, før du sælger den.

Den historiske pris- og indtjeningsgrad for aktiemarkedet er 14. 10. Da jeg oprindeligt skrev denne artikel, blev S & P 500 vurderet til ap / e den 14. 07.

På disse priser tror jeg, at der var betydelige tegn på, at en investor, der køber og besidder en prisindeksfond som S & P 500 for de næste 25 + år og geninvesterer alle udbytte, har en god sandsynlighed for at tjene den historiske reelle (inflationskorrigerede) afkast af kapital på 7 % sammensat årligt. Med hensyn til købekraft ville det dreje hver $ 10.000 investeret i $ 54, 274 før skat, hvilket måske ikke skyldes, hvis du holdt dine værdipapirer via en skattefordelagt konto som en Roth 401 (k) eller Roth IRA.

I løbet af de næste 50 år kan den samme $ 10.000 investering vokse til $ 294, 570 i reelle inflationsjusterede vilkår. Det er en 30 år gammel mand eller kvinde parkering penge, indtil han eller hun er Warren Buffett's alder.

Hvis du er en 30-årig investor, og du lægger $ 100.000 i en S & P 500-indeksfond via en skattefordelet konto, har du et meget godt skud på at have købekraft svarende til $ 3,000, 000 på det tidspunkt, hvor du er Warren Buffett's alder

uden at skulle gemme en anden krone . Dette er den rationelle tilgang, du skal bruge til at investere dine penge.

Kig på dine aktieinvesteringer rationelt er den eneste intelligente måde at styre din rigdom på. Når du overvejer at erhverve ejerskab i en virksomhed - hvilket er hvad du laver, når du køber en aktie af aktier i et firma - skal du tage et stykke papir eller indekskort og skrive ned alle tre komponenter sammen med dine fremskrivninger for dem.

Hvis du f.eks. Tænker på at købe aktier i ABC, bør du sige noget i overensstemmelse med: "Min oprindelige udbyttesats på kostpris er 3, 5%, jeg projicerer fremtidig vækst i indtjening pr. 7% om året, og jeg tror, at værdien af 25x indtjening, som aktien nyder nu, vil forblive på plads. "

Se det på papir, hvis du var erfaren, ville du indse, at der er en fejl. En 25x multipel for en bestand vokser med 7% om året i dagens verden er for rig *. Aktien er overvurderet, selv på et enkelt udbyttejusteret PEG-forhold. Enten skal væksten være højere, eller værdien skal multipliceres. Ved at overveje dine antagelser på hovedet og retfærdiggøre dem fra starten kan du bedre beskytte mod uberettiget optimisme, der så ofte resulterer i aktiemarkedsforløb for den nye investor.

* Værdiansættelsesmultiplerne eller de omvendte indtjeningsrenter sammenlignes altid med den såkaldte "risikofri" rente, som længe er betragtet som USAs statsobligationsrente. For mere information, se Indtjeningsudbytte vs Treasury Bond Yields som en aktiemarkedsværdiansættelsesteknik.

Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning.Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.